SOL:為防大戶清算，借貸協議Solend玩了一手未雨綢繆！_END

最近sol挺火的，但這次不是因為sol網絡上的宕機，而是Solana生態借貸協議Solend發起的治理提案SLND1，這個提案很有意思，大概就是為了防止自己被清算，而去短時間內去掌控鯨魚的錢包，也就是說可以接管用戶的資產。

所有平臺均為蟹老板的進擊之路歡迎留言

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公鏈Solana上的第一大借貸協議Solend為防范動蕩市場中，因巨鯨大戶的借貸倉位收到清算，引起整體協議安全;發起具有爭議性的投票，希望提高清算門檻，以及獲得緊急掌控該帳戶的權力，用于「場外清算」。

「去中心化」金融(DeFi)，到了極端市場時，并不會總是理想的。Solana最大借貸協議Solend表示，某一用戶目前擁有最大的借貸倉位，若因SOL幣價快速下跌，清算規模可能影響其協議營運。

Solend表示，此用戶存入了570萬個SOL(約1.7億美金)，借出共1.08億美金的USDC和USDT，一個用戶就占了25%的鎖倉資產。在主要流動性池中占95%的SOL存款，有88%的USDC都被此用戶借出。預計清算SOL價格為22.3。

WLD現報價2.73美元:金色財經報道，行情數據顯示，由OpenAI首席執行官Sam Altman共同創立的數字代幣“世界幣”（Worldcoin）在交易的第一天飆升。WLD從最初的1.70美元一度躍升至3.58美元。截至目前，交易價格為2.73美元。[2023/7/24 15:55:32]

我們先來看一下Solend發起的治理提案SLND1

Solend上最大的用戶擁有極大的保證金頭寸，這使Solend協議及其用戶處于危險之中。

存入570萬美元

1.08億美元USDC和USDT借入

TVL的25%

SOL存款的95%

88%的USDC借款

平倉價$22.30

鯨魚的最后一次鏈上活動是12天前

這導致平臺出現問題：

Circle全球政策副總裁：美國監管有助于創造“最穩定的穩定幣”:金色財經報道，Circle 全球政策副總裁 Corey Then 表示，他樂觀地認為，盡管審查仍在進行中，但美國的監管發展最終將使本地參與者受益。美國眾議院金融服務委員會最近發布的穩定幣法案草案要求穩定幣發行方必須1:1維持儲備以支持其穩定幣，該法案還可能為穩定幣發行方打開大門，讓他們在美國中央銀行持有部分儲備金，從而有效減少對商業銀行的風險敞口，這一重大發展有望建立世界上最可靠的穩定幣。（forkast）[2023/5/22 15:18:18]

如果SOL跌至22.30美元，鯨魚的賬戶將可清算高達20%的借款。由于清算人通常在DEX上進行市場銷售，因此市場很難吸收這種影響。在最壞的情況下，索倫德最終可能會出現壞賬。

這可能會導致混亂，給Solana網絡帶來壓力。清算人會特別活躍，并且會向清算功能發送垃圾郵件，眾所周知，這是導致Solana過去倒閉的一個因素。

兩巨鯨地址今日一共買入近900萬ARB:金色財經報道，據鏈上數據分析師余燼監測，0x35e開頭巨鯨地址6小時前從Binance提出474萬ARB，并將500萬USDC從以太坊跨鏈到Arbitrum，現已花費350萬USDC買入300萬ARB。該鯨魚今天已買入774萬ARB，成本為1.16美元。

0xdca開頭巨鯨地址3小時前從Binance提出119萬ARB，并在幾日前從OKX分兩筆提出共351萬ARB。目前該鯨魚一共持有471萬ARB，綜合成本約1.25美元[2023/4/4 13:43:40]

由于擔心風險，許多用戶退出，導致主池中的USDC和USDT利用率飆升至100%。這意味著儲戶無法提款，以USDC或USDT為抵押的頭寸無法平倉。

Solend做了什么？

自6月13日以來，一直試圖通過網絡和Twitter公開與鯨魚取得聯系。

向鯨魚發送了一條鏈上消息，并將其發布在Twitter上以供放大。

印度尼西亞政府通過NFT來保護文化遺產:金色財經報道，印度尼西亞旅游和創意經濟部負責數字經濟和創意產品的副主席 Muhammad Neil El Himam?表示，最近與 Quantum Temple（一家使用 NFT 進行保存的隱私公司）建立了合作伙伴關系，以幫助維護該國的文化遺產。Himam 解釋說，NFT 可以確保遺產可以不受限制地保存和創造，我相信 NFT 可以在促進虛擬旅游的同時為保護印度尼西亞的文化遺產做出貢獻。NFT 也可能是將下一個十億用戶引入加密空間的媒介，特別是如果文化遺產的 NFT 元素廣為人知并受到贊賞。[2023/3/30 13:35:57]

