BTC:投資加密資產真的「風險太高」嗎？_coincheck交易所注冊完成

原文來源：幣安研究院

●我們對加密資產和近年一些熱門科技股進行了投資風險對比研究。

●研究表明，與“SMART”組股票和Tesla,Inc股票相比，BTC和ETH出現2.5%以內虧損的次數更少；

●BTC和ETH出現高于5%虧損的次數較多，但近期情況有了迅速改善；

●最值得注意的是，BTC和ETH在日收盤價漲2.5%的組別中處于領先，其中ETH在研究時間范圍內一直排名第一；

●在絕對虧損方面，和“SMART”組、中國概念股組相比，BTC和ETH均表現出更低風險；

●BTC表現尤其搶眼，虧損風險低于Netflix,Inc.和MetaPlatforms,Inc.；

●2022年，BTC最高開盤價接近47500美元，最低開盤價36300美元，本年度最大浮虧23.6%。但對比NVIDIACorp(30.6%)、MetaPlatforms,Inc.(45.0%)以及Roku,Inc.(57.2%)，誰才是真正的“高風險”？答案不言而喻。

九城投資加拿大Skychain礦業托管公司并部署數字貨幣礦機:據官方公告，第九城市（Nasdaq：NCTY）今日宣布，已經和加拿大Skychain Technologies Inc. 公司簽定具有法律效力的投資條款書，九城預計將投資共400萬加元至Skychain，主要用于建設及運營Skychain位于加拿大曼尼托巴省伯特爾（Birtle, Manitoba）的數字貨幣礦場項目，該項目新增供電規模預計為12兆瓦。礦場建成后，九城計劃在此部署其數字貨幣礦機。[2021/4/21 20:42:55]

隨著加密資產日漸普及，加密資產也從茶余飯后的閑聊話題成為了具有探討價值的議題。在這個過程中，我們需要為應對加密資產懷疑論做好準備。隨著加密資產普及的推進，人們對加密資產也有了更多的基本認知。但我們也聽到越來越多“投資加密資產？對我來說風險太高了！”的懷疑論調。為了反駁這一說法，我們在這篇短文中對加密資產和熱門科技股進行對比。日后，如果有人買入Tesla股票而對你說加密資產風險太高，我們就可以有理有據地反駁了。以下，我們將通過與一籃子熱門科技股進行對比探究BTC和ETH的感知風險，了解到底什么才是真正的“高風險”投資選擇。

前CFTC主席投資加密投資公司BlockTower Capital:金色財經報道，加密貨幣行業投資公司BlockTower Capital已獲得億萬富翁對沖基金創始人Marc Lasry和前商品期貨交易委員會（CFTC）主席J.Christopher Giancarlo的投資。據悉，BlockTower的投資組合包括Dapper Labs，即NBA Top Shot和CryptoKitties背后的區塊鏈初創公司。[2021/3/3 18:09:13]

來源：幣安研究院

主要研究結果

●BTC波動相對ETH更平穩，ETH作為第二大加密資產波動性更高。這是因為在大多數人眼中，BTC更多是價值貯藏手段，而ETH更偏向投機資產，因此BTC更適合長期持有，而ETH對頻繁投資者吸引力更高。

礦業公司Newcrest Mining CEO：投資加密貨幣的同時需要黃金對沖其波動性:Newcrest Mining Ltd.首席執行官Sandeep Biswas表示：“如果你投資加密貨幣，你應該考慮持有一些黃金。”因為黃金“可能會起到對沖加密貨幣波動的作用”。Biswas補充道：“黃金是一種不同類型的投資，它是一種有形資產：你可以看到它，可以摸到它，可以感覺到它，可以塑造它，還可以把它做成珠寶，做成任何你想要的東西。”現貨金較年初至今下跌約3%，至每盎司1841美元，去年曾創下每盎司2000美元以上的紀錄；比特幣在2021年上漲了50%以上，目前價值近4.5萬美元。（彭博社）[2021/2/11 19:31:46]

●自2020年4月以來，加密資產出現5%以內虧損的次數最多，而“SMART”組、Tesla,Inc.,、騰訊音樂、ArkInnovationETF等股票出現2.5%以內虧損的次數比加密資產更多。

聯邦儲備銀行長官反對投資加密貨幣:亞特蘭大聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of Atlanta)行長用幾個字表達了他對投資比特幣和其他加密貨幣的看法:“別這么做!”

