DAO:代幣設計和發行的30個注意事項_MakerDAO

原文標題：《30TokenDesignandLaunchQuestions》

原文作者：ClemensWan，Consensys

原文編譯：餅干，鏈捕手

如果把加密貨幣比作web2世界中的網站，那么SEO和可搜索性就是通過流動性池和做市實現這些代幣的無縫分配。

現在代幣經濟學的設計非常熱門。我參與了一些非常有趣且具有挑戰性的代幣設計項目。設計代幣的藝術比常規網站更小眾、更復雜。“市場”將決定代幣的價值，但設計者至少可以在代幣流向公開的二級市場之前檢查代幣發行的所有注意事項。

1、可替代的代幣還是不可替代的代幣？

每個NFT都是獨一無二的，往往通過元宇宙項目啟動，每次發布的NFT屬于一個集合。可替代代幣是大多數經濟學設計工作的重點，主要涵蓋項目代幣與交易所和AMM的交互和分發。

2、代幣有什么作用？

在項目和產品的背景下簡單地描述代幣的作用，這將是白皮書和博客的起點。

3、生態系統中誰會購買代幣，他們為什么要購買？

Beosin：ULME代幣項目遭受黑客攻擊事件簡析:金色財經報道，10月25日，據Beosin EagleEye 安全預警與監控平臺檢測顯示，ULME代幣項目被黑客攻擊，目前造成50646 BUSD損失，黑客首先利用閃電貸借出BUSD，由于用戶前面給ULME合約授權，攻擊者遍歷了對合約進行授權的地址，然后批量轉出已授權用戶的BUSD到合約中,提高價格ULME價格，然后黑客賣掉之前閃電貸借出的ULME，賺取BUSD，歸還閃電貸獲利離場。Beosin安全團隊建議用戶用戶取消BUSD對ULME合約的授權并及時轉移資金減少損失。[2022/10/25 16:38:21]

要想清楚代幣的買家是投機者，還是平臺的用戶，或者是其他應用程序開發人員、顧問等角色。

4、是否有其他合作伙伴或生態系統參與者想要使用或購買代幣？

Web3需要借助Web2的力量才能成功。作為利益相關者和合作伙伴，Web2影響者的支持將是代幣成功的關鍵。

5、代幣如何與平臺相互作用？

代幣是在與平臺互動時獲得的嗎？是否涉及投票和治理？一些值得注意的模式包括：訂閱/準入許可、鏡像訪問和身份NFT、小費、籌款、質押、治理、直接獎勵和B2B激勵。

Chingari：代幣 GARI 未發現黑客攻擊，價格下跌或為市場因素:7月5日消息，印度短視頻社交應用Chingari發推表示，經過全面評估后，代幣GARI方面沒有發現任何黑客行為，到目前為止看起來像是一個市場事件，Chingari一直與交易所保持聯系并評估情況。注：昨夜Chingari代幣GARI一度暴跌逾80%，截至發文時24小時跌幅仍為68.9%。[2022/7/5 1:51:23]

6、代幣如何與其他代幣兌換？

代幣兌換是否依賴DeFi預言機市場數據？它們是否與NFT相關聯？

7、代幣的分布情況是怎樣？具體百分比是多少？

一個對dApp有吸引力的協議可能會通過用戶獎勵、贈款、營銷、流動性激勵和上市費用向社區分配50%以上的代幣。其他部分的代幣可能用于私人銷售、項目開發、DeFi流動性管理和基金會儲備。

8、代幣的最大供應量是多少？

我們發現大多數用于大規模分發的代幣都有1000萬、1億或10億的流通供應量。這個設計實際上取決于代幣單價和分布平衡。比如航空公司的積分，航空公司會在心理上以高價值的形式分發整數積分，但是兌換的商品與實際市場價值不透明。常用的單價計算基本模型是：L1鏈的總流通供應量約為1億到5億，并帶有一些通貨緊縮機制。此外，更大的流通供應如500億的XRP或1320億的DOGE，可能難以達到1美元以上的單價估值。

