OSM:Cosmos專題研究三：擁有超流質押的核心DEX Osmosis_OSMO

1.Osmosis概述

Osmosis是Cosmos生態中支持跨鏈通信的DEX，使用CosmosSDK開發，本身是一條應用鏈。Osmosis生態中第一個支持IBC的DEX，目前在Cosmos生態中IBC交易規模中排名第1，在DEX中TVL排名第6。

由于是基于一條單獨區塊鏈的DEX，可定制化程度高于其他由智能合約開發的DEX。?

2.?主要功能：Swap?&?LP

Osmosis運作方式與其他?AMM類似，Liquidity?Provider向Liquidity?Pool中添加代幣對作為流動性，成為交易者的對手方；LP收到LP?token?GAMM作為添加流動性的憑證。目前功能比較單一，尚未集成其他DeFi類型的應用。

定制化流動性池

包括交易成本、代幣對數量、權重和做市商策略都可以由用戶自行定制。流動性池能否獲得OSMO代幣獎勵，需要由社區投票決定；但對于沒有獲得激勵的流動性池，創建者可以添加外部激勵并自行設置時間、數量等變量。創建一個流動性池需要支付給社區100個OSMO。

FTX將支持Cosmos (ATOM) 網絡升級:金色財經消息，據FTX官網公告，FTX于2022年4月12日11:45 (UTC)起暫停ATOM充值與提現，待升級完成后再次開放。

據悉，Cosmos (ATOM)網絡升級預計將于2022年4月12日12:00 (UTC)進行。[2022/4/12 14:18:35]

超流質押?Superfluid?

超流質押允許liquidity?provider使用其原生OSMO代幣提供流動性的同時，使用相同的代幣進行Staking。這種創新的LP&Staking模式在提高了用戶資本效率的同時，也為底層網絡帶來安全性，屬于一種雙贏。

相比現有的LP?token衍生品的模式，這種方式系統性風險更低。

流間質押?Interfluid

根據創始人Aggarwal的訪談，SuperfluidStaking只是Osmosis愿景的第一步。下一步將開發流間質押InterfluidStaking功能，該服務將超流質押擴展到其他鏈，即允許其他?Cosmos?的鏈使用?Osmosis上的流動性池來保護他們各自的網絡。例如，如果JUNO/OSMO被批準為Osmosis上的超流動性池代幣對，Juno網絡可以利用池中部分Juno來提高其自身的安全性。

BuyTheBroncos DAO尋求募資超40億美元收購NFL丹佛野馬隊:2月20日消息，美國國家橄欖球聯盟丹佛野馬隊（Denver Broncos）正在出售。一個DAO正在尋求籌集超過40億美元來收購該俱樂部，讓球迷有機會部分擁有他們最喜歡的球隊。

打算收購丹佛野馬隊的BuyTheBroncos DAO包括律師、會計師、軟件開發人員、職業運動員和一名數學家。曾供職于思科法律部門的律師Sean O’Brien正在領導該計劃。

ESPN表示，丹佛野馬隊預計將獲得一筆相當可觀的收購金額，或許是美國體育史上最大的一筆收購。球隊的受托人表示，他們希望俱樂部在2022年的NFL賽季被出售。

O’Brien表示，BuyTheBroncos DAO的智能合約和加密錢包已經配置好，隨時可以使用。DAO要到3月初才會上線。（BeInCrypto）[2022/2/21 10:04:32]

使用Interfluid功能的鏈構成一個大型的跨鏈網絡，而Osmosis成為網絡中的Staking?hub。

集成CosmWasm

Cocos-BCX區塊高度突破1000萬:7月22日，根據 CocosABC 區塊鏈瀏覽器 最新數據顯示：Cocos-BCX 區塊高度達到10,018,097，突破1000萬。

下一代游戲數字經濟平臺 Cocos-BCX主網于2019年12月12日正式上線，這意味著歷時233天，Cocos-BCX 區塊高度突破1000萬！且截至目前，主網賬戶達到876,943，區塊交易數達3,875,955筆。[2020/7/22]

基于社區的Proposal?#107，Osmosis于3月初的Carbon升級中集成了CosmWasm，這將允許更多開發者在Osmosis上部署智能合約、進行DeFi創新，更多的dApp如借貸、衍生品、算法穩定幣等功能可以被構建在Osmosis區塊鏈之上。

未來Osmosis的功能將進一步豐富完善。

3.?投資機構

2021年10月28日，Osmosis通過代幣銷售融資2,100萬美元，Paradigm領投，RobotVentures、Nascent、Ethereal、Figment、Terra創始人DoKwon、Compound創始人RobertLeshner等參投。

聲音 | HashQuark：已完成 Cosmos SDK 補丁升級:Cosmos創世節點HashQuark表示，針對 Cosmos SDK 發現的安全漏洞，已經在今天早上完成Cosmos SDK補丁升級，后續將繼續關注事件進展，確保第一時間和社區保持技術同步，保護用戶資產安全。[2019/5/31]

