EFI:淺談DeFi借貸協議Pledge Finance開始發力_My DeFi Pet

DeFi想要構建一個未來能夠與傳統普惠金融接軌的、去中心化金融生態。基于區塊鏈的特性，能夠實現業務基于智能合約的自動執行，并且交易記錄上鏈無法篡改。這進一步解決了傳統金融領域的信任成本，并提升了效率。

從區塊鏈本身來看，其存在兩個突出問題，一個是可擴展性，另一個則是功能問題。可擴展性其實已經是一個“老生常談”的問題，隨著Layer2、ETH2.0以及其他新興金融鏈的不斷演化，未來有望進一步實現整體的效率擴展。

而功能問題，則更為突出。一方面傳統業務難以鏈上遷移，即門檻高；二是對于傳統業務的功能支持欠缺，比如目前的DAO模塊僅用來投票，而難以用于業務開展的分布式寫作。同樣，對于極為復雜的傳統金融，以目前DeFi的現狀，也難以對傳統業務進行支持。對于傳統DeFi，PledgeFinance本身則致力于在功能上進行擴展，進一步實現DeFi與傳統金融的接軌，逐漸邁向Web3.0。

期資助計劃Aptos Grant DAO結束第二輪項目申請，申請項目達到234個:2月18日消息，長期資助計劃Aptos Grant DAO在開發者激勵平臺DoraHacks.io結束第二輪項目申請，正式進入項目評選環節。截止今日，共有來自全球234個優秀BUIDL提交申請。在第二輪入選Grant項目公示后，二次方投票環節將于2月20日正式開始，共同角逐4000 APT BUIDLer 固定資助和4000 APT社區二次方投票資助。本輪投票中，Aptos社區可以通過APT資助入選Grant的BUIDL，持有vcDORA的voter還將根據地址中vcDORA的數量獲得投票加權。

Aptos Grant DAO旨在資助早期Aptos初創團隊與開發者的優質項目，以進一步豐富Aptos生態體系。活動申請通道長期對外開放，項目評審和獎勵發放將會定期進行。[2023/2/19 12:15:24]

Pledge

Yishi：對中心化交易所過份相信本質上已經是一個警鐘:金色財經報道，在Metainsight主辦的以“FTX事件冷思考:客戶資產如何安全管理”為主題的Metainsight圓桌匯上，Onekey Core Contributor Yishi表示，對于中心化交易所大家都過份相信，這本質上其實已經是一個警鐘了，但在出事之后，交易所能夠站出來表態，這本質上是好事。

資產自托管方案現在有種百花齊放的感覺，從2021年之后，價值發現逐漸從原本的CeFi過渡到DeFi，用戶可以在自己保管私鑰的情況下，去盈利去交易，目前整個基礎設施其實挺完善的，像dydx這樣的期貨交易所，或者是像UniSwap這樣的AMM池子，流動性也很好，所以我覺得跟以前相比有質的變化，這些其實也利好所有在做用戶資產自托管方案的人。[2022/11/20 22:08:44]

Finance是一個構建在BSC上的借貸協議，除了能夠實現傳統DeFi現有的借貸功能，還能夠為用戶提供可選性的可變利率以及固定利率。也就是說，借方、貸方通過對于市場的判斷，可以選擇利率類型，進而保證自己的貸款收益最大化，或者借款利息最小化。PledgeFinance也引入了FinancialNFT資產概念，這也為傳統金融衍生品資產的進一步演化奠定了基礎。而PledgeFinance提供的可選利率，未來有望在傳統利率互換業務上進一步深入。

Aztec Network現允許用戶在Aztec上私下將資金借給Euler協議:金色財經報道，基于ZK Rollup的隱私和擴容解決方案Aztec Network宣布借貸協議Euler Finance成為Aztec ERC-4626橋支持的第一個收益協議，Euler使用ERC-4626 wrapper實現協議的借貸，這意味著Euler產生的eToken符合ERC-4626標準，并使Aztec非常容易集成。Aztec Network表示，目前允許用戶在Aztec上私下將資金借給Euler協議。[2022/10/9 12:50:25]

傳統金融的利率互換市場

流動性質押平臺GoGoPool完成500萬美元融資，Framework Ventures和Coinfund領投:金色財經報道，Avalanche 生態流動性質押平臺 GoGoPool 宣布完成 500 萬美元融資，本輪融資由 Framework Ventures 和 Coinfund 領投，Avalaunch、Republic Capital 和 Flow Traders 參投。本輪融資資金將用于擴大 GoGoPool 團隊，在主網上推出之前加速產品開發，并為子網開發新的開源工具。（The Block）[2022/8/31 13:00:39]

傳統金融市場的利率互換，一直是很多貸款企業的剛需，不過對于不同企業來說，他們需求或者期望的利率類型不同。一些企業需求固定利率的貸款，這樣能夠進一步降低市場浮動利率所帶來的利率上漲風險。而還有一部分企業則更青睞于浮動利率的貸款，他們認為浮動利率更加劃算。

通常同樣一筆數額的資金貸款，銀行能夠提供給不同企業的利率不同。所以當一個能夠獲得較低固定利率利息貸款，但是期望拿到浮動利率的公司A，就可以和一個本身獲得貸款固定利率較高，但是浮動利率相對不那么高且期望獲得更低固定利率的公司B，通過第三方進行利率互換。

A

、B兩個公司，本質上對外展示的仍舊是A支付固定利率利息，B支付浮動利率利息，但實際上，A、B雙方通過中間金融公司或者銀行，以相互支付對方利息的形式進行利率互換，并且A、B兩家公司總體向銀行支付的利息下降。經過上述互換后，A的利率為Libor+1.3%，B的利率為7%，相比于A選擇Libor+1%，B選擇9%的利率，在利率互換后整體節省了1.7%的利息。而A、B雙方可能都需要向第三方支付手續費，同時對于整體市場不透明、非標準化且匹配難，尤其是場外利率互換本相對較高。

利率互換市場是很多貸款企業的剛需，每年全球都有著幾百萬億級別的市場規模。

PledgeFinance的利率互換業務

與傳統銀行相似，PledgeFinance能夠提供可變利率以及固定利率兩種利率模型，首先為未來利率互換業務構建在鏈上提供了基礎。

未來PledgeFinance在面向企業用戶提供服務時，可能對不同體量的TOB用戶提供不同的利率，而對不同用戶，就可以基于PledgeFinance智能合約為基礎構建利率互換業務。PledgeFinance將為符合條件的雙方自動匹配，無第三方干預，并且達到條件時智能合約自行在業務上進行執行。PledgeFinance也有望進一步降低傳統利率互換的成本，剔除第三方，并進一步將利率互換市場標準化

加密貨幣目前來看，雖然本身不具備法償性，但是從薩爾瓦多將比特幣作為法幣后，加密貨幣的合法性進一步取得進展。同樣，很多傳統金融公司也在致力于加密貨幣的業務開展，比如目前PledgeFinance與全球知名資產管理公司OceanIQCapital達成戰略合作，PledgeFinance能夠為其用戶提供服務，加密貨幣也將不斷在背書上取得進展。

隨著PledgeFinance在FinancialNFT的不斷突破，以PledgeFinance傳統金融合作方為基礎，將進一步推進傳統金融資產的NFT化。有望進一步實現利率互換的場景，并進一步替在傳統利率互換的中間方，如銀行、金融機構等。

總的來看，PledgeFinance利率互換業務背靠百萬億級別的市場藍海，同時也可能是傳統銀行以及傳統金融機構的潛在對手。

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