比特幣:分析了60個項目，我發現代幣分發的最佳比例是……_LunchDAO

本文來自Mirror，原文作者：LaurenStephanian&CooperTurley，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

每個Web3項目都離不開代幣分配。作為生態系統的核心，代幣是權益的新形式。代幣通常具有治理權，并允許社區成員作為共享資金庫的共同所有者成為產品、服務或協議的關鍵決策者。

自2013年以來，區塊鏈項目創始人們就在考慮將代幣分配給誰，如何將利益最大化，以及為不同角色的持有者提供怎樣的“增值”空間。

本文中，我們匯總并全面分析了60個項目的代幣分發情況，也發現了顯著的趨勢。

代幣分發的主要趨勢

代幣往往分發給6類主要角色：

社區資金庫；

核心團隊；

私人投資者；

生態系統激勵；

分析 | PlusToken的12423枚涉案比特幣洗錢尚處于起始階段:北京鏈安Chainsmap監測系統發現，北京時間2月11日17點14分，PlusToken洗錢相關地址發生了若干次連續轉賬，涉及12423枚比特幣，但是目前尚處于平行轉賬階段，尚未進入交易所。據北京鏈安數據分析師SXWK表示，目前相關比特幣尚處于平行地址轉移階段，根據此前PlusToken的洗錢策略，通常在平行轉賬后將進行數百UTXO的拆分，以及不斷的拆分合并，再流入交易所。與此前策略不同的是，此前洗錢者通常以3000到4000單位的BTC進行洗錢，本次轉賬中發生了近12000枚BTC的直接動賬，我們將進一步關注其后續動向，并已經通知可能流入相關BTC的機構防范。[2020/2/11]

空投；

公開出售。

社區資金庫

社區資金庫保留代幣以供未來的治理。資金庫代幣通常被視為項目的“儲備池”，通過投票提案分配給不同的利益相關者。

分析 | ONT短時突破長期頸線壓制 站穩后續空間繼續拉大:分析師Potter表示，ONT今日在利好驅動下短時放量從1.58美元拉升至最高1.71美元高點，目前又回落至下方長期頸線支撐1.66美元附近，下方為ONT從去年11月至目前形成的長期杯柄形態，我們知道頸線位置是一個長期積累的壓力與支撐位置，頸線位的突破將會帶來大量的前期獲利籌碼，后續如果有效突破一般還有個回踩頸線的動作，目的就是讓獲利盤回吐以及抄底散戶充分換手，達到提高散戶持倉成本的目的，便于后市的進一步拉升。目前看近期量能在緩步增強并連續收出堆量陽柱，日線MACD與RSI指標底部均在不斷抬升，ONT目前處于多頭市場并有逐漸走強趨勢，后續若能站穩下方關鍵頸線支撐，后面上漲空間繼續拉大，中期目標2.1美元。[2019/6/25]

資金庫的配置一直在波動，但總體上有所增加。2016年，資金庫的平均分配比例約為20%，但到2021年，這一比例已增長到40%以上。

分析 | BTC合約持倉數據：做多賬戶比例為60%:金色獨家分析：截止北京時間10月20日10:30，統計okex上面精英持倉數據，做多賬戶比例為60%，做空賬戶比例為38%；多頭平均持倉為23.74%，空頭平均持倉為18.98%。做多賬戶略有增加，但優勢不明顯。截止發稿，BTC1228合約價格為6342.04元；現貨價格為6415.40美元，貼水73.36美元，貼水大幅回落，不過遠期的前景依然不明確。建議投資者保理性投資，做好風險控制。[2018/10/20]

核心團隊

這部分代幣留給創始人、現在和未來的員工。這些代幣受最長鎖定期的限制，并且通常反映出團隊對發行代幣的公司的股權。

團隊的代幣分發比例也一直呈上升趨勢，從2013年的5%上升到2021年的20%左右。

私人投資者

這部分分發給購買了股權之后轉換為代幣或直接購買代幣的資本提供者。這些代幣也受鎖倉的影響，通常與核心團隊一致。

聲音 | 分析師Hans Hauge：比特幣現在的理論價格上限為10萬美元:據Seekingalpha消息，分析師Hans Hauge表示，通過計算比特幣網絡的最大生產力，很容易就能算出比特幣的理論價格上限。網絡活躍度越高，比特幣的價格就越高。盡管軟頂和硬頂不一樣，但是兩者傳達出來的信息都是類似的。通過一系列計算，目前，比特幣網絡的最大交易量是69.3萬筆，預計比特幣現在的理論價格上限為10萬美元。[2018/10/9]

私人投資者的資代幣分發配置一直呈下降趨勢，從2013年的25%下降到2021年的15%左右。

生態系統激勵

這部分代幣在啟動時就被指定用于增長計劃。生態系統激勵機制通常在啟動時，允許用戶從預先指定的代幣礦池中賺取收益。激勵措施已經成為公開出售的替代方案，包括增長計劃、流動性開采和收益挖礦。

生態系統激勵的代幣比例大幅增加，從2016年的0%增長到2021年的20%以上。

分析 | 區塊鏈技術有助雇主找到合適的自由職業者:據cryptodaily報道，區塊鏈技術將徹底改變自由職業者行業的工作方式，有助雇主更簡單、高效的找到可靠的自由職業者。