Paradigm投資合伙人CharlieNoyes在新聞稿中表示，這是Paradigm在以太坊生態系統之外的第一筆AMM投資，Osmosis擁有世界級的工程師、產品和運營團隊，將成為Cosmos生態中DeFi系統的自然重心。

CharlieNoyes在Twitter上表示，他和Osmosis創始人之一的SunnyAggarwal有4年多的合作關系和友誼，Osmosis將進一步推動IBC的擴展，還會解決MEV及隱私問題。

4.?創始團隊

該項目由OsmosisLabs開發，由SunnyAggarwal、JoshLee和DevOjha于2021年1月創立。三位創始人都有Tendermint的工作背景，曾參與開發Cosmos生態系統的底層架構和Keplr錢包在內的各種項目。

動態 | 海爾將應用區塊鏈等技術優化其工業互聯網平臺COSMOPlat:據人民網3月18日消息，近日，在海爾產城創生態發布會上，海爾工業互聯網平臺COSMOPlat與生態資源企業代表就laaS平臺、PaaS平臺、大數據平臺、AI平臺、物聯網平臺、開發者社區及COSMO APP STOre等平臺核心版塊，結合區塊鏈等新技術領域技術優勢，共同拓展工業互聯網平臺在裝備制造、航空航天、生物醫藥、鋼鐵化工、電子信息、教育培訓等行業的應用與推廣，建立生態合作。[2019/3/18]

SunnyAggarwal

印度人，UCBerkeleyEE&CS背景，是BlockchainatBerkeley的co-founder，曾在伯克利擔任CourseDesignerandLecturer；在Tendermint時期擔任ResearchScientist，是CosmosSDK的核心開發人員，同時他還是驗證節點Sikka公司的co-founder。

JoshLee?

韓國人，曾在韓國的區塊鏈媒體任編輯和研究員；后在Tendermint擔任分析師，主要負責戰略、生態系統開發等，職能偏向產品經理/項目經理，同時還是Keplr錢包團隊的co-founder。

DevOjha

印度人，UCBerkeleyEE&CS背景，曾在BlockchainatBerkeley和UCBerkeleyCollegeofEngineering擔任研究員；曾是Tendermint的研究員，主要研究區塊鏈可擴展性和權益證明的安全性；同時也是驗證節點Sikka公司的co-founder之一。

創始團隊技術背景很強，同時有產品經理形成互補，團隊架構合理。

5.?代幣經濟

原生代幣OSMO支持Osmosis應用鏈的所有功能，包括：安全性質押、社區治理、LP獎勵及手續費、設置流動性池、支付交易手續費。

創世代幣共1億枚，50%通過空投和上線時的活動分配給ATOM質押者和LP，50%留作社區戰略儲備。新代幣將通過質押獎勵、開發者獎勵、社區池和流動性挖礦激勵方式發放，?其中質押獎勵和流動性挖礦激勵合計將占到70%。

OSMO的最大供應量上限為1,000,000,000，分配時間為9年，供給曲線類似BTC，每年縮減1/3，前3年高通脹，隨時間推移逐漸平緩。

代幣分配上對于用戶較為友好，目前通脹較高，質押率較低。

6.?代幣估值

由于不同DEX計算交易費用的方式不同，橫向對比P/S?ratio的參考意義不大。但通過FDV/TVL依然可以發現OSMO代幣整體估值高于其他DEX，可以認為市場顯著看好Osmosis的未來發展，當前價格已經包含了市場對于Osmosis未來發展的預期以及IBC跨鏈的加成。

OSMO價格&TVL

21年底Cosmos生態整體活躍、空投較多；今年2月底Carbon升級；這兩次利好事件均帶來OSMO的上漲，目前TVL和幣價近期出現一定程度的背離，受市場影響OSMO價格下跌幅度較大，開始估值修復，結合宏觀環境，我們認為當前價格的性價比一般，還需關注后期TVL是否出現持續大幅下跌。

7.?目前劣勢與未來前景

質押率較低僅35%，相對安全性一般

應對：官方表示未來會啟用Cosmos?Hub的共享安全功能

目前功能單一，僅有AMM功能，缺少DeFi應用和IDO功能

應對：已集成CosmWasm，未來可開發智能合約；或通過Cosmos?IBC?interchain?account功能聚合其他DeFi應用。

8.?總結

Osmosis作為目前Cosmos中最重要的基礎設施之一，值得長期看好，但目前的代幣價格有高估，疊加早期高通脹和較高的LP激勵帶來拋壓，需等待調整后進入；或使用定投方式參與ATOM/OSMO的超流質押。

Reference：

https://app.osmosis.zone/pools

https://www.mintscan.io/osmosis/

https://thedefiant.io/paradigm-backs-cosmos-dex-osmosis/

https://messari.io/asset/osmosis/research

https://docs.osmosis.zone/overview/

https://medium.com/osmosis

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