DEX:跨鏈DEX速覽：跨鏈DEX的發展趨勢和聚合跨鏈協議的興起_blockchain錢包ios

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加密世界的多鏈并行的敘事還未停止——雖然很多Builder都在致力于構建高效率區塊鏈底層協議，比如Solana、Avalanche，但是事實告訴我們，單個區塊鏈的容量是有極限的。只要日活躍用戶數量急劇飛升，區塊鏈的性能就會大幅下降。

因此，多鏈并行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向。與此同時，更多的跨鏈/多鏈基礎設施也被搭建出來。而隨著時間的推移和競爭程度的激烈化，跨鏈/多鏈基礎設施也在不斷地向著改良用戶體驗的方向發展。

這個趨勢已經在穩定幣發行商Circle身上得以體現：就在前不久，Circle宣布即將推出跨鏈傳輸協議，以支持USDC的互操作性。并且，該跨鏈傳輸協議是可組合的，開發人員能夠在其上構建新的內容，比如將交易、支付、NFT、游戲的各種功能和優勢組合。

跨鏈DEX也是這一趨勢的體現。

跨鏈DEX的執行邏輯是將用戶在X鏈的A資產換位Y鏈的B資產，其中的跨鏈和交換過程對于用戶是無感知的。這意味著，用戶無需將A資產從X鏈跨鏈至Y鏈，再用Y鏈的DEX將yA資產交換為B資產。

Connext推出Chain Abstraction，用戶可在同一界面完成跨鏈DApp交互:5月26日消息，Layer2 互操作性協議 Connext 推出 Chain Abstraction，用戶無需切換網絡或在另一條鏈上支付 Gas 費，即可在同一界面上使用任意代幣從任何支持的鏈與 DApp 進行交互。該功能可以用于將資金存入資金池或金庫、參與 LBP 或空投、支付基礎設施費用、購買 NFT 或 POAP、在 LST 協議中質押 ETH。此外，Connext 還發布 Chain Abstraction Tookit，幫助開發者集成該功能，該工具包包括一套經過審計的智能合約模塊，以及即將推出的預構建的 UI 組件。[2023/5/26 9:44:40]

簡而言之，跨鏈DEX為用戶省去了繁瑣的跨鏈操作、手續費用和Gas費用。

不過，雖然實現邏輯相似，但每一種跨鏈DEX的執行實操是不同的。

據FundamentalLabs研報的分析，我們可以將目前主流跨鏈DEX分為四類：

Polis與MCN Ventures合作在Polis Chain上構建跨鏈DeFi生態系統:12月22日消息，基于社區的去中心化金融 (DeFi) 平臺 Polis 宣布與去中心化 VC MCN Ventures 建立合作伙伴關系。此次合作是 Polis 的首次合作，將專注于在 Polis 的原生區塊鏈 Polis Chain 上構建跨鏈 DeFi 生態系統。 作為合作的一部分，MCN Ventures 將在未來幾周內在 Polis Chain 上部署四個新項目。

談到合作，Business DAO 經理 Andreas Meyer評論道，“對于我們的項目，這是我們第一次與風險基金合作。特殊的是MCN是完全去中心化的，在DeFi領域擁有龐大的網絡。這為我們在 2022 年發展 Polis Chain 帶來了許多新機會。我們期待這種合作以及我們鏈上未來的新項目。”（ambcrypto）[2021/12/22 7:56:58]

基于內置Swap的跨鏈DEX；基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX；基于側鏈的跨鏈DEX；基于多鏈信息整合的跨鏈聚合器；

多服務跨鏈DeFi平臺Stake DAO上線AVAX質押服務:據官方消息，多服務跨鏈DeFi平臺Stake DAO已上線Avalanche。此次擴展允許用戶將他們的AVAX委托（并質押）在Stake DAO上，并立即開始賺取質押獎勵。未來，Stake DAO將新增一系列功能，包括Liquid Staking（流動性質押），這使AVAX持有者能夠交易具備流動性、多用途的衍生品，同時賺取質押獎勵。Stake DAO還將為Avalanche不斷增長的DeFi生態系統構建創新收益生成策略。（Medium）[2021/7/17 0:59:04]

