DEFI:砥礪前行 未來 DeFi 協議的七大趨勢_defi幣圈

作者：Ignas

2022 年，加密貨幣市場在牛市途中突遇攔路熊，整個市場急轉直下，哀鴻遍野。在這樣的背景下，大多數 DeFi 代幣的情況甚至比比特幣或以太坊的表現還要糟糕。

至少從 2020 年 10 月份開始，DeFi 代幣的價格相對于 ETH 就一直處在下跌的趨勢中。通過追蹤主要 DeFi 代幣的 DeFi Pulse 指數，我們可以發現，DeFi 代幣相對于 ETH 的價格僅在過去一年中就下跌了 69%。

來源：https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

之所以大多數 DeFi 代幣對 ETH 的表現不佳，我們可以解釋為大部分 DeFi 代幣經濟學的高度通貨膨脹設計，以及這部分協議缺乏對代幣持有人的收入再分配。例如，Uniswap 的 UNI 代幣只能作為治理代幣，其協議產生的交易費用并不會分配給 UNI 的持有人。

相比之下，在撰寫本文時，以太坊驗證者通過質押 ETH 所獲得的收益率是大約為 4.2%。此外，由于以太坊跌的費用燃燒機制，ETH 通貨膨脹率很低甚至（在某些日子）為負數。

Proof Collective推出第四季Grails藝術NFT系列:金色財經報道，Moonbirds背后的NFT工作室Proof Collective推出第四季Grails藝術NFT系列，在這部新作品中，該公司希望通過對藝術家的名字保密來制造更多的懸念。Proof 在一份聲明中表示：“Grails IV 收錄了20位藝術家的藝術作品，他們的身份將被隱藏，直到收藏家鑄造出他們的作品。”

最新一季Grails的策展人Eli Scheinman表示，盡管自加密市場最近一輪牛市以來，NFT 的交易和定價已經降低，但Proof的目標是“進一步推動數字藝術復興”。[2023/7/29 16:05:17]

通過保證以太坊網絡的安全來獲得獎勵：質押對于以太坊生態系統來說是公共事業。任何擁有一定數量 ETH 的用戶都能在幫助確保網絡安全的通知獲得收益。

也正因為上述現象，我嘗試分析了 25 個主要 DeFi 協議的路線圖，想看看這些協議有什么下一步的具體計劃。正如鐵子們所看到的那樣，大多數 DeFi 協議正在重新設計他們的代幣經濟學，致力于通過新的迭代從而建立更有效的協議，并尋求進一步將他們的故障點（points of failure）去中心化。

在這項研究中，我分析了 25 個主要的 DeFi 協議。

并且，我在最后的評估中將一些大市值的協議排除在外，這么做主要是因為它們沒有關于下一步規劃的具體信息，而且缺乏對路線圖缺失的解釋，或者社區對 Discord 上的問題沒有回應。

肯尼亞央行：CBDC的吸引力正在減弱，將繼續監測其發展:金色財經報道，肯尼亞中央銀行周五的一份聲明表示，該國支付系統中的“痛點”可以通過圍繞現有生態系統構建的創新來解決，而中央銀行數字貨幣（CBDC）“可能不是一個引人注目的優先事項”。中央銀行表示，它收到了 100 多條關于 2 月份開始的磋商的評論，受訪者來自九個國家，包括商業銀行和機構的代表，受訪者強調了 CBDC 的好處，例如提高效率，以及包括高實施成本和金融排斥在內的風險。但該銀行認為，發行 CBDC 的國家面臨“部署阻礙”的問題，而且最近加密市場的不穩定加劇了人們的擔憂。CBDC 的吸引力正在減弱，該銀行將繼續監測 CBDC 的發展，為未來的評估提供信息。[2023/6/3 11:55:32]

主要 DeFi 項目的未來計劃

鐵子們可以在這份表格?中查看完整的項目列表、路線圖細節、時間表和信息來源。隨著更多細節的出現，我將更新該表，如果你想為研究做出貢獻，歡迎在推特上與 @DeFiIgnas 聯系。

如果你查看了上面提供的這份表格，你可能會驚訝的發現我把屎幣（Shiba Inu）也列入到了分析范圍內，難道它不是一個 meme 幣么？

有趣的是，Shiba 一直在圍繞其其品牌建立一個完整的 DeFi 生態系統，包括他們自己的第二層區塊鏈、Shibaswap 交易所、元宇宙和他們自己的穩定幣 SHI。

