UST:LUNA暴雷，整個市場血流成河！_Rimaunangis

這兩天加密貨幣市場最大的雷爆算法穩定幣項目LUNA，在短短幾個星期，價格從4月5日的119.22美元，跌到最低的0.1536美元，跌幅達到驚人，2000億市值蒸發。在LUNA的帶動下，所有幣都暴跌，市場血流成河，哀嚎遍野，即使在這個行業呆了快10年，這種情況也是第一次見到，大受震驚。在5月5號的時候價格還在80美元，跌幅開始加速，從5月9日開始雪崩，在5月11號更是暴跌了95%，創造了主流幣歷史上單日最大跌幅，讓無數人的財富一夜回到解放前。UST現在也嚴重脫錨，本來1UST兌換1美元的錨定價，最低跌至0.225美元。

可能很多人對于算法穩定幣并不熟悉，先普及一下Terra、LUNA、UST的基礎知識，UST是韓國區塊鏈項目Terra鏈上發行的一種去中心化的算法穩定幣，與美元掛鉤；Terra公鏈的代幣是LUNA。UST使用簡單的“鑄造和銷毀”機制來保持穩定性。要鑄造UST，必須銷毀等價值的LUNA。同樣，用戶也可以通過銷毀UST來兌換等值的LUNA。

早期LUNC開發者稱該協議“被單一參與者操縱”:金色財經報道，早期 Terra Classic (LUNC) 開發者之一Tobias Andersen表示，該協議“被單一參與者操縱”，與代幣觸及 0 的可能性相比，LUNC 價格回升到 1 美元的潛力不太可能，因為他認為單個參與者正在破壞該協議。他還聲稱，這位參與者得到了包括幣安和KuCoin在內的一些行業巨頭的支持。[2023/7/24 15:55:44]

Terra通過燃燒LUNA鑄造UST，UST沒有抵押品的概念，它依靠套利來維持其穩定性。當UST的交易價格高于錨定匯率時，市場參與者可以通過鑄造新的UST并賣出，來擴大供應量，降低價格，反之亦然。當LUNA價格下跌時，為了保證1UST能夠贖回1美元的LUNA，需要鑄造更多的LUNA給用戶。

Terraform Labs臨時CEO：各開發項目因頻繁指控和資金問題受阻，新項目旨在復蘇Luna，不會發行新代幣:7月23日消息，Terraform Labs臨時CEO Chris Amani表示，Terraform Labs有九個正在開發階段的項目，這些項目沒有Luna的國庫支持，難以與其他L1協議競爭，并且各開發項目均因頻繁指控受阻。Amani表示，這些項目都不會發行新代幣，而將專注于推動Luna復蘇。（Cointelegraph）

據此前報道，Terraform Labs任命前首席運營官及首席財務官Chris Amani為臨時首席執行官。該公司試圖表明，在前首席執行官Do Kwon被關押在黑山監獄的情況下，它的業務照常進行。[2023/7/23 15:53:20]

也就是說價格上漲UST的供應量會增加，LUNA的供應量會減少。價格下跌LUNA的供應量會增加，UST的供應量會減少。

DCG子公司Luno推出投資部門，計劃每年投資200-300家初創公司:3月16日消息，DCG子公司Luno今天宣布成立Luno Expeditions，這是一家早期投資機構，旨在支持全球范圍內的金融科技和加密/Web3初創公司。

該基金將利用DCG 7年來支持Web3、DeFi和加密貨幣初創公司的經驗，以擴大其投資活動，覆蓋更多Pre-Seed輪和種子輪階段的早期企業。Luno Expeditions沒有專門的投資規模，計劃每年投資200-300家初創公司，并將業務從加密領域拓展到更廣闊的金融科技領域。（Techcrunch）[2022/3/16 14:00:33]

其實仔細分析一下就能看出問題，當價格上漲的時候，UST的供應量就會增加，相當于開啟印鈔票模式，印出來的鈔票主要就是用來購買LUNA,而與此同時LUNA的供應量也會減少，加速LUNA價格的上漲，就會戴維斯雙擊效應，也就是大家調侃的左腳踩右腳一直往上飛。所以我們看到LUNA從去年開始，一直在漲。如果行情一旦變差，很容易形成踩踏，形成戴維斯雙殺效應。

跨鏈協議Soluna宣布開啟solUST質押:3月1日消息，跨鏈協議 Soluna 宣布開啟 solUST 質押，用戶可通過 crate 協議將 solUST 參與者將 solUST 進行存放，參與者將直接獲得一定比例的 Anchor（Terra 儲蓄協議）網絡收益。

此前報道，2 月 10 日，Solana 鏈上去中心化交易平臺 Saber 宣布推出 Soluna 跨鏈協議，并在 Solana 上推出首個 solUST-UST(Wormhole) 池。該功能允許任何人將存放在 Anchor（Terra 儲蓄協議）上的有息資產發送到 Solana。[2022/3/1 13:29:45]