一、基于內置Swap的跨鏈DEX

內置Swap的跨鏈DEX的跨鏈交換往往是通過外部跨鏈橋來完成的。

比如部署在多個區塊鏈的SushiSwap。

與UniSwap的發展路徑不同，SushiSwap的擴張策略是廣度，即在各個區塊鏈部署DEX產品和其他產品。目前SushiSwap已經在14個區塊鏈上做了產品部署。

跨鏈DeFi協議Kava因bug暫停主網升級，將重啟Kava 4主網:據官方公告，Kava在最新的主網升級后發現一個關于HARD Protocol的bug，Kava Labs安全委員會立即暫停了Kava-5主鏈運行。該bug導致部分用戶的HARD獎勵申領核算不準確，但沒有不準確的HARD獎勵被實際發放。Kava現有的用戶資金沒有風險。Kava宣布將于北京時間3月5日下午2點重啟Kava 4功能集，并以新的鏈ID（kava-6）命名，所有系統將在重啟后恢復正常。Kava團隊表示Kava 5功能集將在近期重新推出。

Kava是一個跨鏈DeFi平臺，提供主流數字貨幣的抵押借貸。HARD Protocol是基于Kava區塊鏈發布的跨鏈加密貨幣市場，支持BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA和USDX等資產借貸和挖礦賺取收益。[2021/3/5 18:17:20]

不過，SushiSwap并不支持資產的跨鏈交換——直到今年7月21日，SushiSwap推出了其跨鏈產品xSwap。xSwap通過外部跨鏈橋StargateFinance來完成資產跨鏈。

CRC Capital戰略投資跨鏈DeFi基礎設施UniFi Protocol(UNFI):據官方消息，跨鏈DeFi基礎設施UniFi Protoco(UNFI)宣布獲Chain Capital、Blockwater、Signum Capital、共識實驗室、向量資本、水滴資本、天鏈資本、BlockArk、Bitblock Capital、CRC Capital、Cabin VC、霍比特HBTC Labs、Jubi Labs、Kirin Fund、MXC Labs、Nova Club 、Quest Capital、Oasis Capital等機構戰略投資。

UniFi Protocol是一個集非托管、互操作、去中心化和跨鏈特點的智能合約協議，為跨鏈DeFi發展提供基礎設施。其發行的UNFI代幣是整個協議的統一治理代幣，總量1000萬枚。

UniFi Protocol由Sesameseed開發，項目構建的產品包括去中心化交易平臺“uTrade”和去中心化借貸協議“uLend”，現已上線基于波場版本的uTrade。[2020/9/18]

StargateFinance是第一個基于LayerZero構建的去中心化應用程序。據DeFiLlama數據顯示，目前StargateFinance的TVL為4.78億美元。

其跨鏈路徑如下：

SushiSwapX鏈A資產——STG橋X鏈穩定幣——STG橋Y鏈穩定幣——SushiSwapY鏈B資產。

二、基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX

針對這類型跨鏈DEX，我們可以將其理解為一個去中心化的“CEX”。

通過CEX，我們可以將X鏈的代幣A提到交易所賬戶中，然后在交易所將代幣A交換為代幣B，然后再將代幣B提現到Y鏈上。

而通過基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX，我們可以輕松地完成上述操作。但是，相較繁瑣的CEX跨鏈操作，這種去中心化跨鏈操作對于用戶而言是無感的，由智能合約執行。

之前提到StargateFinance同樣屬于這一類型，但它只支持用戶進行穩定幣跨鏈。

除此之外，Catalog也是一個基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX。

Catalog的優勢在于它會為用戶提供類似CEX的使用體驗：0Gas費用和便宜的固定費率交易費用。0Gas費用的服務是通過使用KeeperDAO的API基礎設施服務實現的。

不過，也類似于CEX使用體驗，用戶需要將資產存入Catalog，才能使用Catalog的跨鏈交易功能。

以上提到的基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX的跨鏈交易邏輯，基本是按照下圖的模型來實現的。只不過，這些跨鏈DEX更進一步，可以將以太坊上的USDT資產換為Polygon上的其他資產，進一步為用戶提供了便利。

