UST:回顧加密「雷曼時刻」：Terra之外 還有哪些受波及的項目？_LUNA

此次「UST 脫錨」的崩盤事件中，Terra 生態數百億市值在數日內蒸發殆盡，對 Terra 自身生態帶來了毀滅性打擊，證明了加密市場沒有「too big to fail」的神話。

而對整個加密世界而言，這次堪稱加密「雷曼時刻」的危機，也衍生出一系列的次生災害，我們一起來盤點一下，那些在 Terra 之外受到嚴重波及的相關項目。

而在熊聲依稀可聞的大背景之下，UST 的暴雷也讓市場對穩定幣的信心幾乎降到了冰點，穩定幣似乎不再穩定。

5 月 11 日開始，數年來暴雷聲不絕于耳的 USDT 率先面臨脫鉤沖擊：

從 5 月 11 日到 5 月 12 日中午，USDT 的價格脫離了 1 美元的掛鉤價，達到 0.9565 美元的低點，然后在 36 小時內恢復，最終恢復到 0.998 美元。

在此期間，其他主要穩定幣 USDC、BUSD 和 DAI 經歷了 1% 到 2% 的溢價，而 Tether 在 5 月 12 日脫鉤壓力最嚴重的時候宣布仍開放贖回，且價值 20 億美元的贖回已經在進行中，緩解了市場疑慮。

隨即 5 月 19 日，Tether 發布一季度審計報告，截至 2022 年 3 月 31 日，Tether 綜合總資產至少為逾 824 億美元，綜合資產超過綜合負債，進一步穩定了市場信心。

CZ回顧2022年：過去一年造訪33國，Binance任何時間都有100%儲備金:12月28日消息，Binance 首席執行官 CZ 近期回答社區提問并回顧了即將過去的 2022 年。CZ 首先特別澄清自己肯定不是中本聰，他透露自己在過去一年中造訪了 33 個國家和當地監管機構。CZ 還表示，即使所有用戶同時發起提款 Binance 也不會破產，Binance 每一個加密貨幣在任何時間點都有 100% 儲備金，所以用戶可以隨時隨地取現。

在談到如何規避類似 FTX 的風險時，CZ 稱 Binance 首先要確保不會陷入 FTX 那種境地，任何人轉移數十億美元用戶資金都無法進行風控，永遠不要觸碰用戶的東西，保持公開透明，不要走捷徑。[2022/12/28 22:12:26]

不過 USDT 還是在過去 14 天內總流通供應量下降 100 億美元，CoinGecko 數據顯示，截至發文時 USDT 總流通供應量為 733 億美元，USDC 為 532 億美元。

5 月 13 日，Kava Network 的原生去中心化穩定幣 USDX 脫錨，價格一度最低暴跌至 0.55 美元，主要原因便是 USDX 的部分抵押品為 UST，且同樣作為 Cosmos 生態的區塊鏈網絡，Kava 中 UST 等 Terra 資產抵押應用也存在風險。

隨即 5 月 14 日，Kava 決定從協議中刪除所有 Terra 風險資產，所有 UST 也從 Kava 移除。

但截至發文時，據 CoinGecko 數據顯示，USDX 約 0.83 美元，仍未完全恢復錨定。

DYDX基金會發布Epoch 4回顧，dYdX第二層協議總交易量超過610億美元:12月28日消息，DYDX基金會發布Epoch 4回顧，dYdX第二層協議總交易量超過610億美元，平均每日交易量升至22億美元，期末未平倉合約小幅降至10億美元，TVL增至9.43億美元。[2021/12/28 8:09:55]

據歐科云鏈鏈上大師數據顯示，5 月 8 日以來，半個月內 Curve 全網總鎖倉量從 170 億美元大幅下滑至 84 億美元，下降逾 80 億美元，跌幅超 50%。

此外 Curve 社區發布提案投票，建議將 UST 池移除出 Gauges，不再向其提供流動性激勵，此舉旨在防止添加流動性時產生的高滑點以及部分用戶通過流動性池不均勻的分布獲利等情況。

截至發文時，該投票獲 100% 贊成票。

城門失火，殃及池魚。繼 USDT Curve 池偏離之后，在市場動蕩的背景下，ETH/stETH 兌換比例也偏離其 1:1 掛鉤且逐漸拉大，鏈上 ETH2 用戶積極換回 ETH，截至發文時 ETH/stETH 池中 stETH 流動性占比達 71%。

三箭資本創始人：前代幣CEX有一天也會有回顧性的獎勵:金色財經報道，三箭資本創始人Zhu Su發推稱，如果我們正在進入用戶擁有的代幣經濟，那么理所當然地，前代幣CEX有一天也會有回顧性的獎勵。[2021/9/18 23:34:21]