這一輪真正的大暴跌在5月8號開始跌幅5.8%，5月9號當天跌幅高達52%，5月10號跌了42%，5月11號跌了94%，連續3天大暴跌，為什么會這樣呢？因為此前LUNA市值一直遠高于UST市值，當LUNA下跌時一般會預留足夠的清算空間，不至于出現資不抵債的極端情況，但近半年來UST的流通量快速飆漲，截至5月9日已超過187億美元，當LUNA跌破55美元，UST流通市值就超過了LUNA，也就意味著資不抵債，造成大規模清算，與此同時，LUNA會大量增發，現在一小時可以增發上千萬枚LUNA，這就解釋了為什么在5月9號后會快速的崩潰，在這種連環效應下，直接跌到0.7U才止跌。

Luno亞太地區負責人：比特幣長期價格可能超過5萬美元:加密貨幣交易所Luno和經紀公司OSL表示，隨著數字資產與黃金爭奪投資流入，比特幣的價格在長期內可能超過5萬美元。新加坡交易所Luno亞太地區負責人Vijay Ayyar周二在接受在線問答時表示：“我們談論的是比特幣在未來三、五、十年里慢慢蠶食黃金的市值。如果真是這樣，比特幣將遠遠超過5萬美元。”（彭博社）[2021/1/26 13:32:36]

更要命的是，由于大量清算導致網絡擁堵，Terra錢包TerraStation已經無法鏈接，用戶無法套利幫助UST盡快實現回升。幣安交易所也暫停了LUNA、UST代幣的提現業務，市場恐慌到極點。這時候就能顯示出一條安全穩定的公鏈有多么的重要，之前MakerDAO的Dai也發生過由于市場暴跌，以太坊性能太差導致大量交易無法清算而被平倉的事件。

但這給空軍卻是提供了一個絕佳的賺錢機會，幣圈大佬圍獵LUNA的行為也被區塊鏈真實的記錄下來了：

第一階段：利用UST-3Crv池撤資間隙展開攻勢

5月8日凌晨，LFG因需要為組建4Crv池做準備，從UST-3Crv池中撤走了1.5億美元的UST流動性，這時UST-3Crv池TVL在7億美元左右，想要耗干UST流動性居然只需要3億美元左右。隨后，一個新地址突然將8400萬美元的UST拋售，嚴重影響了3crv池平衡。為了保持UST-3Crv池流動性的平衡，LFG又從資金池里撤走了1億美元的UST。沒過多久，多個巨鯨帳戶開始不斷在Binance拋售UST，受到拋售影響，UST開始出現脫鉤，這時疑似JumpTrading的地址拋售了大量ETH以買入UST，試圖穩定UST的錨定。該地址為維護UST錨定，出售了超5萬枚ETH，地址上當前只剩下不到13枚ETH。直到這時，攻擊主要通過UST-3Crv池完成，涉及金額在3億美元左右。

第二階段：Anchor資金因恐慌情緒大量出逃

5月8日凌晨的小型脫鉤事件，恐慌情緒在UST和Luna持有者之間快速蔓延。從5月8日開始，大量鎖在Anchor中的UST流入市場，進一步造成UST的拋壓。在此期間，LFG宣布「貸出」自己7億美元的比特幣儲蓄，用于維護UST的穩定。但LFG沒想到，UST長期無法回歸錨定給市場帶來了極大的負面情緒，從Anchor里出逃的UST開始大規模拋售，UST錨定跌破0.95美元閥值。LFG被迫開始清算比特幣儲蓄，隨后，一個以「0x599」開頭的地址開始大規模吸收市場上流通的UST，金額超2億美元。這也迅速使UST-3Crv池重新平衡，但比特幣清算卻進一步驅動了其價格的下跌，市場情緒持續惡化，導致Luna出現大規模清算，UST拋壓進一步增加，UST-3Crv池很快又陷入了失衡狀態。

5月10日早晨，JumpTrading和LFG可能是意識到問題不太對勁，不再出售比特幣儲蓄以保護錨定，任憑事態惡化，UST一路暴跌至0.6美元。盡管后來錨定價格有所回升，但Curve平臺UST-3Crv池比例仍然嚴重傾斜，比例一度為91.37%/8.63%。

第三階段：幕后交易，機構救場謠言開始傳播

在UST觸發死亡螺旋的「驚悚2小時」后，開始有傳言稱Jump、Alameda等機構達成了某些幕后交易，并準備投入20億美元開始救場。隨后，一個以「0x6c」開頭的地址的確收到了20億美元的轉賬，但并沒有太大的動作，該地址也尚未看出與UST事件有關聯。另外，Binance似乎也參與了UST保衛戰。據《UncommonCore》主理人Hasu稱，Binance強行為UST訂單簿設置了交易地板價，在較長一段時間內用戶都無法在0.7美元閥值下提交訂單。

隨后，有關LFG融資的消息再次傳出，據消息人士透露，LFG正在向機構尋求幫助，希望籌集10億美元來支持UST。目前據傳，該10億美元的融資計劃已經失敗。

經過這一次事件，LUNA算是涼透了，整個加密貨幣市場也跟著暴跌，大概率以后算法穩定幣再也無法在市場上立足了，LUNA的暴雷想我想起了另外的一個項目SOLANA，雖然價格已經從高點260美金跌到現在已經跌了很多，但市值依然有200美金。SOLANA可能很難會像LUNA這樣幾天跌去一大半，但它的問題和LUNA可以說是半斤八兩。

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