不過需要注意的是，這些跨鏈DEX的產品功能非常依賴橋內其他鏈資產的流動性，也更容易在黑客攻擊中損失資產。

三、基于側鏈的跨鏈DEX

最著名的基于側鏈的跨鏈DEX是ThorSwap。

這種側鏈跨鏈DEX的實現邏輯是用搭建側鏈的方式來保證DEX中資產的安全性。而該側鏈也將作為資產在出發鏈和目標鏈之間的中轉站。

得益于CosmosIBC的跨鏈通信，ThorSwap作為跨鏈DEX的功能實現起來會更加輕松，用戶可以通過ThorSwap在Cosmos生態和EVM各鏈之間進行跨鏈交易。

在流動性供給方面，ThorChain參考了Bancor的模式，所有流動性池里的代幣都需要等值ThorChain原生代幣RUNE來配對。據DeFiLlama數據顯示，目前ThorChain的TVL為1.05億美元。而ThorChain的安全，則由其原生代幣RUNE的質押來保障。

四、基于多鏈信息整合的跨鏈聚合器

和上文中提到的跨鏈DEX不同，跨鏈聚合器一般自身沒有Swap、流動性池和區塊鏈，它是通過對各鏈信息的整合和傳導來實現跨鏈交換的。一般的跨鏈聚合器往往會整合多鏈的DEX和上文中提及的各類型跨鏈DEX，就像1inch那樣，為用戶搜索跨鏈交易的最佳路徑。

與CelerIM跨鏈消息框架集成的ChainHop便是這種跨鏈聚合器。

ChainHop是一種可組合的全鏈流動性聚合協議，支持用戶通過不同的橋和跨鏈DEX來進行跨鏈交易。通過ChainHop，用戶可以用最少的成本實現X鏈A代幣和Y鏈B代幣的最優匯率和最小滑點交換。

目前ChainHop已經支持以太坊、BNBChain、Polygon、Avalanche、Fantom、Arbitrum、Optimism七個鏈和其鏈上DEX，并支持cBridge、Multichain、Stargate、AcrossBridge、HyphenBridge等五個跨鏈協議。

值得一提的是，ChainHop在跨鏈DEX的基礎上，使用CelerIM消息跨鏈框架聚合了來自所有區塊鏈的流動性，包括以上提及的DEX和跨鏈橋。因此，在使用ChainHop時，用戶可以享受到最深度的流動性。這也是上文提到用戶可以享受最優匯率和最小滑點交換的本質原因。

借助ChainHop在產品中所設置的智能路由算法，用戶甚至還可以享受到比一些單鏈DEX更具性價比的交換匯率和滑點。比如，當用戶希望在Fantom上將大量ETH換成USDC時，ChainHop可能會先將ETH橋接到以太坊，然后在以太坊上完成ETH-USDC交換，最后再把USDC橋接至Fantom。而用戶可以一鍵完成如此復雜的操作。

此外，ChainHop的可組合性允許其與其他dApp進行深度合作，幫助他們捕獲來自不同區塊鏈的流動性，以構建跨鏈DeFi、NFT市場、IDO啟動平臺等產品。

目前，ChainHop推出了名為「ChainHop’sFirstJumpCampaign」NFT社區忠誠度活動，詳情可參考其官方推特。

相較前三種的跨鏈DEX，這類跨鏈聚合器的優勢在于不依賴自身內部流動性，安全風險也更小，用戶體驗更好，在協議選擇上也更加靈活。

就如同上文所提及的，多鏈并行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向。

雖然跨鏈DEX其實是多鏈敘事中的一個分支，但它能夠顯著地改善投資者在多鏈操作中的用戶體驗，并且能夠對用戶行為產生的深遠的影響。因此，跨鏈DEX的未來發展值得我們長期關注。

但值得注意的是，隨著跨鏈成為用戶的高頻行為，其中所產生的安全問題也值得我們重點關注。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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Luna