數字資產:深度解讀美國兩黨最新加密監管法案_MMIT幣

2022年6月7日，美國兩位參議員聯手提出一項針對加密領域的提出負責任金融創新法案（Responsible Financial Innovation Act ），法案涉及到加密貨幣和加密資產的運行，以及CFTC和SEC管轄權，穩定幣監管，銀行業務，數字資產的稅收處理等。歷次監管的變化，都對加密行業產生很大的影響，這是為什么要關注這個法案的原因之一。本文除了解讀法案之外，在最后一部分敘述了知名投資機構USV合伙人Fred Wilson對本法案的評論（他已經好幾個月沒有對加密領域發聲了）我們看這篇是作為一個國際動向進行關注，盡量要客觀。

背景

美國是全球金融領導者，為了確保美國的下一代擁有更先進的機會，我們將數字資產整合到現有法律中，在努力應對風險的同時，要充分利用數字資產的高效率和透明度。——美國參議員 Lummis

2022 年 6 月 7 日，美國紐約州參議員 Kirsten Gillibrand（D-NY）和懷俄明州參議員 Cynthia Lummis（R-WY）聯手提出負責任金融創新法案（Responsible Financial Innovation Act）該法案涉及到加密貨幣和加密資產的運行，以及 CFTC 和 SEC 管轄權，穩定幣監管，銀行業務，數字資產的稅務處等。

《負責任的金融創新法案》旨在為數字資產建立一個全面的監管框架，而且暫時看起來是以一種對加密貨幣友好的態度，與普遍對加密貨幣持懷疑態度的政府和監管機構形成對比。該法案主要強調加密資產和數字資產的靈活，創新，透明度、保護消費者，提出了將數字資產整合到現有法律的觀點，為不斷增長的 Web3 行業提供確定性。

元宇宙基礎設施平臺Ethanim與日本鏈游Mechaverse War達成深度戰略合作:3月14日消息，元宇宙基礎設施平臺Ethanim與日本鏈游項目元宇宙機甲征服游戲Mechaverse War達成深度戰略合作。雙方將發揮各自在元宇宙底層技術、鏈游開發和生態建設方面的優勢和能力，共同推動元宇宙產業發展。Mechaverse War旨在打造世界上第一個Metaverse的實時戰略機甲征服游戲平臺。（prnewswire）[2022/3/14 13:55:51]

本法案旨在為數字資產創建一個完整的監管框架，鼓勵負責任的金融創新。Lummis-Gillibrand 法案是迄今為止是美國兩黨（民主黨和共和黨）為不斷發展的數字資產和區塊鏈行業，提供的確定性和清晰度的最實質性和最全面法案之一。

參議員 Lummis 認為：“美國是全球金融領導者，為了確保美國的下一代擁有更先進的機會，我們將數字資產整合到現有法律中，在努力應對風險的同時，想要充分利用數字資產的高效率和透明度。我的家鄉懷俄明州，在數字資產監管方面走在全美國前列，我想將這種成功經驗，帶入到聯邦層面。隨著數字資產行業的不斷發展，國會必須仔細、審慎地立法，要在促進創新的，保護消費者免受不法分子者的侵害?”。

《負責任金融創新法案》（Responsible Financial Innovation Act）是我與參議員 Kirsten Gillibrand 共同制定的兩黨框架，為負責監管數字資產市場的機構構建了監管清晰度，為穩定幣的發展提供了一個強大、量身定制的監管框架，并將數字資產整合到我們現有的稅收和銀行法律中。感謝參議員吉利布蘭德在這項立法上的努力，期待更多同事參與到這項努力中來。

浙江省委常委周江勇：推動區塊鏈等數字技術在政務服務、民生領域的深度應用:浙江省委常委、杭州市委書記周江勇在全市深入推進黨史學習教育“民呼我為”主題活動部署會上表示，要讓數字化改革成果真正造福于民，努力打造場景惠民、成果智享的城市。萬物智聯時代催生了更多個性化民生需求，也為創造美好生活提供了無限可能。要堅持以數字化改革為牽引，聚焦百姓、企業、基層的高頻事項，推動大數據、人工智能、物聯網、區塊鏈等數字技術在政務服務、民生領域的深度應用。此次上線的“民呼我為”數字平臺，就是要形成社情民意點點通、急事難事件件辦、辦理結果事事回、滿意與否人人評的工作閉環，真正讓群眾呼聲有著落、有回應。（人民日報）[2021/7/30 1:24:28]

“數字資產，區塊鏈技術和加密貨幣在過去幾年中經歷了巨大的增長，如果利用得當，可以提供巨大的潛在利益。至關重要的是，美國在制定監管新金融產品的政策方面始終發揮主導作用，同時鼓勵創新和保護消費者。”

這項立法的亮點是：有可能解決證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）之間關于加密貨幣管轄權的現有爭議，尊重 CFTC 的意見。