目前自由職業者數量越來越多，從業人數也將在10年內超過傳統的全職雇員。許多公司頻繁地利用自由職業者的寫作、編輯、網頁設計、編程等技能，進入自由職業者的人才庫。

但對于公司來說，在網上找到可靠的自由職業者可能會很復雜，讓人沮喪，因為很難知道一個自由職業者的資歷和投資組合是否真實。簡歷很容易被偽造，尤其是當雙方除了郵件以外都沒有交流的時候。區塊鏈就可以很好的解決這一問題。[2018/10/1]

空投

這部分代幣獎勵過去的用戶增值行動。空投一開始是有流動性的，可根據核心團隊設計的每個地址的預先設置分配來申請。

空投在2017年期間越來越受歡迎，并在2018年達到頂峰。

經過短暫的冷卻期后，空投分發代幣比例近年來有所增加，從2019年的近0%增至2021年的15%。

公開出售

這部分代幣是面向大眾。公開銷售代幣在發行時出售，在最初的比例是流動的。

公開出售的代幣比例急劇下降，從2013年的25%下降到2021年的接近0%。

按項目類型分配代幣

不同賽道的項目往往對應不同的分發比例。

Layer1和Layer2

L1和L2傾向于將它們的代幣供應的最大部分奉獻給早期利益相關者和他們的公開銷售。

這些項目通常來自早期的同類項目，這意味著這些項目通常是在公開銷售更流行的時期籌集資金的。

DApps

對于DApps，團隊的分配在20%左右，而投資者的分配在15%左右。大約相同比例的代幣被預留給生態系統激勵。

DAOs

DAO對團隊的貢獻較少，平均在10%左右。最低通常分配給投資者5%左右，而最大的一部分則用于資金庫和生態系統激勵。

在2021年，我們看到代幣明顯向有利于社區的方向轉變。無論是空投、生態系統激勵還是資金庫，DAO都是這一變化背后的驅動力。

代幣分發最佳比例

對于2022年計劃分發代幣的團隊，以下是我們建議的代幣分發比例：

請注意，團隊和投資者被分配了相同的數額，這給了項目靈活性，使其可以在另一個方向上投入更多的代幣。

為資金庫預留50%似乎是常見的做法，盡管這一百分比應該相對于空投或生態系統激勵的分配增加或減少。

0%的代幣指定用于公開銷售。在公開銷售的情況下，這些代幣應該按此順序直接從團隊、投資者和社區資金庫中提取。

很關鍵的一點是，通過生態系統激勵機制，將10%的代幣用于早期盈利機會，這是建立增值社區的好方法。

總的來說，這個分發比例可以作為作為你的團隊在2022年的一個粗略基準。

關鍵要點

雖然Web3在不斷發展，但這波牛市已經改變了所有參與者的動態。

投資者的分發比例正在減少；

團隊比例正在增加；

空投已經成為大多數分發的基石；

公開銷售幾乎消失了；

DAO已經將大部分所有權轉移到社區資金庫和生態系統激勵機制。

一個競爭激烈的投資者市場意味著團隊正在以更高的估值籌集資金，而投資者的所有權卻在減少。今年有超過300億美元的風險投資投資到加密貨幣領域，在談判方面，創始人目前占據了上風。

幾年前，創始人為自己和早期團隊預留了5%的資金。2021年，創始人預留約20%，更符合傳統的風險投資模式。

而投資者的所有權減少了，他們仍然平均占代幣總供應量的15%，低于幾年前的25%。

我們已經注意到分發給社區的代幣的比例直接上升，特別是通過空投。空投開始深受人們的喜愛，并已成為如今任何代幣發行的一個主要轉折點。

在法律的約束下，公開銷售已被社區資金庫儲備所取代，并指定生態系統激勵增值行動。

最合理的原因是DAO的激增，它們見證了加密原始用戶和新來者的興趣爆炸式增長。

接下來會是什么？

作為代幣創始人，重要的是要認識到隨著市場的發展，這些動態將發生變化。

在牛市中，創始人占了上風。在熊市中，投資者占了上風。

一個共同點是社區。如果有一件事是正確的，那就是我們經常看到社區拿走超過一半的代幣分發，即使該分發是基于治理進行分配的。

對貢獻者的期待將重點放在那些能夠進行資本配置和運營的人身上，即在資金管理和多樣化方面。

在直接治理之外，我們看到所有權流向那些為產品、社區或協議創造有意義價值的人。除了優化二級市場流動性或融資，我們注意到一個明確的意圖，即將代幣直接交到那些持續為給定網絡創造價值的人手中。

隨著我們進入新的一年，我們期待更多的代幣分發會偏向積極的貢獻者，而不是那些僅僅提供資金的人。

雖然上面的數據不是囊括所有情況的，但我們希望這份報告可以為項目方代幣分發提供更強有力的信念，也為圈內人提供一個信號。

請注意：本報告于2022年1月發布，使用的是公開可獲得的信息以及匯總和匿名的私人數據。這份報告的作者今天并沒有獨立地驗證這些分發的準確性。

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