Celsius:華爾街日報：加密市場崩潰顯示出保證金貸款的危險性_加密貨幣市場分析報告

《華爾街日報》今日發文稱，保證金貸款是借款或杠桿的最常見來源之一，它是金融市場起伏不定的基礎。對于加密公司及其投資者而言，在當前的寒冬，杠桿正暴露出加密貸方風險管理的失敗，并使他們的許多客戶面臨重大損失和壓力。

去年 9 月，Eugene Erlikh 在Celsius Networks LLC 的賬戶中有大約 25,000 美元，當時他借了 4,000 美元的保證金貸款來購買加密貨幣 Cardano。6 月 12 日，Celsius 告訴用戶，它正在暫停提款和轉賬。 6 月 18 日，Celsius 表示，Erlikh 將需要向公司轉移一半的比特幣——價值約 10,000 美元，是其貸款金額的兩倍多——否則他的賬戶將面臨清算。

華爾街日報：FTX尋求監管機構批準其加密衍生品，遭到傳統交易所反對:7月6日消息，加密貨幣交易所FTX正在尋求監管機構的批準，以允許個人投資者使用衍生品對比特幣進行杠桿押注，此舉遭到一些競爭對手的反對。

傳統交易所和金融業團體表示，FTX的提議可能危及市場穩定。他們的擔憂集中在該計劃的一個關鍵要素上，即投資者可以直接與FTX交易，而無需通過經紀商。這種方法代表著衍生品市場數十年來運作方式的改變。（華爾街日報）[2022/7/6 1:55:24]

今年 7 月，Celsius 申請破產保護。由于交易仍處于暫停狀態，Erlikh 說他無法按照指示結清貸款或提供額外的抵押品。他多次給公司打電話和發電子郵件都沒有得到答復。Celsius還沒有清算他的賬戶，現在顯示有 20,000 美元的余額，但無法使用。Erlikh 說，“如果我可以自己償還貸款，我向他們支付 10,000 美元以取回我的抵押品是沒有意義的。”

現場 | 華爾街傳奇投資家Jim Rogers：區塊鏈會改變我們的世界:金色財經現場報道，1月8日，2019首屆海南GFIS國際金融科技創新峰會在海南海口盛大開幕，華爾街傳奇投資家、量子基金聯合創始人Jim Rogers進行以《數字經濟如何賦能實體經濟》的演講，他指出：19世紀是英國的世紀，20世紀是美國的世紀，21世紀是中國的世紀。在中國這片神奇的土地上發生了很多神奇的事情，在多次經濟低谷之后，中國都會再次崛起。

區塊鏈是21世紀中最重要的東西之一。區塊鏈和加密貨幣是不一樣的，區塊鏈會改變我們的世界，它未來會有巨大的機會。

一帶一路是21世紀中最讓人振奮的策略，中國已經改變了全球地理形態。中國在移動支付和網絡方面比西方要先進很多，金融技術會改變全球金融形勢。[2019/1/8]

Celsius表示，目前不會尋求法院批準允許客戶提款，這意味著隨著貸方在破產中進行重組并通過第 11 章程序處理客戶索賠的過程中，賬戶將保持凍結狀態。7 月 18 日，Erlikh 先生收到了一封來自Celsius的電子郵件，通知他公司已暫停追加保證金通知和清算。

Pro-BTC華爾街分析師：就算最近是牛市也要謹慎購買比特幣:Pro-BTC華爾街分析師在接受CNBC 5月4日的采訪時表示，投資者在進入加密貨幣市場之前要三思而后行，盡管市場最近出現了反彈。“很多人都在問現在是否是買入的合適時機，簡單來講是否定的。我們沒有看到更多的新人進入這個市場。就像任何新技術一樣，你需要新的采用者來使它更有價值。上個月通過比特幣錢包買入比特幣的人數只增加了2.2%，而去年每月的增長為5-7%。”[2018/5/6]

保證金交易是一種由來已久的做法，雖然風險很大，但投資者從他們的經紀商那里借錢來擴大他們的賭注。當投資者的貸款抵押品價值低于預定水平時，經紀商可以要求更多或讓投資者償還貸款。

華爾街成立區塊鏈基金Maco.la將與SEC合作:據cointelegraph報道，華爾街Wedbush證券負責人Sheri Kaiserman離職創辦Maco.la區塊鏈基金，并已籌得600萬美元，目標籌集資金4000萬美元。該公司新聞稿還指出，該基金領導團隊將與美國證券交易委員會（SEC）合作，闡明加密行業的法規。Kaiserman認為這是件好事：“雖然監管審視著每個人，但它將為這個行業帶來合法性。”[2018/3/25]

市場崩盤和金融危機給傳統銀行和經紀商帶來了痛苦的教訓。清算賬戶不僅可以終止經紀商與該客戶的關系，還可能使交易對手破產。

在加密貨幣領域，法律和監管結構遠不發達，加密貨幣貸方在清算后如何處理交易對手的抵押品并不清晰。與高盛集團這樣的大銀行及其對沖基金客戶相比，貸款人和向他們借款的投資公司對彼此財務狀況的了解往往要少得多。

Crowell & Moring LLP合伙人Richard Lee表示，沒有監管機構對加密貸方和經紀商可以向客戶提供多少杠桿施加限制。人們仍在了解每種加密貨幣的保證金數額應該是多少。

根據貸方的不同，追加保證金可能會有所不同。在加密市場的去中心化金融平臺，條款設置在透明的智能合約中，大多數貸款是超額抵押的，清算是自動化的。但在集中化加密借貸平臺，在某些情況下，所需的抵押品甚至是追加保證金的時間都是可以協商的。

今年6月，加密經紀商Voyager Digital表示，對沖基金公司三箭資本拖欠了6.75億美元貸款，Voyager 本月早些時候申請破產保護。同一天，另一家加密貨幣經紀商 Genesis Trading 的首席執行官證實，三箭資本也未能滿足其追加保證金要求。Genesis 的 Michael Moro 表示，它已經出售了三箭資本的抵押品。英屬維爾京群島法院下令三箭資本公司清算，根據法庭文件，該基金仍欠 Genesis 12 億美元。

法庭文件顯示，三箭資本還從Celsius那里獲得了 4060 萬美元的未償還貸款。文件顯示，Celsius 欠用戶 47 億美元存款。

BlockFi 首席執行官 Zac Prince 表示，該公司已清算了對三箭資本的超額抵押貸款，但因對沖基金倒閉而蒙受了 8000 萬美元的損失。

加密貨幣交易員表示，這些損失以及隨之而來的失敗可能會像過去危機對傳統金融公司的影響一樣，使該行業變得更加堅挺。

作者:  Justin Baer，Orla McCaffrey

編譯及整理：比推 Amy Liu

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