為了使每宗加密貨幣交易達到最佳效果,交易者可以根據不同的情況采取多種投資策略。在加密貨幣期權(選擇權)交易中,主要有四種方法可供使用,包括買入看漲期權、買入看跌期權、賣出看漲期權和賣出看跌期權。
本文將集中討論關于加密貨幣期權交易中的認沽/賣出看跌策略。開始之前,讓我們回顧一下什么是加密貨幣期權。
什么是期權交易?
期權合同授予你在特定日期前以特定價格購買或出售加密資產的權利,但并非義務。現時有不少投資者將加密貨幣期權視為投資工具,用于預測比特幣、以太坊等加密資產的潛在價格變動。加密貨幣期權的兩種預測方式包括看漲期權和看跌期權,而本文的重點則主要探討看跌期權策略。
麻省理工學院教師Robert Pozen:無論比特幣發生什么,以太幣都會存在很長時間:金色財經消息,麻省理工學院教師Robert Pozen稱,無論比特幣發生什么,以太幣都會存在很長時間。(CNBC)[2022/6/23 1:27:02]
賣出看跌期權的定義
賣出看跌/認沽期權策略是指交易者通過賣出“看跌”期權進行交易,預期加密資產的價格會升值。從技術上講,它是一種單邊看漲的策略,利潤有限,卻有無限潛在風險。
“看漲”意味著加密貨幣會往上行,使賣出看跌期權類似于買入看漲期權,因為兩者都是看漲策略。然而,賣出看跌期權策略代表交易者要承擔巨大的風險,因為當代幣價格走勢與他們的頭寸相反時,沒有方法可減輕風險。
摩根士丹利:比特幣下跌并非什么新鮮事:2月1日消息,摩根士丹利:比特幣下跌并非什么新鮮事,此輪調整在歷史規范的范圍內。(新浪財經)[2022/2/1 9:25:07]
當投資者進入一張看跌期權時,如果合同買方行使權利,他們有義務賣出指定的加密資產。
賣出看跌期權的布局
我們之前說過賣出看跌期權的利潤有限,之所以如此,是因為每當賣出認沽期權時,你希望加密貨幣的價格會在特定的時間范圍內上漲到一定的數額以上。這個數額就是行權價,或者說是進場價。
你在交易中的利潤是你將從買家那里獲得的溢價。通常情況下,當行權價接近資產價格時,收費會更高。
聽證會 | 扎克伯格:應讓Libra發行,看看市場有什么反應:金色財經直播報道,在今日聽證會上,議員Frank Lucas,你們如何說服那些沒有銀行賬戶的人,讓他們不信任銀行,卻使用Facebook的服務嗎?扎克伯格回答說,他現在也不知道如何找到答案,唯一的辦法是讓Libra發行出來,然后看看市場會有什么反應。[2019/10/23]
例如,假設你以25,000美元的執行價格/行使價賣出比特幣期權,雖然BTC的交易價格為26,000美元,但你可向買方收取0.0555BTC。這份合同代表,如果所有條款都得到滿足,你承諾在到期時以25,000美元的價格向買方出售1BTC。
聲音 | 福布斯財務委員會成員:Ripple有很多產品可以提升XRP的價值 但沒人知道XRP可以達到什么水平:福布斯財務委員會成員David Gokhshtein發推文稱,Ripple公司將盡一切可能使XRP有價值。他們有很多很棒的產品(如:xRapid)可以提升它的價值。但是沒有人知道它會達到什么水平。[2019/7/29]
利潤和損失計算
?
案例一
假設你對一份行權價為25,000美元的合約收取0.0555BTC。
你在這筆交易中的最大利潤為0.0555x25000=1,387.50美元,即你的期權金。
如果BTC升值到100,000美元,你就沒有額外收入。
案例二
然而,如果BTC跌至24,000美元,你收到的1387.50美元的期權金將覆蓋你的損失,因為你的收支平衡點是23612.50美元。你的實際損失是從這個價格開始。
而當BTC進一步暴跌至20,000美元時,在你的合約到期前,你的損失將是25,000-20,000=5000–1387.5=3612.50美元。你會產生更大的損失,取決于BTC下跌的程度。
賣出看跌期權的回報圖
賣出看跌期權的回報圖是一個簡單易明的圖表,代表最大的利潤和無限的潛在損失。
時間衰減對認沽期權的影響
離合約到期所剩的時間會影響期權價格。離到期的時間越長,期權合約的價格就越高,因為有更多的時間讓標的加密資產經歷重大的價格變動,使賣方面臨更大的風險。隨著時間的減少,期權價格也在減少,這意味著時間衰減對期權買方不利。
對沖認沽期權
對沖代表抵消損失。你通過進入另一個與你的虧損頭寸相反的交易,以相同的執行價格和到期日來進行對沖。如果相關的加密貨幣價格跌破執行價格,你的收益將抵消賣出認沽期權的損失。
為了對沖認沽期權,你可以賣出具有相同執行價格和到期日的“認購”期權,這亦稱為短跨式(ShortStraddle)策略。雖然這策略將擴大收支平衡的價格,并收到額外的期權金費用,但風險仍未確定,并可能仍存在巨大風險。
感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評,歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信,所有資訊平臺均為Crypto杰瑞
公眾號 1誰創立了比特幣? 比特幣的創造者化名中本聰。直到今天,他的身份仍然是個謎。幾位加密貨幣和計算機專家被懷疑是比特幣創始人背后的面孔,但到目前為止還不確定它可能是誰.
1900/1/1 0:00:00公眾號比特幣價格回升至19,000美元以上,隨著美國股市在周四美國消費者價格指數(CPI)報告中高于預期的9月通脹數據大幅下跌后反彈。在撰寫本文時,BTC以19,797美元易手.
1900/1/1 0:00:0010月12日,Gomu完成由500萬美元的種子輪融資。參與方包括CoinbaseVentures、DefianceCapital、SaisonCapital以及CarylyneChan、Matt.
1900/1/1 0:00:00幣安剛剛宣布已完成第21個季度的BNB銷毀。對于那些不知道的人,這家加密貨幣公司每季度都會進行一次自動銷毀,導致大量BNB供應不足.
1900/1/1 0:00:00持續更新中,(公眾號:布里克熊)觀看更多內容~根據周三公布的9月20日至21日美聯儲會議紀要,官員們對高通脹的持續存在表示擔憂,許多官員上調了加息預期.
1900/1/1 0:00:00BTC暴跌至9月21日以來的最低水平,數據顯示專業交易者繼續避免杠桿多頭。 公眾號:勤奮幣說 在10月13日消費者物價指數報告顯示美國9月通脹率較上月上升0.6%后,加密貨幣交易員大吃一驚.
1900/1/1 0:00:00