而 5 月 13 日 Lido Finance 已宣布將部署新的 stETH/WETH 流動性池以改善二者的掛鉤，并提供 100 萬枚 LDO 獎勵，建議在新池中 stETH 與 WETH 的存款比例為 13:1。

在 LUNA 等的市場價格劇烈之際，部分用戶針對喂價不及時等預言機漏洞進行套利，導致一批借貸、DEX 等 DeFi 協議損失慘重。

5 月 12 日 09:20 左右，Chainlink 對 LUNA 的價格反饋達到價格下限，并被其以 0.107 美元的價格暫停，而 Venus 的 LUNA 市場繼續運行，但現貨價格繼續下跌，4 小時后現貨價格約為 0.01 美元時團隊發現問題并暫停協議。

但此間已有用戶通過「預言機攻擊」進行借貸，導致資金損失缺口約 1420 萬美元，隨后擁有 1500 萬美元余額的 Venus 風險基金計劃彌補全部缺口，此外 Venus 還與 BNB 加速器基金進行了談判，將為 Venus 提供即時貸款以支付流動性（如果由于任何短缺而需要的話）。

波卡回顧上個月客戶端事故 系內存不足導致:6月7日消息，Polkadot官方發文回顧，5月24日要求波卡驗證節點將客戶端降級至0.8.30版本事故，系內存不足導致。Polkadot表示，在試圖構建區塊5202216時因內存不足（OOM）錯誤而失敗。該區塊包含驗證人選舉的鏈上解決方案，該解決方案通常是在鏈下計算的，只有在沒有提交鏈下解決方案的情況下才會在鏈上進行。由于提名者的數量眾多，選舉溢出了Wasm環境中分配的內存。為解決這個問題，當時驗證者被要求暫時將他們的節點軟件降級到至0.8.30版本并且使用「--execution=native」命令。該本地版本不受Wasm內存分配器的限制，網絡在70分鐘停機后恢復。之后在5203204區塊，幾個節點因「存儲根不匹配」錯誤而失敗，這是由于構建本地運行時和鏈上Wasm運行時的編譯器版本不同造成的。解決方案是用一個具有正確編譯器版本的Wasm運行時來覆蓋鏈上Wasm運行時。Polkadotv0.9.3版本上線后修復了該類問題，Polkadot表示未來可能會支持4GB的Wasm分配內存。現在選舉必須在鏈下進行，并且禁用鏈上選舉。在分配器被改進之前，鏈下工作者將使用比鏈上Wasm運行時更高的內存限制確保鏈下選舉不會耗盡內存并能成功提交。另外，Polkadot將確保本地和Wasm構建中使用相同的編譯器版本。[2021/6/7 23:18:48]

5 月 12 日，受 LUNA 價格劇烈波動影響，Solana 生態永續合約協議 Drift Protoco 用戶能夠從抵押品庫和金庫中提取比他們有權獲得的更多的抵押品，從而造成 1040 萬美元的損失，隨即協議被中斷以避免進一步損失。

精選 | 九月區塊鏈聲音回顧:1.經合組織(OECD)秘書長：區塊鏈不是一種政策或監管而是一種工具。

2.央行主管金融時報：區塊鏈技術與央行數字貨幣存在三大分歧。

3.中國信通院：當前區塊鏈技術的發展趨勢體現在五個方面，面臨四大挑戰。

4.薩摩亞中央銀行：加密貨幣發起人將被視為金融機構，加密貨幣不是法幣。

5.中關村區塊鏈產業聯盟理事長元道：通證發行與IC0融資沒有必然關系。

6.清華大學邢春曉：要抓住區塊鏈帶來的科技革命和產業變革機遇。

7.中國政法大學許曉東：哈希值校驗是可信時間戳和區塊鏈技術的基礎環節。

8.孟巖：對實體經濟的通證化道路提出四點建議。

9.中國農行私人銀行部副總裁：利用區塊鏈等技術加快實施數字化轉型。

10.伯克利大學經濟學教授：穩定幣并不能解決所有問題。

11.肖風：穩定幣技術在未來一年將會迅猛發展。

12.中國旅游研究院產業所副所長：區塊鏈未來會改變在線旅游的格局。

13.余額寶創始人周杰：通證經濟才是區塊鏈的血液。

14.螞蟻金服副總裁蔣國飛：更看好公鏈技術。[2018/9/30]

5 月 17 日，Drift Protocol 公布結算和贖回計劃，計劃在協議重新上線之前，將此前所有未平倉頭寸均按照 UTC 時間 5 月 12 日 19:37（交易暫停時間）進行結算，結算方法根據用戶的賬戶余額和未平倉頭寸上未實現損益的處理情況，確定用戶可以贖回的抵押品總額。

除了「預言機攻擊」之外，此前支持給 UST 錨定投保的保險協議也面臨索賠。5 月 14 日，DeFi 保險協議 InsurAce 發布 UST 脫鉤報告并啟動用戶索賠程序，符合相應標準的保險持有者有資格提出索賠：