在稅收方面，法案提出要求美國國稅局（IRS）發布法規，厘清數字資產行業長期存在的問題，豁免每筆消費不超過 200 美元價值消費（商品和服務）的資本利得稅，允許加密礦工推遲對挖礦或押注時獲得的數字資產繳納所得稅，直到處置資產時才需要繳稅。

幣高CtopEX交易所與多米財經達成深度戰略合作:據官方消息，2021年5月12日，幣高CtopEX交易所與多米財經達成深度戰略合作，共同開發數字貨幣市場。

據了解，幣高CtopEX是一家全球化的數字資產金融服務平臺，為全球用戶提供以“現貨、合約、杠桿、抵押借貸、期權”為主的數字資產金融服務，此次雙方的合作將進一步完善幣高CtopEX交易所上下游生態，從而為用戶提供更多優質創新數字資產的投資機會。[2021/5/12 21:50:47]

不過，總體來說，這個法案可以算是對加密貨幣未來監管模式的一個開始，但是目前處于選舉的后期，法案進展的可能性微乎其微，但是它會給下一屆國會談判奠定基礎，擬議的法案是很漫長。

1.??該法案建立定義數字資產的標準，來定義哪些數字資產屬于商品，哪些屬于證券，通過分析資產的目的以及資產賦予消費者的權利和權力來做出這一判斷，這種定義，有助于為數字資產公司厘清具體的監管義務。

2. ? 美國商品期貨交易委員會（CFTC），可以獲得對數字資產現貨市場的監管權?

本法案賦予商品期貨交易委員會（CFTC）對數字資產現貨市場的監管權，注意，這種賦權是基于 Gillibrand Lummis 法案起草者對大多數數字資產定義為商品，而非證券。這意味著，如果 Gillibrand Lummis 法案正式成為法律，那么，符合商品定義的數字資產，如比特幣和以太坊，將會由 CFTC 監管。

中幣（ZB）與FERRARI達成深度戰略合作:據官方消息，中幣（ZB）集團旗下知名交易平臺中幣已與金融智能鏈FERRARI達成深度戰略合作，共同布局去中心化金融生態，雙方將在Smartchain（智能鏈）、DEX（去中心化交易平臺）、SWAP（流動性礦池）等領域展開多方面的技術合作并共同布局包括基于Eth1、Eth2以太坊信標鏈等領域的流量共享。

中幣（ZB）作為全球前 5 的數字資產交易平臺，2013 年成立至今，已為全球超過 1000 萬人提供數字資產交易服務，有超過 7 年半的安全運營歷史，日均交易額 30 億美金以上，其中BTC、ZB、EOS、XRP 主流幣種成交額長期位居榜首。

FERRARI智能鏈是由資深金融行業從業者和DEFI領域技術極客早在2018年創立，是首個鏈接DeFi（去中心化金融）和CeFi（中心化金融）的去中心化智能鏈，為開發者提供一站式去中心化金融產品發布平臺。[2020/12/2 22:50:11]

3. Gillibrand Lummis 法案，適用于各類加密貨幣行業參與方

Gillibrand Lummis 法案，適用于公司、企業、加密貨幣 Broker，以及持有政府機構頒發的許可證，從事涉及數字和虛擬資產、智能合約業務、涉及轉讓和/或發行的交易的所有實體。Gillibrand Lummis 法案包括的范圍有：加密貨幣交易所，如 Gemini、Binance、Kraken 等。

聲音 | 中國電促會秘書長：將促進區塊鏈等技術與電力行業的深度融合:據中國電力網消息，中國電力發展促進會常務副會長兼秘書長游敏日前在座談會上表示，電促會換屆以后，將致力于促進“大云物移智和區塊鏈”等新一代數字技術與電力行業的深度融合作為自己的核心服務業務，提出“跨界、融合、增值、共享”的服務理念。[2018/9/11]

盡管本次 Gillibrand Lummis 法案沒有精確地提到對去中心化自治組織（DAO）、相關用戶和去中心化金融（DeFi）協議的監管，但是，法案在盡可能保證全面性，未來 DeFi 協議和 DAO 可能在以后會被納入其中，因為法案提到了適用范圍 "法律規定的持有許可證、注冊或類似授權的個人或實體"。

4. 對數字資產的概念和范疇進行了定義

Gillibrand Lummis 法案（美國法典第 31 章第 9801 節）正式定義了"數字資產"、"數字資產中間商"、"智能合約"、"穩定幣"、"虛擬貨幣 "以及其他各種加密貨幣行業的慣用術語。

a. 簡單概述一下，"數字資產 "是 "原生的電子/互聯網資產"，"可以賦予經濟、專有或訪問權；并且，是應用加密安全的分布式賬本技術或任何類似技術進行記錄"，包括 "虛擬貨幣和輔助資產，符合《商品交易法》第 2（c）（2）（F）條"，"支付穩定幣，符合《2000 年銀行產品法律確定性法》第 403 條（7 U. S. C. 27a）"。S.C. 27a）；"其他證券和商品，符合 A 項的規定"。