Aave上線AMM Market，允許Uniswap和Balancer的流動性提供商使用LP代幣作為抵押品:3月17日消息，去中心化借貸協議 Aave （AAVE）宣布上線 AMM 市場（AMM Market），可以使 Uniswap 和 Balancer 的流動性提供商（LP）可以使用其 LP 代幣作為 Aave 協議的抵押品，未來 Aave 有可能部署更多的 AMM 流動資金池。[2021/3/17 18:51:49]

9、代幣分配的歸屬時間表是什么？

歸屬時間表是在不同的階段代幣釋放的總量。內部團隊和投資者需要有一個明確的策略：至少18-24個月的股權和代幣歸屬期。其他分配可能取決于項目的里程碑事件，例如Beta測試人員的空投。

10、代幣是否有單幣質押機制？

單幣質押機制允許代幣持有者將其發送回項目國庫，從而減少流通供應。有一些復雜的質押設計可以使用這些代幣來創建新項目或提供多個流動池以平衡鑄幣/銷毀總量。歸根結底，采用質押機制可以在項目中增加代幣交互和回流，以支付利息。這種質押機制對不想參與流動性挖礦的“信徒”和早期投資者有利。

Liquefy與法國巴黎銀行資產管理公司及CAIA協會聯合發布關于另類投資代幣化未來的論文:香港代幣化平臺Liquefy與法國巴黎銀行資產管理公司(BNPParibasAssetManagement)和特許另類投資分析師協會(CAIA)聯合發布關于另類投資代幣化的論文。該論文在技術和金融領域進行了廣泛探究，內容涵蓋了區塊鏈技術基礎和代幣化在特定資產類別(如私人債務、風險資本、基礎設施和房地產等領域)中的應用。文中強調了投資者、銀行、財富和資產管理公司在全面分析另類投資未來時應重點關注的當下和未來趨勢。[2021/2/4 18:51:28]

11、采用哪種類型的流動性挖礦計劃？

流動性挖礦是在項目早期將代幣分配到AMM池中，以創建具有合理深度和最小滑點的市場。這意味著用戶可以放入項目代幣與ETH或USDC組成代幣對LP，以便所有加密玩家可以在不同的聚合器/DEX進行交換。這些代幣對的LP獲得交易者費用獎勵。Uniswap或Balancer有傳統的流動性挖礦程序，而FeixOndo、Tokemak或OlympusPro有更復雜的挖礦程序。

12、是否會空投代幣？

動態 | 受監管的數字資產交易平臺Openfinance上線對沖基金代幣Protos:受監管的數字資產交易平臺Openfinance已將對沖基金代幣Protos添加到其平臺，代幣符號為PRTS。這是最早在替代交易系統（ATS）上交易的加密對沖基金之一。（coindesk）[2019/7/10]

空投代幣是更廣泛地分發代幣并為項目獲得支持的另一種方式。精心設計的空投是早期項目參與者的證明，根據此類證明可以量化空投的代幣數量。然而，空投偏差可能是難以避免的，例如對早期注冊ens地址的用戶空投ENS代幣，如果采用的特定時間框架并向早期的交易地址快照授予更多代幣額度，則可能會讓早期用戶更加滿意。

13、是否接受加密貨幣作為融資支付方式？

雖然通過鏈上錢包進行項目代幣和投資方的加密貨幣互換似乎很簡單，但是在法律方面，接受加密貨幣作為融資以換取股權或代幣有點棘手，而且在資金管理方面更是像一場噩夢。

14、DAO模型是否有助于該項目的融資或代幣發行？

這里有很多法律條款將實體融資與加密社區融資分開。如果可替代代幣是加入DAO的必要條件，或者如果DAO估值與代幣本身相關聯，那么當社區成倍增長時，該項目在理論上可以增加代幣的價值。市場上已出現為通信和分發目的創建的DAO組織。不可替代代幣在Discord上進行首次發行是另一種公共發行的方式。這也適用于在Opensea或其他NFT市場上分發的NFT收藏。

