ICP:HashKey：深入解析明星公鏈 DFINITY 代幣模型設計_redFireAnts

DFINITY 的構想始于 2015 年，在 2017 年初完成了種子輪募資，之后 2018 年又接受了 a16z 和 Polychain Capital 等機構及社區成員的投資，最終公布的募資總額為 1.95 億美元。雖然募資十分順利但項目進展遠未達到預期，DFINITY 本計劃于 2019 年的主網上線日期一再推遲，最終確定將于 2021 年第一季度上線創世版本并分發 ICP （過去稱為 DFN）代幣。ICP 期貨早已上線，按照當前的價格，DFINITY 估值為 130 億美金，上線后可以直接進入加密貨幣市值排行榜的前十名。作為 2021 年最值得期待的公鏈之一，本文將對其代幣模型的設計和影響進行分析，ICP 主要涉及節點獎勵、鎖定換取治理權和消耗換取資源。

DFINITY 的目標是互聯網計算機，讓互聯網成為公共的計算平臺。與最初募資時不同，現在 DFINITY 的市場宣傳中不再強調區塊鏈的內容，而重點在于重構軟件的部署方式。互聯網計算機在不宕機、防篡改的「容器」（可以理解為智能合約的另一種形式）中托管軟件，能夠提高系統間的互操作性，也讓開發者不依賴服務器與云計算企業。但 DFINITY 在底層上還是承載了「容器」的區塊鏈，其拓展性和計算能力原則上可以無限擴張。除此之外，DFINITY 的代幣機制參考了區塊鏈的設計，包括經濟模型和治理機制。

DFINITY 的啟動分為幾個階段，別分是銅（Copper）、青銅（Bronze）、鎢（Tungsten）、鈉（Sodium）和汞（Mercury）。除了最后的汞是公共網絡，其余皆為測試網。目前已上線了汞的 alpha 內測版本，預計將于 2021 年第一季度上線創世版本并分發 ICP 代幣。

Terraform Labs與LongHash Ventures合作推出Terra加速器項目:4月6日消息，Terraform Labs正在與Web3投資基金LongHash Ventures合作，以支持對快速增長的Terra區塊鏈的開發活動。作為合作伙伴關系的一部分，支持Web3開發和加密初創企業的LongHashx加速器項目將向那些在Terra生態系統中構建的開發者開放。

這次合作的主要目的是讓LongHash Ventures協助和投資在Terra區塊鏈上建立的協議。2022年6月，將有10個項目加入Terra團隊，并進行為期12周的項目。

這10個項目將在六個關鍵領域獲得指導和支持，分別是產品策略和設計、代幣經濟學、治理、技術指導、社區建設和籌資。12周結束后，初創公司將有機會在演示日向潛在投資者進行推介。（Decrypt）[2022/4/7 14:09:03]

圖 1： DFINITY 路線圖

ICP （過去稱為 DFN）是 DFINITY 的原生代幣，上線后直接發行 469,213,710 枚，將按照下圖比例分配給投資人及社區。

Terra鏈上NFT市場OnePlanet完成335萬美元戰略融資，Hashed領投:3月31日消息，Terra鏈上NFT市場OnePlanet宣布完成了一筆335萬美元的戰略融資，Hashed領投，Animoca Brands、Galaxy Interactive、Sky Vision Capital、SNOW和Pala參投。OnePlanet于今年一月推出，目前已經上架多個Terra鏈上NFT項目，比如Derby Stars、Cosmic Perspective等。用戶可以在OnePlanet上使用LUNA或UST購買NFT，同時也能獲得更低gas費用。（digitaljournal）[2022/3/31 14:30:00]

圖 2：ICP 分配方案

ICP 的供給與需求

在 DFINITY 官方發布的經濟模型概述中，ICP 主要有兩個用途，一個是鎖定用于開啟「神經元」，另一個是轉化為 Cycles 用于驅動容器運行的燃料。簡單來說，ICP 的使用場景分為治理和換取計算資源。

圖 3：ICP 的經濟模型（圖片來源：Dfinity Medium）

供給

在 DFINITY 系統中，ICP 通脹來支付獎勵，一部分是用于獎勵神經元（治理節點）參與治理，另一部分是獎勵數據中心，但 ICP 的分配數量沒有披露，未來也可能是通過神經元確定。

Filecoin聯合Hedera Hashgraph為推進Web3互操作性提供20萬美元資助:Filecoin和分布式賬本平臺Hedera Hashgraph宣布推出一項推進Web3互操作性的合作，將為針對 NFT用例進行初步實施的團隊資助總共20萬美元。該合作的長期愿景是結合兩個網絡的優勢，提供全方位的分布式賬本解決方案，包括分布式共識、存儲和智能數據類應用。該資助項目將包含兩個賽道，分別是為Hedera設計去中心化存儲SDK并開發演示應用，以及真實世界中的應用場景。[2021/7/28 1:21:05]