Raphael Bostic自2017年以來一直領導美聯儲亞特蘭大分部，他在周二的Hope Global Forums年會上發表了這一想法，該論壇旨在促進創業和金融包容。Bostic說“不要這樣做，他們是投機市場。他們不是貨幣。如果你想要真正投資獲利，不要放在這些市場上。”[2018/3/28]

●“FAANG”組整體波動性更小，其中AppleInc.和AlphabetInc.風險尤其低。Amazon、Meta、Netflix日收盤價虧損5%以內的情況很少，但2.5%以內的虧損并不少，近期更是如此。

●近期“SMART”組、中國概念股組以及NVIDIACorp.、百度等均有較高波動性，趨勢利好BTC和ETH

●最值得注意的研究結果是，BTC和ETH以極大優勢領跑日收盤價上漲2.5%以上組別，其中ETH幾乎在每一個時間基準類別中都占據第一。可見，對于排名前兩位的加密資產來說，除非在最低位拋售，否則持有都能持續盈利。

下一個比較的方面是絕對虧損。絕對虧損指的是以最高價買入、持有至最低價所產生的最大浮虧，即資產的價格從最高點下跌的最大值。

1，虧損風險仍很高，其組內平均值也不低。

●與圖1展示的趨勢相似，近期BTC和ETH波動性比所列大部分科技股更低。

●舉例來說：今年BTC最高開盤價接近47500美元，最低開盤價36300美元，本年度最大浮虧23.6%。但對比NVIDIACorp(30.6%)、MetaPlatforms,Inc.(45.0%)以及Roku,Inc.(57.2%)、Netflix,Inc.(44.7%)、滴滴(66.2%)，誰才是真正的“高風險”？答案不言而喻。

最后，我們進行了投資分析。問題很簡單：假設年初投入100美元，現在值多少？

來源：幣安研究院

主要研究結果

●年初至今，BTC和ETH都位列最受歡迎的持有資產前列，其中BTC排名前10。

●年初至今，組內全部股票中只有一只(Alteryx,Inc.)價格有所上漲。

●從財務角度考慮，同樣的投資金額，投資BTC和ETH比投資組內其它資產更好。

**假設100美元投資2021年6月上市的滴滴

主要研究結果

●本次比較的時間范圍是2021年1月至今，可以看出BTC、ETH和科技股的表現在這段時間有很大不同，加密資產的吸引力大幅提升。

●所有比較資產中，ETH表現最好，在此期間上漲153%，是“SMART”組和中國概念股組平均值的5倍多，是“FAANG”組和科技巨頭組平均值的3倍多。BTC的表現也優于其他組平均值。

●如果在2021年初投入100美元，到今天仍然盈利的資產只有Tesla、Microsoft、NVIDIA、Alphabet和Apple。值得注意的是，中國概念股組和“SMART”組普遍表現很差。

結論

我們對加密資產和許多傳統投資組合中都有的熱門科技股進行比較，得出了兩個重要結論。首先，我們的數據表明，說加密資產和領先的科技股相比投資風險太高是站不住腳的，至少是不公平的，需要進一步驗證。第二，也可能是更重要的一點，在進行投資組合設計時，應該看到加密資產有持續盈利的潛力，尤其要考慮到其最大虧損處于相對低的水平。不要忘記，“FAANG”組的市值幾乎是BTC和ETH市值總和的近6倍，其中僅Apple的估值就要比當前估值高2.4倍。這樣的資金流入加密資產將必然發生，問題只是在何時。我們可以說，BTC和ETH價格上漲2.5%將是合理估計，未來整個加密資產市場也將“漲”勢喜人。

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