15、社區DAO對代幣項目有意義嗎？

并非所有DAO都需要在其金庫中使用可替代代幣，但代幣為項目創造了一個有趣的氛圍，并具有對結構化提案進行透明鏈上投票的優勢。我喜歡項目利用基本框架來鼓勵用戶對協議中的內置參數進行鏈上投票和治理的想法。在項目上創建DAO是為項目增加特色和社區討論的一種方案，例如項目將所有代碼開源，社區投票機制和分布式控制是對用戶負責的一種承諾。

16、代幣中是否有通貨緊縮機制？

像以太坊這樣的標準協議代幣有一個基于在設定的區塊時間達成共識的機制。挖礦獎勵針對基礎設施提供者和驗證者。隨著網絡持續運行，燃燒機制減少了代幣總供應量。從長遠來看，這種設計對代幣的經濟性是有利的。

17、項目是否需要托管人來托管核心密鑰？

強烈建議使用托管人來管理和托管大型資產池。類似于web2平臺管理員密碼和身份驗證訪問的安全性，開發級的加密錢包不應僅存儲在私人Github上。

18、如果項目自己管理密鑰，那么采取了哪些安全機制和操作？

建議項目管理員創建多個密鑰和多簽機制。DAO多重簽名的管理員者或智能合約所有者對資金安全有重大責任。

19、代幣將在哪個測試網啟動？

選擇在哪個測試網啟動強調了項目代碼的重要性。

20、項目是否進行了智能合約的審計？

項目的代幣業務邏輯在不需要大范圍更改之后建議提交給第三方安全機構審計。請注意，大多數審計都需要提前3-6個月預訂，根據代碼的復雜性，費用在6-10萬美元不等。

21、在私募期間，投資者如何認領代幣？

代幣的初始分配通常需要安全錢包生成的智能合約進行分發，以及生成釋放時間表。如果項目方使用Carta創建共享的鏈上發布版本，這可能會更容易讓投資者了解代幣情況。

22、如何監控和衡量代幣發布成功與否？

項目方不僅需要向買家和市場數據提供者明確列出代幣的所有信息，還需要監控可替代代幣智能合約集的交互情況。

23、代幣發行價格發現策略是什么？

代幣沒有標準的定價機制。有一個方案是項目方為Uniswap50-50池提供資金，或者在Balancer上創建流動性引導池，讓市場為代碼定價。

24、是否針對不同地區或不同類型的用戶有代幣購買資格的限制？

這將決定項目方是否需要設計白名單功能或使用官網進行KYC驗證。

25、什么要上傳DAO章程或項目文檔？

通常，用戶都使用gitbook來獲取純技術文檔，使用wiki文檔來獲得項目所有信息。

26、流動資金池分配預算是多少？

有的項目允許投資者注資到流動池讓其成為LP，有的項目聘請專業做市商來管理流動池的分配。

27、如何與代幣持有者溝通？

建議項目方每兩周、每月或每季度為常規投資者更新一次公告。我想更多的持幣者也會閱讀Mirror或媒體博客以獲取歷史信息。此外，項目方也可以聘請社交媒體專家來運行Twitter帳戶或在discord上發布公告。

28、代幣和DAO將在哪個網絡上線？

這絕不是一個容易的選擇，因為以太坊主網的費用最高，但流動性最強。建議項目方詢問投資者或DAO的意見。

29、項目新聞稿和常見問題解答文檔是否能易于投資者理解？

清楚地表達項目愿景和代幣價值很重要。大多數人會將項目愿景提煉成一頁紙的內容，但項目方還需要用于答疑解惑和新聞稿的多版本補充文檔。

30、當項目方啟動代幣時，在哪里召開發布會？

發布會是否面向所有人，我也能參與嗎？

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