網絡神經元系統（NNS，Network Nervous System）是 DFINITY 的治理系統，NNS 是由神經元（Nervous）組成，每一個持有 ICP 的人都可以鎖定成立神經元，進而參與 DFINITY 的鏈上治理，并且會因為參與治理獲得系統獎勵。這類似于 PoS 中的 Staking 行為，用戶需要為自己的選擇負責。如果提案和投票的內容損害網絡發展，那么鎖定在神經元的 ICP 價值也會下降。用戶鎖定在神經元 ICP 的數量比例和解鎖延遲時間代表了其投票權重。系統每月都會確定最大的投票獎勵，最終會根據用戶的參與程度按比例分配獎勵，用戶也可以將自己的神經元設置為跟隨其他神經元自動投票。

除了獎勵參與治理的神經元外，ICP 還會用于獎勵數據中心，數據中心指的是提供標準化運算的節點。DFINITY 為了保證網絡有足夠的計算能力，對節點會有專業的設備要求，尤其是高性能的 CPU 和 RAM。具有專業設備的數據中心一般會運行多個節點，因此網絡節點數要遠大于數據中心的數量。DFINITY 項目方預計 10 年后網絡中節點數達到數百萬個，數據中心數量達到數千個。

聲音 | Hashr8OS聯合創始人：比特幣減半可能使礦工的生產成本翻倍:Hashr8OS聯合創始人兼首席執行官Whit Gibbs最近在播客節目中談到了即將到來的比特幣減半事件以及目前市場上專用挖礦硬件的作用。談到目前正在使用的ASIC礦機時，Gibbs指出，隨著競爭的加劇，礦機的生命周期可能會縮短。“我認為，隨著ASIC的出現，從現在開始，我們將看到更多的是兩年的生命周期。”談到比特幣挖礦生態系統，以及一旦比特幣減半會發生什么，他表示，“當獎勵減半時，你會認為很多人的生產成本會翻倍。”他還指出，對于礦工來說，能夠獲得低成本的能源將比以更低的成本購買礦機要好。（AMBCrypto）[2020/2/10]

數據中心可以使用 broker 將 ICP 換取直接的現金收入，如果 ICP 的價值穩定，這將是一筆可預測的穩定收入，未來還可能引入穩定幣來獎勵數據中心。可以看出 DFINITY 數據中心的門檻要遠高于以太坊的驗證者。DFINITY 網絡高計算力要求節點具備一定的機器規模，普通用戶很難參與運行，但創建神經元成為治理節點沒有門檻。網絡需要更多容量時就要求更多數據中心加入，數據中心就要向 NNS 申請獲得 DCID （數據中心身份），普通用戶則可以通過投票的方式間接參與建設節點。

需求

DFINITY 的容器是透明、防篡改和永久存在的，包括了代碼和狀態，內容由用戶上傳。容器在專用的管理程序中運行，運行需要的「燃料」是 Cycles。容器所有者需要購買 ICP 轉化成 Cycles，然后充入容器中消耗，因此形成了通縮的模式。ICP 變成 Cycles 是單向的，但兌換比例不固定，NNS 可以更改。

動態 | 以太坊創業公司ConsenSys將為日本區塊鏈孵化器HashHub提供技術支持:日本區塊鏈孵化器HashHub在9月30日宣布與以太坊創業公司ConsenSys建立合作伙伴關系。ConsenSys將通過海外案例和技術工具為HashHub提供技術支持和咨詢。（Crypto.Watch）[2019/9/30]

在 NNS 中，ICP 的需求表現為鎖定。用戶需要鎖定一定數量的 ICP 創建神經元，鎖定的數量會影響到神經元的投票權重。除此之外，神經元的「溶解延遲」也會影響到投票權重。用戶退出神經元治理系統需要溶解掉自己創建的神經元，但溶解需要時間。關閉神經元的這段時間就叫溶解延遲，用戶可以自行設置為 6 個月到 8 年的時間，也可以隨時終止溶解。這樣做的目的是為了讓用戶與 DFINITY 網絡深度綁定。

多層 token 的設計與影響

除了 IPC 之外，DFINITY 中設計的 token 還有兩個，分別是 Cycles 和穩定幣，穩定幣不會在短期內實現。設置多種 token 是出于貨幣要維持穩定的想法。ICP 與 Cycles 是單向兌換且比例不固定，因此 Cycles 可以維持在一個穩定的價值區間。如果 Cycles 與 ICP 的兌換比例會即時調整，那么 Cycles 也可以視為穩定幣。

未來 DFINITY 計劃在系統引入穩定幣獎勵數據中心，那穩定幣的來源是個問題，因為支付端使用的 ICP 是被銷毀的。如果穩定幣來自基金會的儲備，那么整個系統不再是可持續的系統。如果將支付部分也換為穩定幣，就可能形成容器所有者直接支付給數據中心的模型，降低了 ICP 的價值捕獲能力。

在穩定幣方案上線之前，系統的價值輸入來自于容器所有者購買銷毀 ICP 的場景，由此提高了 ICP 的使用范圍和知名度，ICP 的價值會隨著計算網絡的使用程度而擴大，因此在 DFINITY 初期不會使用穩定幣的方案。穩定幣的方案可以降低 ICP 價格波動對系統的影響，之后 ICP 價值只能體現出網絡的治理權。如果要維持 ICP 的價值，穩定幣的方案只能在 DFINITY 發展到后期執行。

