ETF:金色觀察｜灰度現貨比特幣ETF被拒起訴SEC 業內人士聲援_SEC

美國證券交易委員會（SEC）周三已拒絕灰度將其135億美元的灰度比特幣信托(GBTC)轉換為現貨比特幣ETF的申請。美國證券交易委員會在其文件中表示，該申請未能回答美國證券交易委員會（SEC）關于防止市場操縱以及其他擔憂的問題。

就此一事，灰度首席執行官Michael Sonnenshein發推文稱：“我們已對美國證券交易委員會提起訴訟”。

灰度表示，其高級法律策略師、前美國司法部長、Munger, Tolles & Olson 合伙人 Donald B. Verrilli, Jr. 代表 Grayscale 向美國哥倫比亞特區巡回上訴法院提交了復審請愿書，并稱SEC未能對類似的投資工具采取一致的處理方式，因此其行為任意且反復無常，違反了 1934 年的《行政程序法》和《證券交易法》。

金色晨訊 | 12月15日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：拜登、CBDC、灰度、IOTA

1.拜登正式贏得美國大選；

2.法國央行將進行八項實驗以測試CBDC潛力；

3.灰度資產管理總規模達到130億美元；

4.CME比特幣期貨12月合約收漲近7%；

5.IOTA Chrysalis公共測試網已上線；

6.美股三大指數收盤漲跌互現 區塊鏈概念股漲跌各異；

7.川財證券研究所所長：數字人民幣將使銀行IT體系面臨重建；

8.比特幣夜間持續上漲，日內最低報19111.56美元，最高報19350美元。[2020/12/15 15:12:28]

灰度指出，在為期 240 天的審查期內，灰度的評論信活動導致向 SEC 提交的文件總數達到創紀錄的 11,400 多份，超過99.0%的人表示支持轉換。

金色午報 | 6月5日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：陳純、政府區塊鏈、礦場、微眾銀行

1.陳純：聯盟鏈監管技術研究需要引起高度重視。

2.政府區塊鏈項目采購上半年同比增長67%。

3.四川云南電力系統出手嚴打直供電礦場。

4.以太坊交易手續費占全網挖礦收益比例持續走高。

5.穩定幣市場報告：5月份每日平均交易額超過15億美元。

6.微眾銀行馬智濤：在區塊鏈等技術保障下提出了“善度”的治理模式。

7.Coincheck最終報告稱可能約有300名用戶數據被泄露。

8.黑人作家：比特幣可與拒絕黑人的傳統經濟體系進行抗爭。[2020/6/5]

灰度披露的信息顯示，評論信已經揭示了幾個主題包括：評論者想要現貨比特幣 ETF、持有比特幣期貨的ETF還不夠、?ETF 固有的保護很有吸引力、GBTC 轉換為 ETF 將使美國保持競爭力。

金色午報 | 4月10日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：BSV減半、BCH大量出塊、廣州市文件

1.廣州市出臺數字經濟創新發展文件 多項措施與區塊鏈相關。

2.吉林省委書記：把發展區塊鏈作為“數字吉林”建設重要著力點。

3.BSV區塊高度已達630000正式完成減半。

4.現在對BTC實施“51%攻擊”成本是BCH的140倍以上。

5.BCH網絡快速出塊 近3小時連續產生84個區塊。

6.99%的穩定幣TUSD集中在Huobi、Binance。

7.灰度以太坊信托交易溢價達到515％。

8.軟件巨頭Salesforce已整合Lition商業區塊鏈技術。

9.BSV減半后持續下跌 日內跌幅超7%。[2020/4/10]

加密貨幣游說團隊Blockchain Association政策主管Jake Chervinsky?對此評論稱，“對SEC 拒絕了灰度將 GBTC 轉換為現貨比特幣ETF 的提議深感失望。美國證券交易委員會的重點是保護投資者，而 ETF 對他們來說無疑是更好的產品。這一決定違反了常識和聯邦法律。”

金色財經現場報道?中國政法大學金融系教授胡繼曄：技術標準制定要服從社會法律規則體系:金色財經6月14日現場報道，在青藤鏈盟-中國政法大學節點啟動儀式暨青藤鏈盟研究院-區塊鏈金融法治研究中心成立儀式上，中國政法大學金融系教授指出，區塊鏈技術規則表面上只受算法約束，但實際上技術規則需要人類來制定、維護和更新，那么技術標準的制定必須服從現有的社會法律規則體系才可以運行。[2018/6/14]

加密貨幣交易所FTX US?的首席執行官布雷特·哈里森(Brett Harrison)?分析表示：

SEC 已經批準了 BITO、基于一籃子 CME 比特幣期貨的 Proshares ETF 以及其他類似的基于期貨的 ETF。而SEC 批準這些是基于 CME 比特幣期貨具有足夠的反操縱保護。

CME 比特幣期貨按照 CF 基準比特幣參考利率 (BRR) 結算，該利率由來自八個全球加密貨幣交易所的比特幣現貨價格組成。但出于操縱考慮，美國證券交易委員會拒絕了使用相同 BRR 計算資產凈值的現貨 ETF。這里明顯的不一致基于以下事實：(a) CFTC 已批準基于 BRR 的 BTC 期貨，(b) SEC 已批準基于 BRR 的期貨ETF，但 (c) SEC 已拒絕直接基于 BRR的ETF。

SEC 普遍拒絕現貨 ETF，因為現貨市場未根據美國聯邦監管制度獲得許可。這與其他批準的 ETF 存在以下幾種情況：EWJ (iShares MSCI Japan) 等 ETF 包含受非美國司法管轄區監管的金融工具。比特幣在許多非美國司法管轄區受到監管，并在非美國司法管轄區的受監管交易所進行交易。像 HYG（iShares 高收益公司債券）這樣的 ETF 包含不在任何許可交易所交易的債務工具。FXE（Invesco Euro Trust）等 ETF 包含法定貨幣，沒有市場監管機構。SEC 在過去的現貨 ETF 拒絕決定中提出了對現貨市場還沒有足夠的流動性或交易量的擔憂。但是，許多公司債券 ETF（例如 HYG）等，其成分股的交易中位數為每天個位數。

布雷特·哈里森認為，具有諷刺意味的是，批準現貨比特幣 ETF 將為現貨比特幣市場帶來更大的監管監督，并有助于實現 SEC 對現貨加密貨幣的許多既定目標。現有機構流動性的很大一部分，以及大量新參與者資本的涌入，將進入這些主要在 SEC 監管的證券交易所進行交易的高度監管的投資工具。基金發行人和現貨交易所之間的監督共享協議還將讓 SEC 對其市場活動進行更大的監督，進一步確保現貨訂單簿的完整性和正常運作。

加密數字貨幣行業研究者谷燕西稱，懷俄明州的加密數字銀行在起訴美聯儲。現在灰度在起訴SEC。由此可見加密數字金融對現有金融的威脅之大，同時也可判斷其中涉及的利益巨大。加密數字金融取代現有中心化金融的進程剛剛開始！

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