b. "數字資產中間商 "是指根據 "商品交易法"、"1934 年證券交易法 "和其他 "可以進行與數字資產有關的市場活動 "和穩定幣的 "持有許可證、注冊證或其他類似授權者"。

c. 支付穩定幣 "是指一種數字資產，它 "可按要求一對一地贖回以美元計價并被定義為法定貨幣的票據"，"由一個商業實體發行"，"附有發行者的聲明，說明該資產可從發行者或另一個確定的人那里贖回"，"由一種或多種金融資產（不包括其他數字資產）支持"，并 "打算作為一種交換媒介使用"。

d. 該法案將 "智能合約 "定義為 "部署在分布式賬本技術網絡上的計算機代碼，根據特定條件的發生或不發生來執行指令；"或 "任何類似的類似物；"并 "可能包括占有或控制數字資產和轉移資產或為這些行動發布可執行指令。"

e. "虛擬貨幣 "被定義為 "數字資產"，"主要用作交換媒介、記賬單位、價值儲存或此類功能的任何組合"，"不是法定貨幣"，"不從基礎金融資產（其他數字資產除外）獲得價值或由其支持"，以及 "包括數字資產...... 附有發行者的聲明，即完全基于智能合約，將維持一個計價或掛鉤的價值并在從發行者或其他確定的人那里贖回時提供。"

5. 關于穩定幣消費者的保護，對穩定幣發行方的規定

Gillibrand Lummis 法案，要求所有支付穩定幣的發行方必須有 100% 的準備金，需要詳細披露支持穩定幣的資產情況。發行人還必須確保持有者可以按照 1:1 的比例用公認的法定貨幣贖回穩定幣。

6. 對加密貨幣的國家安全影響進行考量

例如， Gillibrand Lummis 法案，對其他國家地區發行的央行數字貨幣應用進行了國家安全方面的考慮。

7. 美國各州統一法律

該法授權并指導各州銀行和監管機構在兩年內對涉及數字資產的交易采用統一的貨幣轉賬許可要求。

8. 擴大了經紀機構（Broker）的定義范圍

Gillibrand Lummis 法案修訂了 1986 年《國內稅收法》第 6045(c)(1)(D) 條，將 "Broker "定義為 "任何在正常貿易或業務過程中（為了獲得報酬）準備在其客戶的指導下進行數字資產銷售的人"。

9. 稅收影響?

Gillibrand Lummis 法案將在 "購買商品或服務 "的個人交易中處置虛擬貨幣的收益或者損失，包含在聯邦所得稅的總收入之外，但是涉及加密貨幣收益或損失 "不能超過 200 美元"。不過，這一豁免不適用于處置虛擬貨幣以換取其他證券、法幣、數字資產、證券、商品或加密貨幣，無論它們導致收益或損失。

10. 關注能源消耗

法案提出，聯邦能源管理委員會（FERC）需要對數字資產領域的能源消耗進行分析和報告。最近，某些加密挖采因能源消耗過大而受到審查。聯邦能源監管委員會將確定利用采礦技術的最佳方式，希望美國能夠實現氣候和清潔能源的目標

USV 的創始合伙人（筆者最敬佩的投資人之一），Fred Wilson 在他的博客里也提到了 Gillibrand Lummis 法案：Fred Wilson 是這么評論的的：

紐約州參議員 Gillibrand 和懷俄明州參議員 Lummis 聯手提出一項法案，旨在將加密資產的大部分監管從美國證券交易委員會（SEC）轉移到美國商品期貨委員會（CFTC），也就是承認這些 Token 更像商品而不是證券。

法案細節公開后，會接受大量官員、監管機構和行業反饋。不過尚且無法確定的是 Gillibrand Lummis 法案是否會正式成為法律，如果成為法律，也許會有一些修改，這些修改無法確定具體會怎樣。不過，Fred Wilson 對這個法案的進展感到比較受鼓舞，因為加密 Token 是 Web3 的一個基礎元素，技術架構支持去中心化的應用程序，降低了大型科技平臺對用戶生活和數據的控制，并允許用戶擁有數據和 DAPP 所建立的加密網絡的份額。Fred Wilson 覺得，將這些用戶 Token 限制為證券不對，而且會影響它們的大部分功效，會抑制 Web3 重塑技術行業的潛力。

Gillibrand Lummis 法案，旨在為目前放飛的加密貨幣行業提供審慎監管框架。不過，該法案旨在根據數字資產的預期目的進行劃分，也就是最后大部分數字資產會由 CFTC 負責監管，而被視為證券的數字資產就根本不屬于數字資產，而是證券，會受美國證券交易委員會的管轄。如果 Gillibrand Lummis 法案成為正式法律，到底是會進一步推動加密貨幣的主流應用？還是會將這個剛剛起步的行業調控到不復存在？只有時間會告訴我們。

原文來源：阿法兔研究筆記

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