NNS 的設計

DFINITY 采用的是鏈上治理方式，稱為網絡神經元系統（NNS）。NNS 內的神經元是以非固定鏈接的方式連接，也就是神經元可以自行選擇跟隨其他的神經元，形成流動民主。NNS 決策內容主要有修改系統參數和規則、升級客戶端，凍結和解凍賬戶等。如果神經元無法判斷決策的內容，它可以選擇棄票，或者追隨信任的神經元投票。這種追隨關系是不可見的，因此可以隱藏投票權重。例如社區參與者如果要對外發布個人的神經元地址，可以公布一個投票權重很小的神經元 A，然后再用投票權重很大的神經元 B 來跟隨 A。由于跟隨關系是不可見的，所以用戶在選擇跟隨對象時可以避免出現無腦跟隨大戶的行為。神經元跟隨方式與其他公鏈委托投票不同的是，被跟隨的神經元不會因此獲得額外獎勵。

任何神經元都可以在 NNS 中發布提案，在涉及某些類型時，需要專業人士進行調查和評估。例如如果有人希望恢復意外被鎖死的智能合約時，需要提案者證明他們身份的權威性，也就是證明提案者與這個地址相關，還要準確描述問題并上傳修復方案。這些資料需要消耗很多人力來核實并評估修復風險，因此 NNS 會要求提案者支付兩筆錢，一筆為專業人士的報酬，另一筆為保證金，會在提案通過后退回。

NNS 的影響

NNS 的治理模式相對于其他公鏈，更根據有民主性和彈性，表現為所有神經元都可以發起提案，還會因參與投票得到獎勵。DFINITY 的治理更靈活，例如 NNS 具有修改智能合約的權限，可以避免項目漏洞造成的麻煩。為了防止被惡意者利用，NNS 采用的辦法是延長神經元溶解時間，創建神經元鎖定的 ICP，在解鎖時需要 6 個月到 8 年的時間才可以拿到，如果有人在 NNS 中損害了 DFINITY 網絡，他持有的 ICP 的價值會得到很大損失，NNS 最終目標是提升 DFINITY 生態的市場價值。

DFINITY 的 NNS 治理在主流公鏈中是一種創新，目前大多數公鏈還在遵循「代碼即法律」的規則，智能合約的問題只能通過硬分叉解決。主流公鏈的治理方式如下。

表 1：主流公鏈的治理方式

開放的公鏈總是被認為在決策控制上會更去中心化，也就是更民主，但在實踐上并不完全是這樣。以比特幣為例，雖然比特幣實現了去中心化的交易及驗證，但在治理控制上，比特幣遠沒有實現去中心化。首先比特幣社區討論提案的方式很松散，而且比特幣礦池已經成為威脅去中心化程度的勢力。EOS 的代議制民主出現了賄選、節點共謀和固化等問題，EOS 持有者由于鎖倉的機會成本而治理積極性不高。Polkadot 治理方式的改進在于治理投票可以與委托節點的投票同時進行，技術升級會由理事會的專業成員提出和投票。理事會與公眾提出的提案在投票統計上采取不同的方案，理事會提出的提案會更容易通過。DFINITY 的治理方式相對于上述項目更為民主，所有人都可以創建神經元參與治理，而且只根據鎖定 ICP 的數量和解鎖期限來判斷投票權重。

NNS 的設計與影響

DFINITY 的原生代幣 ICP 在模型中實現了從創造到銷毀的全過程。ICP 增發用于獎勵參與治理的神經元和數據中心，容器所有者會購買 ICP 換取 Cycles 來支持容器運行。隨著 DFINITY 網絡使用者不斷增加，更多的人會購買 ICP 來運行容器，網絡的價值也會不斷增加。為了讓支付者和數據中心能避免代幣波動而遭受損失，未來可能引入穩定幣解決。

數據中心運行客戶端意味著普通人很難參與其中，因此會伴隨著中心化和操縱的問題。DFINITY 官方對此的解釋為數據中心會分布到全世界不同的地方，可以避免數據中心的操縱。除此之外 DFINITY 的 NNS 治理也可以避免網絡出現的問題。

NNS 在 DFINITY 的決策內容大到參數設定，小到智能合約鎖定和更改，治理方式更彈性，相較其他公鏈的治理機制來說權力也更大。因此用戶在創建神經元時需要設置一個較長的鎖定周期，此周期為用戶決定撤銷神經元到用戶拿到 ICP 的時間，至少 6 個月最長 8 年。NNS 通過這種方式將用戶的利益與系統利益深度綁定。如果未來 DFINITY 使用穩定幣代替 ICP 獎勵數據中心和支付 Cycles 費用的話，ICP 就只代表網絡的治理權，如果當時 DFINITY 的網絡規模較小，則會影響到 ICP 的價值。

撰文：崔晨HashKey Capital Research 崔晨

審核：鄒傳偉，萬向區塊鏈首席經濟學家

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