根據動態利率模型，USDC和USDT的借款利率已自動調整為>60%和>600%的最高APY。

一直在與做市商聯系，以探索確保平倉順利進行的選項。與集中流動性AMM協議進行了討論，以探索在關鍵水平上激勵流動性，以便可以優雅地進行清算。

Yuga Labs元宇宙項目Otherside虛擬地塊NFT交易額達9.27億美元:金色財經報道，據NFTGo.io數據顯示，Yuga Labs元宇宙項目Otherside虛擬地塊Otherdeed NFT交易額截止目前已達9.27億美元，市值約為6.57億美元，近24小時交易額679萬美元，持有地址數34428個。當前Otherdeed NFT地板價為3.13ETH，24小時漲幅1.76%。[2022/5/20 3:30:58]

盡管Solend做出了努力，但Solend仍然無法讓鯨魚降低風險，甚至無法與它們取得聯系。隨著鯨魚無響應的趨勢發展，顯然必須采取行動來降低風險。

選項

經過團隊、投資者和用戶之間的深思熟慮和對話，這是Solend的想法。

Solend不應該什么都不做。在這種規模下，鯨魚總是會給Solend及其用戶帶來系統性風險。他們沒有表現出任何行動的跡象，而且他們最終會讓自己被清算似乎是不可避免的。

讓這種規模的清算發生在鏈上是非常危險的。DEX的流動性不足以處理這種規模的銷售，并可能導致連鎖效應。此外，清算人將被激勵向網絡發送垃圾郵件，以贏得非常有利可圖的清算。這在過去會導致Solana的負載問題，這會加劇手頭的問題。

Solend采取的任何行動都需要考慮一系列權衡。沒有完美的解決方案。考慮到這一點，Solend認為會產生最佳結果的行動如下：

對占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求。如果用戶的借款超過主池所有借款的20%，則需要35%的特殊清算門檻。該政策將在提案獲得批準后生效。

授予SolendLabs緊急權力以暫時接管鯨魚的賬戶，以便清算可以在場外交易中執行，并避免將Solana推到極限。這將通過智能合約升級來完成。一旦鯨魚的賬戶達到安全水平，緊急權力將被撤銷。

投票

投票贊成：對占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊保證金要求，并授予SolendLabs緊急權力以臨時接管鯨魚的賬戶，以便可以在場外交易執行清算。

否決票：什么都不做。

發布提案，希望在極端情況時接管該鯨魚帳號

希望能針對占借款總額20%以上的巨鯨制定特殊的保證金要求，將清算門檻特別提高到35%，且授予Solend緊急權力以暫時接管該鯨魚帳戶，以便真的發生清算時，可以在場外交易中執行，避免進一步給SOL帶來沉重賣壓。但是經過第一輪之后，市場上的情緒已經更暴躁了，很多人不同意，目前SLND2的提案已經開始了，標注為：使SLND1無效，并增加投票時間。

巨鯨被清算會發生什么問題？

抵押品貶值到一定程度，就將其賣出用來償還借款，這會有什么問題？

Solend表示，如果SOL跌至22.30，巨鯨帳戶會開始清算高達20%的借款(約2100萬美元)。但由于清算者通常是在去中心化交易所上出售，市場很難吸收這種量體的影響。在極端狀況下，Solend可能會出現無法償還的壞帳，甚至對Solana網路帶來影響;在清算者特別活躍的狀況下，一直向網路發送清算功能，也會促使Solana當機。用戶在擔憂風險的情況下，將流動性抽出，主要流動性池USDC和USDT利用率達到100%(穩定幣全部被借出去);這會讓以USDC或USDT為抵押做借貸的倉位，無法被平倉。

Solend：沒有完美的解法

Solend表示，此巨鯨用戶的最后一次鏈上活動為12天前，他們已經嘗試發送訊息聯系對方，但并未得到回應。目前已竭盡所能做出對應，像是將USDC和USDT的動態借款利率調到最高，并與做市商聯系尋求順利平倉的方式，像是場外交易、DEX與對沖等。但這些手段可能還是難以避免影響。

于是，官方做出取舍。他們提出一項治理提案，將占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求，提升至35%的特殊清算門檻。并且將授予Solend緊急權力接管巨鯨的帳戶，以便進行場外交易。

盡管這項決議通過后，等同于剝奪該用戶的金融，但官方認為這是為了整體用戶、協議與Solana網路的安全所為，并沒有完美的解法。最終結果為通過，也引起中心化的討論，參與Solend治理的代幣持有者中，有97.5%投下了贊成票。

結論：

首先從本文可以看到這次的整個事件，跟SOL沒有關系，而是Solana生態借貸協議Solend引發的事情，不過Solend公然提案強行接管用戶的資產違背契約精神，在區塊鏈世界中也能看到“打土豪分田地”，沒有金剛鉆別攬瓷器活，行情好，以高TVL為驕傲，也不考慮協議本身承受能力。一個所謂的「DeFi」協議，提議接管用戶的賬戶自救？你們就救活自己，還有人和你們玩嗎？不如你提案退出市場。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

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