EFI:每周編輯精選 Weekly Editors' Picks（0730-0805）_DEFI

「每周編輯精選」是Odaily星球日報的一檔“功能性”欄目。星球日報在每周覆蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在信息流和熱點新聞中，與你擦肩而過。

因此，我們編輯部將于每周六從過去7天發布的內容中，摘選一些值得花費時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。

下面，來和我們一起閱讀吧：

投資

DeFi分析師：如何構建加密貨幣分析研究框架？

作者將加密研究分解為4大領域：技術理解，盈利技巧，加密貨幣技能和加密以外的領域。

理解技術可以由淺入深，先從源頭上直接學習，再找第三方的視頻或文章解讀。盈利技能包括決策，認知偏差，交易心理學，投資組合構建，獲利策略，風險管理策略。加密貨幣技能包括了解元宇宙和新敘事，發現新協議，追蹤鯨魚錢包，鏈上分析等。學習方法上，可以建立待讀清單，關注好內容，深入專注地研究，記筆記，多輸出。

數據：過去4周每周ETH交易量都大于BTC交易量，創歷史記錄:加密市場數據提供商Kaiko數據顯示，過去4周，每周ETH交易量都大于BTC交易量，這是有史以來最長的一段時間，同時ETH和BTC波動率之間的差距處于一年多以來的最大水平，此外ETH衍生品市場的未平倉量（尤其是期權）在不斷升高。[2022/8/31 13:00:16]

DeFi

IOSGVentures：通過固定利率構建Polkadot平行鏈拍賣的機構級信貸市場

DeFi的基礎敘事經歷著階段性的改變：普惠金融→專業化的金融基礎設施。機構客戶/巨鯨是DeFi最重要的客戶，而這個趨勢將會愈演愈烈，甚至成為未來5年DeFi的最大敘事。

在L2DeFi積木中，固定利率的借貸及衍生品其實一直有項目出現。在借貸協議賽道中最知名的是MapleFinance和Notional?Finance，而更為復雜的固定利率衍生品也有如SwivelFinance、ElementFinance這樣的玩家。

數據：4 月份加密投資產品平均每周資金流出總額為 7950 萬美元:金色財經報道，根據區塊鏈數據公司 CryptoCompare 的報告，受市場下跌影響，4 月份加密投資產品平均每周資金流出總額為 7950 萬美元，這是 2022 年迄今為止最大的一次。記錄的最大周流出量是截至 4 月 8 日的一周，共有 1.34 億美元離開加密投資產品。CryptoCompare 研究人員表示，多資產加密投資產品的表現要好于單一資產產品。過去三個月，多資產產品都有資金流入，4 月份迄今平均每周資金流入達到 423 萬美元。

此外，4 月份加密交易所日均交易量下降 16.3% 至 2.44 億美元，連續六個月交易量下降。總體而言，自 2021 年 10 月（8.41 億美元）以來，交易量下降了 71.0%，自 2021 年 1 月創下歷史新高（1.51 億美元）以來下降了 83.8%。[2022/4/29 2:38:11]

作為Polkadot最重要的基礎商業模式，截至目前平行鏈拍賣已經將近籌集了價值12.6億美元的DOT，在平行鏈拍賣中目前機構客戶/巨鯨占據了相當大的比重，而它們需要面臨的是平行鏈獎勵token基本都在2年的解鎖期，在他們的手上的代幣解鎖之前需要一個能夠對沖代幣價格下行風險的對沖工具。Qoda作為Polkadot目前最大的智能合約平行鏈Moonbeam上部署的協議，致力于創造一個點對點的固定利率借貸市場，其首批目標客戶將會直接瞄準Polkadot上參與眾貸的用戶。

