BendDAO是一種NFT借貸協議。上周末,對壞賬的擔憂將BendDAO推向了鏈上銀行擠兌,其儲備一度從約18,000WETH降至不到15WETH。這場信貸緊縮使BendDAO陷入危機,使該項目的貸方和借款人暫時陷入困境。好消息是,在撰寫本文時,該協議的儲備已超過4500WETH,因此最糟糕的情況可能已經過去。
然而,這一事件導致了人們關于BendDAO對更廣泛的NFT生態系統構成風險的悲觀態度。讓我們來看看到底發生了什么,以及接下來需要關注的內容。
BendDAO危機簡介
什么是BendDAO?
BendDAO是一個NFT流動性協議,即NFT借貸項目。
借款人可以使用dapp從七個頂級PFPNFT收藏中借用ETH,即Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC和SpaceDoodles。
Ankr與Tenet達成合作,擬推動LSD產品的區塊鏈采用:金色財經報道,區塊鏈基礎設施提供商 Ankr 宣布與流動性質押衍生品(LSD)Layer 1區塊鏈Tenet 達成合作,旨在推動LSD產品在區塊鏈中的采用,尤其是當前尚不支持LSD的區塊鏈。
據悉,Tenet將對Ankr的LSD集成服務提供折扣定價,使得權益證明區塊鏈能夠輕松地為其資產與Ankr建立流動性抵押。Tenet目前在測試網上運行,并將于5月25日啟動主網及其代幣生成活動。(decrypt)[2023/5/17 15:07:45]
貸方可以將ETH存入協議的流動性池中,試圖從借款人支付的利息中賺取收益。
BendDAO相應地使用了點對池模式,這與最初通過NFTfi等項目在NFT生態系統中脫穎而出的點對點借貸方式形成鮮明對比。
“黑天鵝”作者:加密貨幣愛好者都是“傻瓜”:金色財經報道,暢銷書“黑天鵝”作者Nassim Taleb最近表達了他對加密貨幣行業的負面看法。 Taleb猛烈抨擊加密貨幣愛好者是“傻瓜”和“錯誤的技術專家”。 他提到,盡管最初對加密技術寄予厚望,但隨著對區塊鏈的深入研究,他變得越來越失望。[2022/12/21 21:58:59]
簡單來說,NFT持有者可以將NFT作為抵押品通過借貸池借入ETH,非NFT持有者也可以提供ETH流動性以賺取利息;如果BendDAO上沒有你想購買的NFT,他也支持“預付定金”模式:買方可以根據實際價格支付最低60%的首付,從其他NFT市場購買藍籌NFT,同時從AAVE發起閃電貸以支付剩余部分,閃電貸的借入金額將通過BendDAO上的即時NFT支持貸款償還。
BendDAO遭遇銀行擠兌
印度央行行長:加密貨幣可能對匯率、政策產生不利影響:8月23日消息,印度央行行長沙克蒂坎塔·達斯:加密貨幣可能對匯率、政策產生不利影響。(金十)[2022/8/23 12:42:54]
正如許多NFT社區成員上周擔心的那樣,BendDAO正在經歷一場銀行擠兌。
BendDAO的主要價值主張是讓NFT持有者將他們的資產作為抵押品來借入ETH。當有人將NFT存入BendDAO時,他們最多可以借入該底價的40%的ETH。但是,如果底價低于某個閾值,NFT儲戶可以清算其資產。
由于NFT市場遇冷,NFT的地板價持續下跌,這造成了后續可能會出現更多的NFT觸發清算拍賣流程,對市場信心不足或恐慌的貸款人選擇將大量ETH流動性撤出BendDAO的借貸池,根據Dune數據,在過去的幾天里,ETH借貸池中16,000多萬枚ETH幾乎被提空,擠兌最嚴重時,池中只有0.58枚ETH。上周末,數十筆BendDAO貸款處于平臺的危險區域,這意味著作為抵押品持有的NFT面臨被清算的風險。
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周一,隨著一些儲戶回到平臺,而其他借款人償還了NFT支持的貸款,壓力有所緩解。這一短暫的解脫讓BendDAO的社區有機會與錯誤的清算機制作斗爭,他們現在計劃批準對BendDAO運行方式的一系列改變。
BendDAO團隊后來承認,BendDAO在設置初始參數時低估了NFT在熊市中的流動性不足。
這導致最近大量債務涌入DAO,反過來又導致了我們在上周末看到的銀行擠兌——貸方看到了壞賬上升,許多人迅速退出,在仍有儲備的情況下將其存放的ETH取出。
那么,為什么NFT拍賣會失敗呢?由于要求違約清算的初始BendDAO參數高于針對NFT的未償債務,并且至少是該NFT當前底值的95%。由于許多收藏品的底價最近都在下降,許多BendDAONFT的債務超過了這些NFT的底價。此外,投標還必須鎖定48小時。
這些要求使得這些違約拍賣對清算人越來越沒有吸引力,因此BendDAO積累了越來越多的“壞賬”NFT,這反過來又嚇壞了許多貸方,使他們撤資。
緊急調整
當已存入NFT的底價降得太低時,它會在BendDAO上進行拍賣。但是,該協議要求出價高于借款人的債務和至少95%的NFT底價。投標人還必須將ETH鎖定48小時。這意味著如果借款人的債務太高,人們幾乎沒有出價的動力,這導致許多NFT在拍賣后沒有收到任何出價。
8月23日,BendDAO通過了緊急參數更新提案,將清算門檻從95%逐步降低到截至9月20日的70%新最終基準。DAO還同意將競標鎖定期從48小時縮短至4小時。
最終,這些調整的最終結果將是使BendDAO的清算拍賣對投標人更具吸引力,從而保持ETH健康地回流到協議中以避免壞賬。
在接下來的幾周內,我們有可能看到BendDAO清算拍賣的激增。如果您在市場上購買頂級PFPNFT,那么請注意未來幾周的這些拍賣,因為可能會有一些大幅折扣的交易即將到來。
現在恢復正常了嗎?
在緊急調整后,BendDAO開始再次反彈,加上底價的恢復,恢復了一些信心,存款重新流入該平臺。
因此,該項目能否恢復到可以償還其仍欠的所有貸方的程度?這似乎是可能的,盡管BendDAO也不一定已經走出困境。另一方面,最近圍繞BendDAO蔓延問題的傳言被大大夸大。
BendDAO的信貸危機表明NFT借貸行業仍處于初期階段,盡管該領域正在進行許多有趣的創新,但其中的項目最終還是實驗,直到它們經過更多的實戰考驗。
對于BendDAO及其用戶而言,該協議在最初的參數失敗之后正在生產中進行大量測試,該項目可能已經完成了足夠多的工作以最終使其脫離這場風暴。至少,這將成為未來其他NFT點對池項目的一個重要警示故事。
希望這篇文章對大家有一定的幫助。
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原文作者:Ishanee 原文編輯:Olivia 原文來源:IOSGVentures去中心化身份(DID)或個人主權身份(SSI):是一個基于開放標準的框架.
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