ROS:Gyroscope：一個結合了陀螺原理的算法穩定幣_穩定幣是什么意思

最近涌現出了非常多的算法穩定幣，除了一眾仿盤，我們要尤其關注那些具有原創性的項目。

不斷迭出的算法穩定幣，目前已經進化出了各種復雜的機制——

按風險和回報率進行分層，以維持貨幣的彈性供應。

Gyroscope就是一個非常新的但又十分復雜的算法穩定幣，其設計原理也有不少新意。

1. 項目概述

作為彈性供應穩定幣，Gyroscope維持長期穩定性的原理類似于陀螺儀，這也是它名稱的由來。

Gyroscope是將AMM機制與陀螺儀緩沖區結合。

NFT項目“胖企鵝”Pudgy Penguins地板價突破4 ETH創歷史最高記錄:金色財經報道，據最新數據顯示，NFT項目“胖企鵝”Pudgy Penguins地板價已突破4 ETH，創下歷史最高記錄，本文撰寫時為4.04 ETH，24小時漲幅6.32%。此外，該項目歷史交易額達到1.911億美元，市值突破8000萬美元（當前為8078萬美元）。有消息稱，Nansen 首席執行官 Alex Svanevik、Saks Fifth首席運營官 Avenue RJ Cilley、Meta 合作伙伴團隊的 Jordan Sterling等多家知名企業高管已加入該項目顧問委員會或是推動其上漲的原因。[2022/8/23 12:42:19]

即在一級市場上鑄造穩定幣，然后在二級市場以AMM方式進行交易，以此來調節價格。

Microstrategy CEO 將和加拿大億萬富翁及黃金支持者就比特幣話題進行辯論:4月5日消息，MicroStrategy首席執行官Michael Saylor將就比特幣話題和加拿大億萬富翁及黃金支持者Frank Giustra進行辯論。Michael Saylor在推特上表示他正在準備相關的圖表資料。Giustra堅持認為他不反對比特幣。他解釋說，比特幣和黃金支持者之間的辯論變得更加激烈，只要雙方客觀地討論解決這一問題，投資者就會從中受益匪淺。詳情見原文鏈接。（zycrypto）[2021/4/5 19:47:18]

那些單純使用AMM的一籃子穩定幣存在這樣一個問題——籃子里的一個（或幾個）資產出現問題，會像多米諾骨牌那樣通過復雜的交換機制造成整個系統的風險。

Peter?Schiff：Microstrategy或將通過私人交易購買比特幣:金色財經報道，Euro Pacific Capital首席執行官、比特幣反對人士Peter?Schiff發推文稱：“Microstrategy很可能不會在市場上購買價值6.5億美元的比特幣。它很容易找到愿意通過私人交易在2萬美元以上出售比特幣的鯨魚。這意味著所有的散戶都可能超前交易一筆實際上從未發生過的交易。\"此前消息，Microstrategy已通過發售可轉換優先票據籌集了6.5億美元，旨在購買更多的比特幣，并且實際上得到了其背后的大股東的支持。[2020/12/17 15:27:36]

那些發行了治理Token的穩定幣（例如Maker中的MKR），會為了彌補短缺情況而拍賣未來的現金流價值。

MicroStrategy首席執行官：比特幣不需要成為交易媒介:MicroStrategy首席執行官Michael Saylor今日發推文稱，沒有人能用自己的股票、債券、房地產、黃金或衍生品買到比薩。沒有人在乎。比特幣不需要成為交易媒介。[2020/9/25]

但這樣就會出現一個問題——一旦超出了合理范圍，就會在死亡螺旋上升的情況下蒸發掉未來現金流量的價值。

而Gyroscope則是通過兩種主要方式控制此問題：

通過將緩沖資產隔離到池中，以使池之間傳染的可能性最小。

通過設計AMM來防止緩沖區資源耗盡。

所以理論上來講，Gyroscope的系統設計更加靈活且穩定。

2. 應用場景

在一級市場上鑄造穩定幣

假設y=發行的每個穩定幣的緩沖美元價值。

當Y≤1，鑄幣價格目標1美元。當y > 1時，則會向新的鑄幣商收取費用。

雨天基金

雨天基金是為單個穩定幣的失效提供保險。雨天基金的“保險”可以與穩定幣分開，通過認購獲得。

然后雨天基金的現金流量又可以證券化，有時可以出售以補充緩沖金，反之亦然——

這就像利用未來現金流量來填補緩沖區，而不是累積過去的現金流量。

貨幣市場基金

Gyroscope設置了緩沖區，就是一個贖回率固定為1美元的貨幣市場基金，由穩定和易變的資產組合而成。

每個穩定幣都可以兌換價值1美元的緩沖資產，但可能會貶值。

3. Token模型

加密貨幣市場的“黑色星期四”危機表明，超額抵押的貸款和穩定幣存在去杠桿化風險。

而在Gyroscope的模型中，穩定幣的供應是由投資者決定的，他們將杠桿頭寸的獲利能力最大化，同時結合了抵押清算的成本，而這涉及穩定幣的內生價格。

Gyroscope認識到不穩定的領域可能由較大的偏差，預期的崩潰以及去杠桿化帶來的流動性問題觸發。

他們計算出了穩定領域和不穩定領域的價格偏差的概率，并把它設置得更接近理想穩定的機制。

但具體的模型還沒有出來。

隨著時間的推移重新平衡/更改緩沖資產組合；

制定證券化決策（可以在某種程度上實現自動化）；

選擇價格供系統使用；

可能會修改主要市場AMM參數。

4. 團隊介紹

盡管Gyroscope的Twitter才創建沒幾天，攏共沒發幾條消息，盡管Gyroscope的官網只有一份不能稱之為嚴謹意義上的白皮書，Gyroscope也沒有透露團隊信息。

但鏈茶館在檢索相關論文時，發現作者在2011年就提交過關于大型金融網絡“傳染性聯系”的論文。

然后在今年陸續提交了4篇論文。

分別是關于再保險的損失分散模型的論文，關于非托管穩定幣模型的論文，關于校正異常值的論文，以及關于Gyroscope的文章。

作者是Andreea C. Minca，她是康奈爾大學的運籌學與信息工程副教授。

重點研究系統風險、流動性風險和信用風險領域的金融數學建模。

她對系統性風險的結構模型特別感興趣，她使用網絡來表示金融機構之間的各種類型的相互關系。

5. 投資機構

“這是一個研究開發項目，我們沒有代幣。請不要陷入騙局。”

不過今日Gyroscope項目將正式啟動，從研究階段開始落地，不排除未來會有投資機構的支持。

8.鏈茶點評

算法穩定幣被攻擊最多的地方在于，用非常簡陋的算法去把握非常復雜的金融系統。

但是隨著算法穩定幣的不斷進化，應該出現算法更為復雜的穩定幣系統。

Gyroscope就是一個很好的試探。

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