Fundstrat：年初至今加密行業每周吸引投資均值約為8-20億美元:3月16日，研究公司Fundstrat在其給客戶的最新報告中稱，自今年年初以來，該行業每周吸引的投資額平均在 8 億美元至約 20 億美元之間。在 2 月的最后三周，風險資本買家在加密貨幣領域投資了約 40 億美元，數據顯示上周風險投資公司又向該領域的初創公司投入了 4 億美元。另據路孚特旗下基金分析公司理柏 (Lipper) 的數據顯示，在截至 3 月 9 日的一周內，美國投資者從債券基金中凈撤資 78 億美元，而全球投資者正在積極投資于加密貨幣基金和公司。（路透社）[2022/3/16 13:59:16]

目前針對B端用戶的固定利率借貸產品做的相對最好的依然是MapleFinance，在它們的平臺中就設立了「PoolDelegater」負責驗證借款人的身份資質等信息以核查是否有資格給對方發放貸款。

一文概覽主流DeFi協議二季度進展

報告介紹了對DeFi的未來至關重要的協議的最新消息和牛市案例。結論有：價值將流向那些產生收入的DeFi協議；隨著Fraxlend和fraxETH的推出，Frax有可能獲得更多市場份額；dYdX和Uniswap將在其代幣增值方面取得長足進步；crvUSD和GHO代表了圍繞特定協議穩定幣的新敘事的潛在開始；而Curve經過優化以提供深度穩定幣流動性，很可能成為這種敘事的戰場。

Paypal將美國用戶的加密貨幣購買限額提高至每周10萬美元:金色財經報道，支付巨頭Paypal已將美國符合條件的用戶的加密貨幣購買上限提高至每周10萬美元，并完全取消了年度限額。此前在2月份，PayPal用戶的每周加密貨幣購買限額為2萬美元。[2021/7/16 0:56:04]

Web3.0

埋伏下一個ENS？一文盤點公鏈域名協議

深度解析ENS域名：后來者還有何機會呢？

ENS在Web3中的敘事可以被無限放大。文章還總結了一些ENS域名的“剩余機會”，如即將過期的域名、對已注冊域名提出報價、潛力域名、觀察售價超過1ETH的域名成交情況等。

過去一年，ENS總營收達到近5400萬美元，5月份957萬美元的營收創下歷史最高記錄，7月份為686萬美元。粗略估計，過去一年，ENS營收中有10%到20%來自于續訂費用，剩余為注冊費用。

ENS域名必備工具一覽：如何發現趨勢和監測過期域名？

文章依次介紹了域名市場和工具ENS.Vision、過期ENS域名發現工具ENS.Tools、儀表板Dune、ENS官方DApp、簡單的域名注冊實時更新網站ENSIdeas、OpenSea、Gem、LooksRare等市場。

聲音 | 摩根溪創始人：若投資者從2019年開始每周買10美元的比特幣 目前將獲利49%:摩根溪創始人Anthony Pompliano近日發推表示，若投資者從2019年開始每周購買10美元的比特幣，目前將會獲利49%。盡管2018年的情況比較糟糕，但成本平均策略在熊市最嚴重的時候也會奏效。如果用戶從2018年初開始每周購買價值10美元的比特幣，目前將獲利27%。如果從2017年初開始每周花10美元在比特幣上，將獲利156%。該數據表明了比特幣作為一項長期投資的實力。考慮到最近的市場動蕩和明顯的恐慌情緒，牢記長期投資的觀點十分重要。隨著2020年5月比特幣減半即將來臨，明年可能會特別值得關注。注：成本平均策略是指投資者在投資股票時，按照預定計劃根據不同的價格分批進行，以備不測時攤薄成本，從而規避一次性投入可能帶來較大風險的策略。[2019/11/26]

以太坊

近期以太坊文章數量爆表，主要聚焦在合并的技術細節、對礦業的影響、對代幣經濟和價格的影響等。核心觀點與過去幾周的分析類文章大同小異，有興趣的讀者，歡迎閱讀《合并臨近，淺析以太坊分叉的可行性》《一文梳理ETHMerge、ETC遷徙的技術細節和背后原因》《全面解讀以太坊合并現狀：合并對MEV和礦工有何影響？》《a16z對話以太坊基金會DannyRyan：合并后路在何方？》《深度探討MEV的未來：在不同加密經濟系統中的最終狀態》《Bankless：關于以太坊合并，你需要了解的一切》。

