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SOL:Solend鬧劇背后的「DeFi道德悖論」_Solend

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Time:1900/1/1 0:00:00

作者?|?Azuma

編輯?|?郝方舟

出品?|?Odaily星球日報

Solana之上最大的借貸協議Solend這兩天上演了一出鬧劇。

事件的開端是,Solend創始人Rooter近期發推稱,某個巨鯨在Solend上有著價值1.7億美元的SOL存款和價值1.08億美元的USDCUSDT債務頭寸,考慮到市場整體的下行趨勢,SOL當時的價格距離該地址的清算線越來越近,Rooter希望該地址能夠盡快補充抵押資產或償還部分債務,以避免潛在的清算麻煩。

關于該巨鯨為何遲遲沒有就其借貸倉位進行任何去風險操作,其實存在多種可能,你可以說是巨鯨還沒來得及操作,也可以說是巨鯨不覺得SOL會跌到其清算線,但最可怕卻又最合理的一種可能性卻是——考慮到該地址幾乎在協議允許范圍內借滿了穩定幣,巨鯨或許一開始就沒想過保住其倉位,而是想通過借貸協議實現“變相的出貨”。因為在市場情緒極度恐慌的今天,直接于二級市場拋售如此體量的代幣很有可能會造成連環性的踩踏,最終的marketimpact損失或許要比借貸折扣及清算懲罰加起來更高,所以不如交出流動性存疑的SOL,換得實實在在的價格籌碼。

BONK已為部分Solana流動性提供者帶來近1,000%的APR收益:1月5日消息,BONK已為部分Solana流動性提供者帶來了近1,000%的收益。數據顯示,Solana鏈上DEX Orca上的流動性資金池中提供的BONK交易對已吸引近3000萬美元的交易量,其中BONK/SOL交易對的交易額超過1900萬美元,BONK/USDC交易額超過920萬美元,當前這兩個交易對的APR均超過999%。據悉,Metaplex等Solana鏈上項目也宣布集成 BONK Token,促使過去24小時已銷毀超過10億枚BONK。此外,由于市場對BONK的興趣激增也提升了對SOL Token的需求,使其價格在過去24小時上漲了16%,上周損失已被抹平。(coindesk)[2023/1/5 9:53:45]

在接連數日嘗試聯系該巨鯨無果后,Solend也越來越傾向最后的這一種可能性。結合該倉位規模占協議規模比例過大的現實情況,以及Solana在處理如此規模清算時曾過載宕機的歷史教訓,Solend認為一旦該地址遭到被動清算,在無法保證鏈上清算順利執行的情況下極有可能會產生大量壞賬,進而給協議帶來系統性的風險,甚至還會影響整個Solana生態的平穩運行。

Solana:網絡出現中斷情況,暫時無法處理交易:10月1日消息,據官方消息,Solana網絡出現中斷情況,暫時無法處理交易。目前,開發人員正全力診斷問題并重新啟動網絡,后續將公布具體信息。[2022/10/1 22:43:32]

緊急之下,Solend最終采取了一個超出所有人預料的避險措施——提議賦予SolendLabs緊急權力以臨時接管巨鯨賬戶。具體來說:

一是Solend將對占借款總額20%以上的巨鯨制定特殊的抵押要求,如果用戶的借款超過主池所有借款的20%,則需要35%的特殊清算門檻;

二是提議授予SolendLabs緊急權力以暫時接管鯨魚的賬戶,以便清算可以在場外交易中執行,避免短時間內大量交易請求的提交造成Solana的宕機,一旦鯨魚的賬戶達到安全水平,緊急權力將被撤銷。

Solana生態做市商Lifinity與算法穩定幣UXD Protocol合作開放stSOL-UXD池:8月13日消息,Solana上主動做市商Lifinity與算法穩定幣UXD Protocol合作開放stSOL-UXD池。

據介紹,UXD是一種完全抵押的去中心化穩定幣,由使用衍生品的delta中性頭寸支持。[2022/8/14 12:24:01]

單從提案內容來說,不得不承認Solend的措施極具針對性,一是可以有效降低該倉位規模占協議規模的比例,二是可以通過調整清算門檻來攤平22.27美元價位的集中清算壓力,三是引入場外交易來進一步減少大規模清算對Solana性能的影響。整個提案的思路非常清晰,核心邏輯就是想盡辦法保證清算的順利執行,避免出現壞賬以及系統性風險,保住協議以及除該巨鯨之外其他用戶的最大利益。

最終,只經過了六個小時的社區治理投票,該提案在幾家大戶的推動下迅速通過。

Solana鏈上NFT項目Degenerate Ape Academy交易總額突破1億美元:金色財經報道,據最新數據顯示,Solana鏈上NFT項目Degenerate Ape Academy交易總額已突破1億美元,創下歷史新高,本文撰寫時為1.0147美元,交易者總量為7622,銷售總量為16200筆。Degenerate Ape Academy是Solana鏈上的CryptoPunks仿盤項目,今年九月,總部位于歐洲的區塊鏈咨詢和投資公司Moonrock Capital宣布以1388 SOL的價格購買了一件SolPunks NFT,價值約257446.24美元,創下Solana鏈上有史以來最大的單筆NFT銷售。[2021/10/29 6:18:31]