UniSat Wallet：由于代碼庫存在漏洞，UniSat Marketplace數小時前遭到大量雙花攻擊:4月24日消息，UniSat Wallet發推表示，幾個小時前，由于我們的代碼庫存在漏洞，剛剛上線的UniSat Marketplace遭受了大量雙花攻擊。在上周的測試中，我們模擬了不同的雙花攻擊方法，并對代碼進行了改進和增強。不幸的是，在最初的公開版本中仍然暴露了某些問題。目前，我們有了初步的調查結果，在所有383筆交易中，有70筆交易被確定為受影響。將在未來幾天進一步調查，并賠償與該事件有關用戶的損失。

此前消息，UniSat Wallet表示，由于存在一些問題，UniSat Marketplace暫時無法訪問。[2023/4/24 14:23:24]

Shiba 并不是唯一一個有穩定幣野心的項目。繼最近推出 NEAR、Tron、Waves 區塊鏈穩定幣之后，DeFi 協議 Aave 和 Curve 也在計劃推出自己的穩定幣。

雖然官方公布的關于 Curve USD 的信息不多，但 Aave 已經透露了其 GHO 穩定幣的機制。

Aave：將在未來幾周內部署其Stablecoin GHO測試網:10月14日消息，Aave發布其去中心化超額抵押Stablecoin GHO的發展進展。Aave表示，計劃在新的Aave V3市場在以太坊上部署之后將V3市場取代V2市場作為GHO的主要推動力，而此前部署在Aave V2中的GHO代碼已經由Open Zeppelin審計完成。

此外，Aave將允許Facilitator無需信任地鑄造和銷毀GHO，未來將發布如何申請該權限的指導框架。Aave還表示，GHO首個測試網的部署將在未來幾周內完成。[2022/10/15 14:28:13]

協議擁有的穩定幣（POSCs）為協議增加了一個新的收入來源，同時也為代幣帶來了額外的用例，增加了其需求，并提高了流動性提供者的收益。

如果協議擁有的穩定幣被廣泛采用，那么它就應該會吸引更多的資本到協議，因為流動性提供者現在可以釋放鎖定的資本，并在原生協議之外提取價值。

Curve Finance 開創了所謂的 ve 代幣經濟學，即代幣持有者將其代幣質押一段時間，以便為自己創造更高的收益，并對流動性挖礦分配進行投票。

這種模式為 DeFi 解鎖了新的玩法，流動性挖礦代幣的獎勵被立即出售阻止了雇傭兵進行 DeFi 挖礦，現在有更多的項目正在選擇 ve 代幣經濟學。

Yearn Finance 預計將在 8 月中旬推出 veYFI，其鎖定期為 4 年，鎖定的代幣將不能轉讓。

Gnosis Safe：以太坊合并后將僅支持PoS鏈:9月2日消息，數字資產管理平臺 Safe（原 Gnosis Safe）發布公告表示，以太坊合并后將僅支持 PoS 鏈，即用戶無法再通過官方接口與 PoW 鏈進行交互。Safe 用戶無需因合并執行任何操作，用戶資產仍是安全的。但仍建議用戶不要將任何重要的交易安排在合并時點前后，以防出現問題。

在合并之后，可能會有 2 個以太坊鏈：即 PoW 和 PoS，已創建的 Safe 賬戶將存在于這兩條鏈上。在合并后，如果用戶自行決定與 PoW 鏈進行交互，請確保知道自己在做什么。[2022/9/2 13:05:07]

Synthetix 將使用 veSNX 計價器（guage）進行通貨膨脹加權。

Pancakeswap 也將“很快”推出 vCAKE 用于獎勵權重投票。

如果 Compound Finance 將來也過渡到 ve 代幣經濟學，我也不會感到驚訝，因為他們由于雇傭兵挖礦而完全停止了流動性挖礦這攤生意。

最后值得注意的是，ve 代幣經濟學吸引了“聚合”層協議，如 Convex 的 Curve 和 Aura Finance 的 Balancer。我們可以預期這種聚合協議也會進一步推出 veSNX、veYFI 和 vCAKE。

2020 年，a16 z 寫了一份關于加密貨幣應用的漸進式去中心化的有影響力的指南，這份指南在 2022 年仍然非常有意義。

漸進式去中心化口袋指南

隨著項目建立產品和市場適應性、財務可持續性、參與性社區和監管合規性，他們應該尋求減少他們的單點故障——中心化。

在這一背景下，許多協議已經宣布了明確的路線圖：

dYdX 宣布了第四個版本，其任務是完全去中心化的協議。它包括一個完全去中心化的、鏈下的、訂單簿和匹配引擎。

The Graph 正在努力‘更改托管服務’，將所有中心化的托管服務遷移到去中心化的網絡。預計將在 2023 年第一季度進行遷移。

Ren 正在逐步去中心化其 RenChain，因為它目前大部分是中心化的。

Lido 投票不限制質押 ETH 的數量，但該協議計劃通過采用分布式驗證器技術來實現去中心化。

Maker 對去中心化的野心通過最近拒絕“管理委員會 " 的投票和宣布最終的游戲路線圖可見一斑。該提案包括創建 MetaDAO（MakerDAO 的子項目，每個項目由他們自己的代幣管理）。

