以太坊:合并成功后，以太坊交易者需要讀懂這些數據_PlutusDeFi

本文來自Messari，作者：TomDunleavy&KunalGoel

Odaily星球日報譯者|Moni

以太坊協議于2022年9月15日從工作量證明過渡到權益證明，也在開發深度、去中心化金融生態以及Web3用例方面得到了廣泛認可，但在進入2022年最后一個季度之前，仍有一些關鍵指標和數據需要關注。

以太坊網絡性能分析

1、三季度亮點

以太坊合并后，每日區塊獎勵從約13,500ETH下降至約2,000ETH，大大降低了網絡的安全費用。以太坊的活躍地址和交易基本保持穩定，環比變化相對較小。雖然地址和數量可能會隨著更廣泛的加密采用而增加，但以太坊的網絡擴展仍主要來自L2，而不是更高性能的L1。

需要注意的是，以太坊2022年第三季度網絡總費用一落千丈，降至2020年以來的最低水平，如果這種態勢持續到今年下半年，將會直接影響合并后的以太坊質押收益率。

對沖基金競相押注以太坊的合并 以太坊或將取代比特幣:9月15日消息，以太坊區塊鏈即將轉向一個新的、更環保的系統，這引發了對沖基金的瘋狂交易，爭相在加密貨幣短暫歷史上最大的事件之一之前進行押注。交易員一直在買進以太坊期權，押注于價格波動，或在合并前保護自己免受突然大幅波動的影響。一些交易員押注，改用新系統將使該網絡的能源消耗減少99%，從而向主流投資者開放以太坊。交易所Deribit的未平倉期權合約總數已從今年初的120萬份，增至昨日的逾460萬份。在這些合約中，約80%是看漲期權，其余則是看跌期權。一些人甚至認為，合并可以幫助以太坊取代比特幣，成為世界上最大的加密貨幣。(金十)[2022/9/15 6:57:15]

2、網絡性能

2022年三季度，以太坊網絡日均交易量為120萬筆，比上一季度增長6%，其中ETH轉賬和DeFi交易增長7%和14%，日均交易量分別為415,000筆和82,000筆。另一方面，NFT和橋接交易量出現下降。NFT交易在本季度下降17%至每天181,000筆交易，橋接交易下降41%至每天9,000筆交易。

比特小鹿的SPAC合并上市將再延長三個月:9月7日消息，加密挖礦云算力平臺比特小鹿（Bitdeer）的SPAC合并已提交另一次延期申請，將合并日期推遲到 12 月。此前報道，比特小鹿將通過SPAC合并上市，估值或達40億美元。[2022/9/8 13:15:06]

以太坊網絡活躍地址數量的增長與交易增長趨勢相似，三季度每天有550,000個活躍地址，比上一季度增長5%。不過，這一增長主要是由于2022年7月27日活躍地址的激增，當時著名礦工郭宏才宣布了以太坊PoW分叉的計劃，以及Binance的一些錢包“維護活動”，因此這些活躍地址可能不是由于新用戶涌入或新應用程序上線導致。

在此期間，ETH供應量增長了0.7%，年化增長率為4.2%,所有的通脹都來自PoW獎勵，因為交易Base費用的消耗略高于信標鏈獎勵的通脹。

自2020年以來，隨著在DeFi和其他應用程序中使用的數字資產越來越多，智能合約中的ETH呈上升趨勢。然而，Terra的崩潰似乎削弱了市場對智能合約的信任，甚至在整個生態系統中也是如此。2022年5月9日，也就是Terra崩潰的同一天，智能合約中ETH的百分比達到了30%的峰值，此后一直呈下降趨勢。8月底智能合約上的ETH占比降至為27%，比6月底下降2%。

USDD：以太坊合并后將僅支持PoS鏈:9月6日消息，波場去中心化穩定幣USDD宣布以太坊合并完成后，USDD將僅支持以太坊PoS。是否在以太坊PoW上發行USDD有待評估，如何支持也需要進一步討論。[2022/9/6 13:10:57]

3、市場指標

以太坊合并事件導致三季度看漲押注有所提升，看漲期權與看跌期權的比率均有所增加，數據顯示看漲期權的執行價格在9月30日到期時最高為5,000美元，而在12月30日到期時為2,500美元。看漲期權的執行價格表明，投資者可能更關注今年12月到期的以太坊期權合約。

在整個7月和8月，ETH的日均波動幅度要小得多。在經歷了極具挑戰性的第二季度之后，加密貨幣和股票市場的絕對波動性都出現下降。以太坊與比特幣的相關性保持在90%附近，而與標準普爾500指數的相關性略有下降。

