比特幣:高盛申請 DeFi ETF，傳統投行將入局去中心化金融？_比特幣最高的時候是多少錢一枚

華爾街投資銀行高盛(GoldmanSachs)已申請成立DeFiETF（Exchange-TradedFunds，即交易所交易基金)，看起來似乎將布局DeFi。但事實可能并非如此。

7月26日，高盛這一銀行業巨頭向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份DeFiETF的申請。這支正在籌備中的基金名為“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”，這只基金將為全球去中心化金融和區塊鏈的上市公司提供敞口，旨在提供與德國指數提供商SolactiveDeFi和區塊鏈指數表現密切對應的投資結果。

具體細節尚不清楚，但該基金把至少80%的資產投資于這一指數涵蓋的證券、股票和金融科技公司。

DeFi基金沒有DeFi？

高盛似乎不太明白什么是“DeFi”。

高盛這支DeFiETF追蹤的指數由德國的指數提供商SolactiveAG提供，盡管該公司及高盛都還沒有披露哪些公司會被列入“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”基金追蹤的名單，但這家德國的指數提供商已經有一項與區塊鏈相關的指數，名為“Solactive區塊鏈科技表現指數”，包含了20家主體。

高盛：預計9月非農就業人口增加60萬，失業率為5.1%:高盛：預計9月非農就業人口增加60萬，失業率為5.1%。我們認為失業救濟到期將驅動有效勞動力和就業率增長，十月的數字將繼續大幅增加。學校重開同樣對就業人口增加有貢獻，數量大約為15萬。（金十）[2021/10/8 5:48:15]

仔細觀察Solactive區塊鏈科技表現指數的成分構成，就會發現它主要由美國科技巨頭和國際電子通信公司組成。根據7月28日的報告，這支指數成分構成里前20名中沒有一個可以被描述為DeFi或區塊鏈項目，前3名分別是諾基亞、Facebook和谷歌的Alphabet。

Solactive區塊鏈科技表現指數成分構成

名單中還包括支付巨頭Visa、Mastercard和PayPal，科技巨頭微軟、IBM和英特爾，以及中國科技巨頭百度、阿里巴巴和騰訊。

前高盛執行官：以太坊將很快超越比特幣:金色財經報道，前高盛高管、現任 Real Vision 創始人兼首席執行官 Raoul Pal 認為以太坊將很快超越比特幣。Pal 在與 YouTuber BitBoy Crypto 及其 122 萬訂閱者交談時表示，以太坊今年可能會接近比特幣的市值。下一次牛市，以太坊永久超越比特幣。Pal的原因是，以太坊 (ETH) 有許多涉及交易、NFT 和開發者活動的用例。與同一階段的比特幣相比，該網絡的用戶群也在以更大的數量增長。

此外，EIP-1559 升級正在削減 ETH 的供應，使其有限并隨后更有價值。此外，隨著 ETH 2.0 的到來，以太坊可能會呈指數級增長。然而，由于其升值的價值，大多數持有比特幣 (BTC) 的人更愿意長期持有它。BTC 可以成為全球貨幣的基礎，但其他加密貨幣也可以實現相同的目標。（crypto news flash）[2021/9/2 22:55:10]

幾乎沒有人會把這些公司或項目描述為“DeFi”。

分析 | 高盛投資管理部門前副總裁：比特幣可以達到1.5萬美元:高盛(Goldman Sachs)投資管理部門前副總裁克里斯托弗?馬特(Christopher Matta)堅稱，他將把母親的錢投資于比特幣。Matta認為，比特幣的價值可以達到1.5萬美元。他在6月份接受CNBC的“Fast Money”欄目采訪時表示，即使對最保守的投資者來說，加密貨幣的風險調整回報率也比其他資產類別要高，即便考慮到波動性也不例外。[2018/7/15]

