DEFI:什么將推動加密貨幣可能在 2024 年出現比特幣牛市？_SEFI

寬松的貨幣Z策、通貨膨脹的下降、比特幣wa礦難度的變化以及對DeFi的信心不斷增強，這些因素都預示著加密貨幣價格將再次飆升。

去中心化金融(DeFi)自成立以來取得了巨大的增長，到2021年，鎖定的總價值(TVL)增長了1200%以上，投資資產超過2400億美元。盡管由于通貨膨脹上升等更廣泛的宏觀經濟趨勢，DeFi已降至約600億美元TVL，但當下一個市場周期到來時，DeFi已經為重新配置我們金融基礎設施的基礎奠定了基礎。

從歷史上看，牛市的回歸是在四年的軌跡上發展起來的。這一次，由于貨幣政策的成熟和監管阻力的緩解，2024年的復蘇非常可行，這可以降低利率并使資金流回該領域。

聲音 | BB：為什么Facebook不構建在區塊鏈上？:Block.one CEO Brendan Blumer今日轉發Facebook CEO馬克.扎克伯格關于“言論自由” 看法的推特，并評論稱：馬克理解人們自由表達看法的重要性，但是為什么Facebook不構建在區塊鏈上呢？難道是有太多東西不能公開透明化？ （MEET.ONE）[2019/10/17]

牛市可能受到四個因素的推動：全球通脹的緩和、對DeFi商業模式可持續性的重新信心、至少5000萬加密貨幣持有者從中心化交易所世界遷移到去中心化應用世界，并且可能是比特幣wa礦難度的下一個變化。

英國人大多數不知道區塊鏈加密貨幣是什么:調查顯示，很多英國公民可能對基本的密碼相關條款有一個完全錯誤的想法。這表明，盡管加密貨幣越來越受歡迎，一些英國人可能仍然完全不知道他們的存在。許多英國人把加密貨幣與其他東西混為一談，例如，有36%的受訪者認為“加密貨幣”與殯葬金融有關。受訪者也被問到“區塊鏈是什么?”而令人吃驚的是，41%的人說它必須是那種老式的帶有拉鏈的廁所水箱。[2018/4/2]

每個人都想知道用戶和開發人員下一步應該去哪里尋找機會。下一個周期是否會重復2020年的“DeFi夏季”，只是規模更大、用戶更多？

轉向經濟可持續性

朱嘯虎：2000年的互聯網泡沫至少還有eyeball，今天的區塊鏈除了炒幣外還有什么？:3月1日，朱嘯虎在其朋友圈分享了一張區塊鏈應用圖，并配文道：“這么多所謂的區塊鏈應用，除了炒幣的用戶外，所有這些應用加在一起有多少日活用戶？2000年的互聯網泡沫至少還有eyeball，今天的區塊鏈除了炒幣外還有什么”。[2018/3/1]

初創公司創始人不能再依賴“神奇的互聯網資金”。這意味著市場不太可能恢復到允許DeFi協議創始人用大量協議生成的代幣獎勵早期用戶的信心水平，從而補貼超過100%甚至1,000%的投資資本年收益率.

盡管DeFi協議代幣將繼續發揮作用，但這些代幣的鑄造將受到更嚴格的審查。市場參與者將質疑該協議是否能夠產生足夠的費用來為其國庫提供資金，并最終保留比它通過通貨膨脹或獎勵分配給最終用戶的價值更多的價值。

摩根大通CEO杰米戴蒙：關于比特幣自己“不會再說什么了”:摩根大通CEO杰米戴蒙周三在達沃斯論壇期間接受CNBC采訪時稱，關于比特幣自己“不會再說什么了”( “I’m not going to say anymore”)。去年十月戴蒙也有類似的承諾，在他把比特幣定義為騙局后不久，戴蒙發誓不再談論比特幣。然而到了第二天，他就公開抨擊比特幣投資者是“愚蠢的”。今年一月初，他又稱后悔說比特幣是騙局。[2018/1/25]

當然，這并不意味著DeFi協議從第一天起就有望盈利。Web3創始人需要考慮借鑒Web2和硅谷的單位經濟學概念。一旦不再需要超額的早期投資，這將允許技術支持的商業模式產生超過運營和用戶獲取成本的zi由現金流。

在DeFi的世界中，單位經濟學的概念轉化為流動性提供者和做市商實現資本效率的必要條件。簡而言之，這意味著一旦DeFi協議不再依賴于任意協議代幣膨脹，它最終必須能夠產生足夠的交易費用來獎勵流動性提供者。

這對去中心化交易所意味著什么

去中心化交易所，也稱為自動化做市商，一直處于DeFi的前沿。例如，SushiSwap開創了協議贊助的早期采用者獎勵和“吸血鬼攻擊”的概念，以激勵流動性提供者遠離Uniswap。

DEX歷來不具備資本效率，需要來自流動性提供者的大量流動性，以便以分散的方式為每日交易量的每一美元提供動力。由于流動性池每鎖定一美元流動性產生的費用很低，它們依靠協議生成的代幣為流動性提供者產生足夠的回報。

我們現在看到了資本效率更高的DEX的出現，這種趨勢很可能會被其他所有DeFi垂直行業所效仿。

例如，Uniswapv3允許流動性提供者集中他們的資金，以便僅在特定價格范圍內進行交易。只要價格保持在該范圍內，一美元的流動性就可以實現更多美元的每日交易量，從而在不依賴協議生成的代幣通脹的情況下，每投資于流動性的美元獲得更多的交易費用。

另一個例子是dYdX，一個去中心化的衍生品平臺。由于dYdX使用訂單簿來匹配買賣訂單，它不需要普通用戶在流動性池中承諾流動性，而是依靠效率更高的專業做市商作為最終用戶的交易對手。

資本效率是游戲的名稱

下一波DeFi創新將來自創始人，他們能夠設計去中心化的商業模式，為流動性提供者和做市商創造可持續的單位經濟。

創造這些商業模式的初創公司今天可能還不存在。因此，我們看到大量早期Web3啟動加速器正在尋找“下一件大事”。

為了讓DeFi在下一代Web3用戶中繼續加速增長，創始人和項目將需要繼續構建具有不同風險和回報特征的各種選項。隨著提供高吞吐量和低交易率的可互操作區塊鏈的數量不斷增加，開發人員可以選擇多種選項來進一步開發DeFi和產生收益的去中心化應用程序。隨著Web3走向多鏈，未來競爭將有助于促進創新

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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