以太坊主流客戶端均已推出主網合并預備版本:8月23日消息，包括Lighthouse、Geth在內的以太坊所有主流客戶端均已推出合并準備階段（Merge Ready）客戶端，用于將以太坊主網升級至PoS，節點運營商須在兩周內（而不是在9月15日之前）更新至最新版本客戶端，以防止9月6日因Bellatrix分叉導致節點脫離網絡。（Trustnodes）[2022/8/23 12:43:25]

4、Layer2分析

雖然以太坊的平均交易數量可能保持在合理區間范圍內，但L2交易卻出現了較大增長。Arbitrum的平均交易量增長了近三倍，從2022年1月的39,000筆增長到2022年8月的115,000筆。同期，Optimism的交易量也增長了近3.5倍，從41,000筆增至142,000筆。

新興的底層生態系統正在推動L2活動，L2應用吸引了不少人使用和關注，比如Arbitrum上的GMX和Optimism上的Synthetix，這些應用程序也是其各自平臺上TVL的最大驅動力之一。然而，隨著OP激勵措施上線并且預計會有Arbitrum空投，我們發現L2的增長可能并非來自有機用戶。

動態 | 8i及區塊鏈金融服務公司Diginex將就合并事項召開股東大會:金色財經報道，投資控股公司8i Enterprises Acquisition Corp.和區塊鏈金融服務及技術公司Diginex已安排召開股東大會，以考慮擬議的業務合并。特別會議將于3月20日在紐約舉行。兩家公司最初于去年7月宣布了合并計劃。一旦交易完成，Diginex據稱將成為首家在納斯達克上市的完全多元化公司。與8i的反向合并交易包括債務在內共計2.76億美元。據報道，Diginex股東將獲得2000萬股8i的普通股，每股價值10美元。[2020/2/25]

4、其他導致L2增長的因素

Arbitrum的Nitro升級上線，ArbitrumOdyssey預計將再次恢復。

三個不同的團隊宣布在zkEVM上實現突破，分別是：Polygon、zkSync和Scroll。zkSync的zkEVM預計將在第四季度推出其主網。

StarkNet宣布計劃推出自己的代幣。

DEX

2022年二季度，DEX的日均交易量為27.8億美元，三季度這一數字降至18.3億美元，同比交易量也下降到大約8億美元。期間，Uniswap的主導地位從第二季度末的60%增加到8月底的72%，但整個第三季度始終保持在DEX市場份額的75%左右。

2、借貸

三季度，加密市場平均貸款交易量急劇下降。從二季度的日均2800億美元降至1160億美元。7月份是一個明顯緩慢的月份，8月份交易量略有回升，主要因為ETHPOW空投對現貨ETH的需求增加了。

3、NFT

NFT日均交易量大幅下降，但日均交易者數量的降幅并沒有預期那么多，NFT行業平均每天仍能吸引大約40,000名忠實用戶。第三季度平均每月以美元計算的NFT交易量比1月份下降了90%，銷售額不到10億美元，而第二季度則高達46億美元。需要注意的是，下跌不僅與NFT市場放緩有關，還與ETH價格下跌有關。OpenSea在第三季度繼續占據最大的NFT市場交易份額。

Sudoswap在2022年三季度上線，類似于用于NFT的Uniswap的流動性池，其交易量在8月達到頂峰。

4、穩定幣

穩定幣與以太坊的相關性十分緊密，雖然穩定幣的走勢和總體交易量與第二季度相比基本沒有變化，但三季度一些政策事件值得關注，比如：

在美國外國資產控制辦公室(OFAC)制裁隱私協議TornadoCash的智能合約后，USDC背后的組織Circle禁止了38個地址。

MakerDAO的DAI計劃降低其對中心化穩定幣USDC的持有量。

TribeDAO計劃解散，所有FEI都將被贖回。

Circle推出以歐元計價的穩定幣EUROC。

Aave宣布推出美元穩定幣GHO。

USDC的市場份額在三季度下降到41%。下跌的主要原因是被BUSD“吸收”，BUSD的穩定幣市場份額已經從14%增加到16%。

目前，以太坊及其L2生態系統合計占加密智能合約TVL總量的62%，以太坊以340億美元貢獻了最大份額，而Arbitrum和Optimism各貢獻了10億美元。從長遠來看，自2021年初以來，以太坊及其L2的TVL份額一直在下降。

開發人員是以太坊生態系統蓬勃發展的“關鍵護城河”，相比于其他加密貨幣生態系統，以太坊每周活躍的開發人員數量仍遙遙領先，即便在熊市中，以太坊的開發活動份額比去年增加了10%。

PoS的成功過渡有助于以太坊的進一步發展。但是，隨著Aptos、Sui和Celestia等“Layer1挑戰者”在2022Q4推出，以太坊必須鞏固“護城河”并加快推動路線圖，以保持其在智能合約領域內的領先地位。

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