這并不是高盛第一次在加密資產行業陷入困境。

困惑的高盛

根據加密資產托管公司紐約數字投資集團(NYDIG)的數據，3月，高盛向SEC提交了帶有比特幣期權ETF申請。

今年4月，高盛將比特幣加入了其年初至今的收益報告。

高盛將開始提供比特幣期貨結算業務:據知情人士透露，高盛集團計劃在未來幾天衍生品上市時為某些客戶結算比特幣期貨合約。該人士稱，高盛公司是幫助客戶買賣期貨合約的最大的公司之一，它將以代理身份行事，不會成為市場建立者或在衍生品上建立庫存。該人士表示不會透露具體計劃，決定是否結算某位客戶的交易將基于不同的情況。該銀行女發言人在一封電子郵件聲明中表明，鑒于這是一個新產品，與我們的預期相同的是，我們正在評估比特幣期貨合約的規格和風險屬性，這是我們標準的盡職調查流程的一部分。同時，美國銀行和花旗集團公司表示，在開始交易時不會立即提供產品結算。[2017/12/8]

在5月21日發布的一份題為《加密:一種新的資產類別?》的報告中，高盛的加密資產全球主管對比特幣持積極態度，稱“比特幣現在是可投資資產”。

但6月14日，高盛又發布了一份題為《加密資產:“情人眼里不一定出西施”》(DigitalAssets:BeautyIsNotIntheEyeoftheBeholder)的報告，反駁了這一觀點。在這份報告中，高盛得出結論稱，比特幣不是“一種長期的價值儲存手段或可投資的資產類別”。

7月上旬，高盛的分析師表示，以太坊可以超越比特幣成為更好的價值儲存手段。報告還稱，45%的超級富豪對加密資產感興趣。

現在，高盛對DeFi的理解似乎也有偏差。

推特網友對高盛的調侃

“企業區塊鏈”幻影

盡管高盛這次的動作算不上什么，但這件事本身揭示了“加密”在商業世界的滲透程度，也清楚地反映出，對加密資產的堅定支持者而言，期望與現實之間的差距有多大。

這支ETF中包括的許多公司都聲稱其正在廣泛研究區塊鏈技術，但任何具體的DeFi應用都令人懷疑。這些公司的大部分努力都屬于“企業區塊鏈”，對任何真正使用過MakerDAO、Compound或Aave的人來說，“企業區塊鏈”這個詞就是個笑話。

以諾基亞(Nokia)為例，據報道，該公司最近推出了區塊鏈和人工智能驅動的數據市場。埃森哲(Accenture)、阿里巴巴和Overstock也都有與區塊鏈相關的雄心。

但這些努力并不總是有回報。例如，IBM在營收下滑后大幅削減了其區塊鏈部門業務。

7月25號，由于有傳言稱亞馬遜將很快接受比特幣支付，市場變得瘋狂起來。這一說法后來被證明是假的，不過亞馬遜的一位發言人確實表示，該公司的確對這一領域感興趣。如果亞馬遜真的接受比特幣支付，那將是對加密經濟的又一次有力支持。

這一申請能通過嗎？

DeFi已經發展成為一個價值650億美元的產業。這證明了一個觀點，即復雜的金融系統可以在沒有集中的公司監督的情況下運行。投資者可能不會對追蹤MKR、AAVE或COMP這樣的ETF無法通過申請感到遺憾，問題是我們需要這類的申請通過嗎?

Twitter、Square等公司已經透露，它們有布局DeFi的計劃，或許未來我們可能真的看到一個將股票作為基礎來建立去中心化金融頭寸的指數誕生。此外，還有一些加密資產交易所已經上市或者正在計劃上市，比如Coinbase。

這樣，“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”將會與此前那些比特幣ETF非常不同。SEC始終沒有批準比特幣ETF，是因為目前大多數提交至SEC審核的比特幣ETF所追蹤的是比特幣價格走勢，這其中存在很多風險；而“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”所追蹤的指數大概率是規模較大的、且在受監管的傳統證券交易所上市的公司，在面臨SEC審核時也許會受到不同待遇。

總結而言，高盛的這一舉措能夠表明，一些較為傳統的金融機構明顯對去中心化的金融感興趣。但是，高盛是否真的要布局DeFi，還有待觀察。

來源：

GoldmanSachsFilesfor“DeFi”ETFtoTrackTechGiants(cryptopotato.com)

Goldman's'DeFi'ETFIsaNothingburger|DanielKuhn-CoinDesk

GoldmanSachswantstolaunchanETFonDeFi(cryptonomist.ch)

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