Vitalik：不同類型ZK-EVM的未來

V神探討不同類型的ZK-EVM和類似ZK-EVM的項目，以及它們之間的權衡，描述了多個EVM等效的不同“類型”，和嘗試實現每種類型的好處和成本。

“我希望隨著時間的推移，通過ZK-EVM的改進和以太坊本身的改進相結合，使其對ZK-SNARK更加友好，一切都將成為Type1。在這樣的未來，我們將有多個ZK-EVM實現，它們既可以用于ZKrollups，也可以用于驗證以太坊鏈本身。從理論上講，以太坊不需要為Layer1使用單一的ZK-EVM實現進行標準化；不同的客戶端可以使用不同的證明，因此我們繼續從代碼冗余中受益。”

擴容與新生態

從七個方面分析，誰是Layer2的贏家？

作者將比較維度定為收入、國庫資源的分配、鎖定資金、作用與案例、路線圖、板塊類別、團隊和資金，得出最終贏家是Polygon的結論。

a16z：如何識別、評估和避免DAO治理攻擊？

從DAO的角度來看，攻擊者的匿名賬戶可以促進健康的去中心化投票權的出現。但最終攻擊者可能達到一個門檻，即這些虛假錢包有能力單方面控制治理，而社區卻無法回應。同樣，惡意行為者可能會在投票率足夠低的時候獲得足夠的投票權來控制治理，然后在許多其他代幣持有人不活躍的時候試圖通過惡意的提案。公眾視線下，Steemit和Beanstalk就曾被“成功”地實施過治理攻擊；有時，治理攻擊也可以在長時間內秘密進行。

解決治理攻擊的三個方向是限制攻擊價值、增加獲得投票權的成本、增加執行攻擊的成本。

一周熱點惡補

過去的一周內，BabelFinance自營交易損失超過2.8億美元，正尋求籌集數億美元資金，馬斯克就440億美元收購交易反訴Twitter，高盛、摩根大通因推特收購事件被馬斯克要求傳喚出庭，Celsius?Network托管客戶委托律師索賠1.8億美元，Hashed證實其在LUNA崩盤中損失逾30億美元，Nomad跨鏈橋遭攻擊，損失或達1.65億美元，41個地址獲利約1.52億美元，在Nomad呼吁后，白帽黑客已向Nomad返還約856萬美元被盜資金，另有約1100萬美元被盜資金轉入Tornado?Cash，Solana經歷大規模安全事件，相關進展詳見專題；

此外，政策與宏觀市場方面，美國弗吉尼亞州費爾法克斯縣養老基金獲董事會批準以投資DeFi協議，福布斯稱美國SEC在調查美國所有的加密交易所；

觀點與發聲方面，Robinhood?CEO否認FTX收購傳聞，稱公司有60億美元現金可用于收購，Paradigm創始合伙人MattHuang認為未來12-24個月將是建立和投資加密貨幣的好時機，a16z認為NFT項目最適合走CC0路線，有利于打造更有活力的社區，以太坊核心開發者表示，若測試網合并順利，將于8月11日商定以太坊主網合并總難度；

機構、大公司與頭部項目方面，MichaelSaylor卸任MicroStrategyCEO，MicroStrategy公布Q2財報并宣布更換CEO后股價飆升15%，創近三個月新高，公鏈Sui開放激勵測試網注冊，Aave關于發行超額抵押穩定幣GHO的提案獲投票通過，AaveV3上線Optimism流動性挖礦計劃，將分發500萬OP，Polygon聯創回應14億MATIC解鎖，代幣于1年前解鎖；

NFT和GameFi領域，Tiffany發行NFT，附贈實物寶石吊墜，Instagram將向100多個國家推出數字藏品，集成Dapper并支持Flow區塊鏈……嗯，又是跌宕起伏的一周。

附《每周編輯精選》系列傳送門。

下期再會~

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MANA