Odaily星球日報注:從上圖該提案的投票權重圖表中可以看出6HFx開頭的大戶幾乎以一己之力推動了提案的通過。這里需要補充說一點的是,有人認為該提案的最大失敗之處在于大戶裹挾了社區的意識,但我個人并不完全認同,因為在這件事上大戶與其他社區成員在經濟利益上是存在一致性的,如果該巨鯨遭遇清算,潛在的壞賬需要所有用戶一起承擔。

公告 | MXC平臺已被行情數據平臺SOSOLX收錄:據官方消息,近日MXC平臺與行情數據平臺SOSOLX達成戰略合作,MXC平臺已被SOSOLX行情數據平臺收錄,雙方將互相合作,實現共贏。用戶可通過SOSOLX查看MXC抹茶平臺的實時行情數據。[2019/12/6]

然而,這個看起來多少有些“結果正確”色彩的提案卻在整個DeFi圈子內造成了軒然大波,甚至引出了“DeFi已死”的悲鳴,究其原因,是因為該提案最核心的舉措在道義上立不住腳,也就是說Solend在達成期望結果的路徑上存在著“程序錯誤”。

這其中最凸顯的問題是:如果某個人的“死亡”對大家都有利,社區是否有權決定他的生死?以社區群體意志來支配某一個體的資產,這怎么想都與以“掌握自己金融主權”為核心理念之一的所謂DeFi相矛盾。

這不禁我想起了一個很荒誕的故事,在一條漏水的船上,其他人為了爭取更大的存活幾率,就一起把一個胖子給推了下去,在Solend這條船上,巨鯨就是那個胖子。

可能有人會說,上邊的描述并不完全貼切,在Solend的故事里巨鯨可能本就“有意赴死”,社區只是更改了個中細節,讓他的“死”對大家更有利而已。這同樣也說不通,該巨鯨所執行的“金融主權”是以22.27美元為清算價格抵押部分資產并借出部分資產,社區后期所做的任何針對性更改都在破壞其“金融主權”的執行。

集體投票干預個體資產,這在加密貨幣歷史上其實并非首例。此前,JunoNetwork也曾通過治理提案剝奪了某巨鯨地址的持倉代幣,不同之初在于,JunoNetwork在“處刑”時多少還可指責該巨鯨惡意利用了規則漏洞,而這次Solend巨鯨在行為上卻很難挑出毛病。所謂的蓄意清算暫時僅是猜測,從既成的事實上看他只是存了些幣,又借了些幣而已,也正是出于這個原因,大家才會同情巨鯨之無辜,繼而紛紛對Solend口誅筆伐。

可站在Solend的角度,作為那艘已然漏了水的船,他們也不得不去做一些自救操作。彼時的Solend所處的是一個似乎無解的兩難境地,出手干預則會導致協議陷入極大的輿論危機,放任不管的后果則可能是系統性的崩盤。

幸而,由于市場短線復蘇,事態暫時開始向好的方向發展。隨著SOL的價格距離該巨鯨的清算線越來越遠,懸在Solend脖子上的劍也漸漸放下,這就給了協議以喘息之機。今日上午,Solend再次發起治理提案,擬撤銷此前通過的“接管控制權”提案,希望找到一個不涉及接管賬戶控制權的全新解決方案。

可如果事態沒有好轉呢?如果這一輪小反彈沒有出現,SOL的價格繼續逼近22.27億美元,等到了不得不立即決策的當口,已經得到了社區意識結果的Solend在“結果正確”和“程序錯誤”究竟會如何決策?我不知道答案。

對于其他更多的DeFi項目來說,與其去思索自己在面臨如此情況時該如何抉擇,不如去想一想如何才能有效規避此類事件的發生。

縱覽這次的Solend事件,今天這個局面可以說既是偶然,也是必然。如果Solana的性能完全不懼如此規模的鏈上清算,如果Solend能夠提前對類似場景作出預設性的風險應對措施,如果治理模塊能夠更加清晰……這個故事或許會像不同的方向發展,但在底層性能有限,風險預設準備不足,治理模型尚不完善的普遍大環境下,沒有人能夠確定未來不會出現下一艘漏水的船。

這不是關于Solend的局部問題,而是整個DeFi行業繼續發展所面臨的共同考驗,需要所有從業者群策群力,各司其職,協作攻關。

過去兩年,DeFi在敘事、加杠桿、組合、模式復制的支撐下實現了數字層面上的狂飆突進,回過頭看,基礎設施、安全機制、治理模型等多個方位的工作卻沒能完全跟上。

這種發展錯配使得DeFi枝繁葉茂卻根莖中空。Solend事件一定程度上損害了去中心化治理的信任度,也同時可以成為其他DeFiDAO的一面鏡。或許,趁著本次全行業“降杠桿運動”深化之機,DeFi從業者要放緩腳步,沉下心來,直面一些更深層、更麻煩的考驗了。

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本文來自Glassnode,原文作者:Checkmate?&?CryptoVizArt,由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯.

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