加密貨幣和去中心化金融的發展速度很快。你要么快速適應變化，要么被甩在后面。

為了跟上快速發展的市場，幾個協議即將推出重大升級，以改變其協議的工作方式。

具體內容如下：

Synthetix V3 將允許自由創建合成資產，轉移到 veSNX 計量器和時間鎖定，為特定資產池提供抵押品并從中收取費用的差異化債務池，而無需接觸每一種資產。

Compound Finance 將推出 Coumpound III，以單一可借資產和其他資產作為抵押。

Nexus V2 將允許財團（管理承銷資本的人）建立在互助的基礎設施之上。創造了代表質押，并且其覆蓋政策將以 NFT 的形式出現。

dYdX V4 將作為一個獨立的區塊鏈，基于 Cosmos SDK 和 Tendermint 權益證明共識協議開發。

Sushi 2.0（大部分已經部署）已經成為了一家混合交易所，有一堆創新的金錢樂高協議和 NFT 市場 Shōyu 即將推出。

Yearn V3 將在今年 9 月中旬左右推出，它將具有更好的安全性、靈活性的新代幣經濟學和策略。

Rocket Pool 正在悄悄地建立至少 3 個大規模的擴展解決方案，以增長其質押的 ETH。

GMX 正在開發 X4 協議控制的交易所，PvP 自動做市商和支持任何有 Chainlink 預言機的交易。

這一點非常明顯，甚至 Compound 也為其 Compound III 制定了多鏈戰略。

然而，協議僅僅是簡單的部署在幾個鏈上已經沒有什么競爭優勢了。為了更好的改善多鏈體驗，一些協議在整合本地資產方面更進一步，沒有第三方橋。

Sushi 最近推出了基于 Stargate 的 SushiXSwap 去中心化交易所。

Ren 正在與 Catalog 合作，建立一個基于 Ren 區塊鏈的 Metaversal 交易所。其愿景是創建最安全的跨鏈去中心化交易所，內置流動性機制和類似于中心化交易所的功能，讓用戶輕松的在最流行的區塊鏈上交換資產。

MakerDAO 的 End Game 具有 Maker Teleport——第二層網絡橋系統，可以從 Optimistic Rollups 快速進行提現。

Lido 在第二層網絡上運行 stETH

Convex 支持側鏈/第二層網絡上的加速池（boosted pool）。

Uniswap 的 V3 引入了中心化的流動性，流動性可以被分配到一個價格區間，從而提高了資本效率。

雖然這種改變對用戶體驗來說不是最好的，但這個勢頭一直在回升。

Osmosis 正在努力實現中心化流動性機制，KyberSwap 最近推出了具有相同功能的 KyberSwap Elastic。

更重要的是 KyberSwap 的 Elastic 為流動性提供者提供了不同的費用層級。這是 Uniswap 的 V3 首先推出的一項創新。

DeFi 和更廣泛的加密貨幣社區批評 DeFi 協議缺乏代幣用例。

注意，一些協議已經推出了一些改進措施，使代幣對持有者更有吸引力：

Chainlink 宣布經濟學 2.0，其中包括了 LINK 的質押。

CAKE 的代幣經濟學將 CAKE 的上限定為 7.5 億個代幣，推出了加速挖礦收益、IFO 效益和權重投票。

Maker 在其他協議縮減流動性挖礦同時，將為 MKR 甚至 DAI 持有者推出流動性挖礦。Maker 的很多挖礦收益即將到來，請確保你在這里閱讀完整的路線圖細節。

還有一件事，即使在頂級 DeFi 項目中，協議團隊建設的透明度和清晰度也非常不同。

一些項目有非常清晰的路線圖和實施細節（其中 YFI、SNX 和 MKR 是最開放的），而一些項目根本沒有披露他們的路線圖，或者溝通不暢（UNI 是最封閉的）。

盡管市場出現崩潰并進入到了熊市，但 DeFi 團隊正在進行重大的改進，希望能使 DeFi 代幣能更具吸引力。我將關注這些路線圖的進展，所以請在 Medium 和推特?上關注我。

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