購買保單時，在其錢包或在任何托管服務（例如 CEX、資管提供商等）的賬戶中持有 UST 或任何 UST 流動性衍生代幣（例如 aUST）；

在脫鉤事件被觸發時持有活躍的 UST De-peg 保單；

在脫鉤事件被觸發時持有 UST 或任何 UST 流動性衍生代幣（例如 aUST）；

據估算，此次可索賠事件 InsurAce 預計會支付約 1500 萬美元。

5 月 19 日，有網友爆料收益協議 Stablegains 在未提前披露的情況下將客戶的 USDC 和 USD 投入到 Anchor，損失了 4878 名客戶的共約 4200 萬美元的資金，并且可能無法償還。

Stablegains 已將其應用中的計價方式（denomination）從 USD 更改為 UST，還更改了其條款內容。根據截圖，律師事務所 Erickson Kramer Osborne 已代表其客戶向 Stablegains 發出信函。

參與 Terra 生態的投資機構中不乏 Pantera Capital 這樣「將 170 萬的投資額變為了 1.7 億美元的收益」的逃頂高手，但也有相當一部分投資機構「盈虧同源」，得失到頭歸一處。

據 CoinDesk 報道，韓國風投公司 Hashed 在 LUNA 崩盤事件后表示，公司財務狀況良好，但根據鏈上數據顯示，該公司在 Columbus 3 主網上質押了超過 2700 萬枚 LUNA，在 Columbus 4 主網質押了 970 萬枚 LUNA，還有 1320 萬枚 LUNA 質押在當前 Columbus 5 主網上。

若使用 UST 脫錨前的價格數據， Hashed 的損失總計超過 50 億美元。

5 月 22 日，Ava Labs 首席執行官、Avalanche 創始人 Emin Gün Sirer 在接受福布斯采訪時透露，Avalanche 在 UST 崩盤事件中一共損失了約 6000 萬美元。

此前 Avalanche 基金會與 Terraform Labs 達成合作，Luna Foundation Guard（LFG）購買了價值 1 億美元的 AVAX（109 萬枚 AVAX）以增加其 UST 儲備，其中一部分 AVAX 是以 UST 和 LUNA「支付」的。

5 月 16 日，The Block 數據研究總監 Igor Igamberdiev 表示，Jump Crypto 此前試圖穩定 UST 與美元的掛鉤，并向 Curve 上的流動性池添加了超 6.825 億美元的其他美元穩定幣流動性并通過 LP 代幣撤回了近 6 億枚 UST 的流動性。

之后 Jump Crypto 從北京時間 5 月 10 日 6:00 左右開始將 UST 鑄造為 LUNA 進行套利，5 月 12 日，Jump Crypto 在 Terra 鏈上完成交易，將 6.4 億枚 UST 鑄造為 2.21 億枚 LUNA 并委托給 5 名驗證者。

但盡管 Jump Crypto 使用的資本約等于整個 UST 池的規模但仍未能阻止其下跌，并在本次事件中至少損失了數億美元。

《樓起樓塌的 Terra 生態，Delphi Digital 的「Terra 豪賭」反思》一文中，Delphi 表示自己在 2022 年 2 月參與了 LFG 融資，Delphi Ventures 投資了 1000 萬美元，而在 Terra 危機期間中沒有出售任何 LUNA；根據目前的 LUNA 價格，這筆資金已完全虧損。

另外，Delphi Ventures 曾在 2021 年第一季度在二級市場上購買了少量的 LUNA 代幣（占資產凈值的 0.5%）；而后繼續加倉，按照 LUNA 價格高點計算，LUNA 和其他 Terra 資產一度占 Delphi Ventures 資產凈值的 13% 左右，目前這些資產都處于巨額浮虧狀態。

5 月 16 日，幣安創始人趙長鵬表示 Binance Labs 僅在 2018 年向 Terra 投資了 300 萬美元，并未參與之后的融資，UST 是在 Binance Labs 投資之后出現的，所以幣安也并不持有 UST。

而幣安從對 Terra 300 萬美元的投資中收到了 1500 萬枚 LUNA 的回報，此外也通過質押獲得了 1200 萬枚 UST，價值最高時達 16 億美元，但從未移動或出售上述資產。

無論后續 Terra 的重建進程如何開展，UST、LUNA 注定已經成為加密行業的歷史名詞，Terra 生態和加密行業都承受了一輪前所未有的信心和系統性考驗。

巨鯨落，萬物生。BNB Chain、Polygon 也都已向 Terra 生態的建設者和資金伸出橄欖枝，「作為 Terra 生態的遺產，如何為行業提供新一波的種子選手和可能」，或許是此輪危機的次生災害之后，我們所面臨的最大行業命題之一。

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