SWAP:全方位解讀Uniswap V3現狀：多鏈發展能否奪回DEX失地？_Uniswap

UniswapV3在上線之后，首先吸引人注意力的是通過流動性聚集提高了流動性提供者的資金效率。經過大半年時間的發展，PANews發現曾經可能被忽視的一個特點——可自定義交易手續費，使Uniswap在DEX的交易量中處于近乎壟斷的地位。通過分析Uniswap和其它DEX的交易數據，我們發現當前UniswapV3的優勢包括：

??提供更低的交易手續費，72.31%的交易都發生在0.05%一檔手續費的交易對中。

??由于交易量的提升，0.05%手續費交易對的流動性提供者收益高于0.3%的交易對。

??Uniswap在以太坊上的交易量占比從47.2%升至80.4%，同期，其它DEX的交易總量下降。

??在USDC/USDT交易對中，UniswapV3在千億美元級別的交易中，兌換比例優于Curve。

??UniswapV3的多鏈部署也已經開始展現優勢，上線Polygon即超越QuickSwap。

Cardano預言機Charli3與鏈上監控平臺Parsiq宣布合作，實現鏈上數據全方位互通:4月25日消息，基于Cardano的去中心化預言機Charli3與區塊鏈監控平臺Parsiq宣布合作，兩者已實現鏈上數據的全方位互通。

Charli3是一個基于Cardano的去中心化預言機解決方案，旨在將現實世界中的鏈下數據與鏈上數據達成互通。Parsiq是一個區塊鏈監控平臺，旨在為鏈上數據的安全性提供保障。[2021/4/25 20:56:21]

根據UniswapV3發生在2022年2月23日的數據，過去7天，交易量超過1萬美元的交易對共有45個。其中，手續費比例為0.05%的有15個，主要是ETH與穩定幣或穩定幣之間組成的交易對；手續費為0.01%的有4個，均為穩定幣之間的交易對；手續費比例為0.3%的有20個交易對，包括了常用資產和ETH組成的交易對；手續費比例為1%的交易對有6個，它們的TVL等數據均較低。

金色財經合伙人佟揚：以全方位資訊矩陣挖掘產業最大潛力:金色財經現場報道，9月17日晚21:00-24:00，由IDEX Global獨家總冠名；節點咨詢主辦；金色財經、IPFS100.com聯合主辦的“佟掌柜喊你來Lim酒”在廈門廈遇Bar曾厝垵店舉行。現場，金色財經合伙人、節點咨詢CEO、IPFS100.com CEO佟揚為酒會致辭。她介紹說，金色科技集團是一家專注于區塊鏈行業的集團化企業，旗下包括金色財經、節點資本、節點咨詢、金色數據、IPFS100.com、金色算力云等子公司。未來，集團將繼續秉持著“以技術推動創新、以匠心追求發展”的核心價值觀，堅持“規范、創新、高效、務實”的發展理念，挖掘產業最大潛力，創造行業最大價值。[2020/9/18]

從交易量的角度，這45個交易對過去7天的交易量之和為104億美元。其中，0.05%手續費帶來的交易量已經占了絕大多數，過去7天成交量為75.4億美元，占據總交易量的72.31%。其次為0.3%手續費的交易對，成交量為20.3億美元，占26.92%。穩定幣交易對對應的0.01%手續費的交易量只占了7.73%，而1%手續費的交易量僅有0.5%。

動態 | 中國聯通結合區塊鏈等技術實現全方位智慧工地管理:在復工復產大潮中，中國聯通正發揮獨特的創新技術優勢，利用5G、大數據、云網融合、云計算等新技術，結合數據一點集中優勢，推動重大項目復工復產。其中，中國聯通與中國建筑集團打造的位于亦莊經濟技術開發區的“5G智慧工地”項目。“5G智慧工地”項目實現了多項突破：運用“一通多能四驅動”架構，采用定制化5G網絡，圍繞人、機、料、法、環、測等施工管理，實行5G實名制雙防監管系統、5G雙360度空間立體實時監控系統、5G智慧信息島、多維安全監控系、5G作業面監管系統統、5G+智慧圖紙技術等大量功能，同時結合了人工智能、區塊鏈、云計算加邊緣計算、大數據等技術，開啟多項創新應用，實現全方位智慧工地管理。（新華網）[2020/2/19]

在沒有流動性激勵計劃的情況下，UniswapV3中的交易量主要來源于手續費比例為0.05%的交易，這在其它DEX甚至是CEX中都難以實現。依靠這種優勢，Uniswap可能在DEX中再難遇對手，甚至吸引CEX的一部分交易量。

聲音 | 嘉興南湖區：加快人才引進 推進區塊鏈技術研究院的建設和全方位合作:據嘉興日報3月12日消息，目前，嘉興市南湖區委人才辦正在積極開展人才培育引進計劃。今年，南湖區表示將加快“高精尖缺”人才引進，推進圖靈獎、諾貝爾獎獲得者等國際頂級人才領銜的區塊鏈技術研究院、醫學實驗室的建設和全方位合作，集聚一批全球頂尖研發團隊和世界一流創新集群。[2019/3/12]

流動性提供者：手續費0.05%的流動性提供者平均APY高于0.3%一檔

在0.05%手續費下，流動性提供者的收益有兩種可能，一種是因為收入更少的手續費比例，從而導致自己提供流動性的收益降低，另一種是可能因低手續費引發更多的交易量，使收益增加。

實際情況如何呢？

PANews選取交易量最大的USDC/ETH和ETH/USDT在不同手續費比例下的交易情況進行對比。發現0.05%手續費的USDC/ETH交易對在TVL低于0.3%一檔的情況下，7日交易量接近0.3%一檔的十倍。綜合來看，在不考慮流動性分布的情況下，0.05%一檔手續費的流動性提供者平均收益率高于0.3%一檔。

帥初談陳偉星朱嘯虎互懟：很正常，新技術需要全方位辯論:談及昨天陳偉星和朱嘯虎互懟一事，帥初表示，“我個人覺得爭論是很正常的事情，對于一個新的技術，需要大家全方位的討論和辯論，美國應該舉辦了很多次辯論了，對大家都是一個互相認知和互相學習的機會。”[2018/2/26]

從交易量占比的角度，Uniswap在以太坊生態DEX中的交易占比已從47.2%升至80.4%。

穩定幣交易對：主要穩定幣交易優于Curve，整體穩定幣交易量低于Curve

此前因為Curve將流動性聚集在小范圍內，且通常只需0.05%的交易手續費，從而幾乎形成了穩定幣以及其它同類資產之間的交易剛需。但是，在UniswapV3上線之后，使其具有了和Curve相同的優勢。如今，在有了足夠的流動性之后，0.05%和0.01%手續費的交易可能提供和Curve相當甚至優于Curve的穩定幣交易。

根據UniswapV3的數據，如今協議中的穩定幣交易都已轉向0.05%和0.01%手續費的交易對。

過去7天，穩定幣之間的交易量之和為10.6億美元，占UniswapV3總成交量的10.18%。其中，0.05%手續費的交易占據24.06%，而0.01%手續費的交易占據75.94%。

由此可見，UniswapV3中0.01%手續費的交易已在協議的穩定幣交易中占據主要地位。而Curve的交易手續費通常為0.05%，即使在穩定幣交易的手續費上也已很難和UniswapV3相競爭。

在實際交易中，以1000萬USDT和USDC之間的交易為例，UniswapV3得到的兌換比例優于Curve。在UniswapV3中，1000萬USDT可兌換到10,002,000USDC，Curve中可兌換到10,000,732USDC；而UniswapV3中1000萬USDC可兌換到9,995,280USDT，Curve中可兌換到9,993,122USDT。

但在上億美元級別的單次穩定幣兌換中，因為UniswapV3的流動性限制，會帶來超過1%的滑點，Curve的兌換比例會優于UniswapV3。但是整體來看，因為UniswapV3中穩定幣交易的手續費通常為0.01%，從而在除開非常大額的交易外，兌換比例已經優于Curve。

根據DuneAnalytics的數據，過去7天，Curve平均每天的交易量為1.78億美元，Curve的交易量仍高于UniswapV3的穩定幣交易量。而根據2月24日行情波動中的實時數據，因為UST、MIM、LUSD與3pool的交易量較高，Curve的交易量仍然高于UniswapV3的穩定幣交易量，這些資產在UniswapV3中的交易量均較差；而在USDC與USDT的交易中，UniswapV3的交易量更高。

Arbitrum和Optimism。以Polygon為例，UniswapV3在去年12月上線Polygon之后，已經在短時間內超越了曾經的王者QuickSwap。

在2月17日～2月23日的7天時間里，UniswapV3在Polygon上每天的平均交易量為9191萬美元，QuickSwap每天的平均交易量為5763萬美元。而UniswapV3的TVL為1.14億美元，QuickSwap為6.75億美元。UniswapV3僅依靠QuickSwap16.89%的TVL就取得了相當于QuickSwap159%的交易量。

對比兩者的交易量分布，UniswapV3過去7天交易量最高的交易對分別為USDC/WETH、MATIC/USDC、MATIC/WETH、WBTC/WETH，交易手續費均為0.05%。而QuickSwap中交易量最高的交易對分別為USDC/WETH、MATIC/USDC、MATIC/WETH、WETH/USDT，與UniswapV3高度重合。這就意味著UniswapV3在與QuickSwap的直接競爭中勝出。

類似的情況也發生在Arbitrum上。UniswapV3在Arbitrum上的TVL為5944美元，但24小時交易量為5186萬美元；其中交易量最高的交易對為ETH/USDC，手續費比例0.05%，TVL1158萬美元，過去7天交易量1.71億美元。而在Optimism上，可能因為用戶依然較少，交易量也較低。

小結

在以太坊上DEX中整體交易量下降的情況下，UniswapV3迎來上升，市場占比從47.2%升至80.4%。這可能是因為0.05%手續費的交易開始在UniswapV3中占據主導地位，并吸引了其它DEX的交易量。因為這一點，其它DEX可能很難再與Uniswap進行競爭，而這一切發生在并沒有流動性激勵的情況下。

在其它市場中，Uniswap依然展現出優勢，在穩定幣交易中，因為只需0.01%的手續費，在USDT/USDC的兌換中提供優于Curve的兌換比例；在Polygon中，上線即超越曾經的王者QuickSwap。

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