CRY:全球加密基金2022年一季度報告_CRYPTO

Crypto Fund Research 的加密基金季度報告提供了該行業在季度末的概況，以及對不同時間行業趨勢的詳細了解。 我們希望這些報告提供的定量數據和相關見解能夠在提高加密基金行業透明度方面起到積極作用，并為加密基金和其他參與者提供有用的指標，來衡量其增長、運營和最佳操守。

為了覆蓋盡可能廣的范圍，本報告涵蓋了加密對沖基金、風險投資基金、混合型基金、私募股權基金、母基金和被動基金。 除非另有說明，“加密基金”一詞包含了這些廣泛的基金類型。

截至 2022 年一季度末，全球共有 850 多支加密貨幣基金，主要分布在 80 多個國家。 新基金推出的步伐在 2021 年一季度開始加快，這一趨勢在 2021 年余下時間里一直持續到 2022 年。然而，作為近兩年來沒見過的情況，一季度關門基金的數量超過了新基金的數量。

加密基金在一季度虧損 3.4%，略低于比特幣的 -1.7% 回報率。

壞消息

在扣除費用后，加密基金在一季度的表現略遜于比特幣。

好消息

前 a16z 合伙人 Katie Haun 為她的兩只新加密基金籌集了 15 億美元。

紅杉資本宣布推出其 6 億美元的加密基金。

貝恩資本推出了 5.6 億美元的加密基金，專注于 Web3 和 DeFi。

數據：全球加密貨幣市值為8270億美元:金色財經報道，據CoinGecko數據顯示，目前全球加密貨幣市值為8270億美元，過去24小時內跌幅為1.38%。截至目前，比特幣的市值為3180億美元，比特幣市占率為38.48%。與此同時，穩定幣的市值為1390億美元，占總加密貨幣市值的16.8%。[2022/12/29 22:13:53]

自 2020 年第二季度以來，加密基金關張的數量首次超過新基金的數量。

超過一半的加密基金位于北美，大部分位于美國。歐洲和亞洲各擁有約 20% 的基金。

然而，需要注意的是，加密基金往往比傳統基金更多地采用“分布式”辦公。

Crypto Fund Research 于 2021 年對加密基金進行的一項調查發現，27% 的基金不是維持一個或多個實體辦公室，而是不依賴實體辦公室，讓員工在家工作或全球其他地方工作。

雖然大多數加密基金在美國都有主要辦公室，但只有不到 20% 的基金在那里注冊（例如，在特拉華州注冊公司）。由于稅收、法律和監管的各種原因，開曼群島和英屬維爾京群島是加密基金的主要離岸法定住所。上述離岸島合計構成了 49% 的加密基金的住所地。這與傳統對沖基金的研究相對一致，后者大約三分之一的對沖基金住所地在離岸島，只有 20% 的住所在美國。

全球加密貨幣ETP在11月25日當周遭遇3370萬美元凈資金外流:11月28日消息，全球加密數字貨幣交易所交易產品基金（ETPs）在11月25日當周遭遇3370萬美元凈資金外流，其中關注以太坊的ETP資金外流2100萬美元首當其沖，比特幣ETP外流1150億美元，Basket主題ETP和Cardano分別流入約100萬美元。2022年迄今，全球加密數字貨幣ETP流入總額3.095億美元。(金十)[2022/11/28 21:07:53]

多數加密基金可以大致歸類為風險基金，緊隨其后的是加密對沖基金。

2022 年一季度，加密基金在管資產規模 (AUM) 基本沒有變化。投資者的新增非常溫和，抵消了許多基金的小幅業績下滑。

加密基金凈流入是投資者情緒的重要指標。 它們是新投資者申購和贖回的凈值，獨立于基金基礎資產業績的變化。

加密基金在一季度的凈流入量約為 2 億美元。 1 月和 2 月[原文如此——譯者注]，投資者對加密對沖基金的流入是正向的。

全球加密貨幣總市值已不足2600億美元:金色財經報道，AICoin數據顯示，全球加密貨幣總市值約為2599.2億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是BTC，市值約合1635億美元，當前市值占比為62.89%；ETH排名第二，市值約為268億美元，市值占比為10.29%；瑞波幣排名第三，總市值約為104億美元，市值占比為4.01%。（注：當前幣種總數量為750個）[2020/3/8]

盡管加密基金在管規模持續增長，但資產仍然高度集中在幾十家基金手中。 不過，最近的趨勢是加密基金規模越做越大。 這主要是由于其強勁的表現以及一些較小基金的減員。 此外，數只承諾資本超過 1 億美元的新基金在本季度推出。

692.4 億美元

Crypto Fund Research 估計，截至 20212 年一季度末，加密基金總共管理著約 692 億美元的資產。 這包括加密對沖基金、風險基金和指數基金，與 2021 年底相比略有下降。

35.8%

雖然大多數加密基金仍然相對較小，但隨著基金繼續吸引新資金，并通過良好的基金業績提升其在管規模，1000 萬美元以下基金的比例繼續縮小。 37% [原文如此——譯者注]的加密基金管理資產少于 1000 萬美元。 管理超過 1 億美元的基金的比例繼續增長。

動態 | 新加坡出臺新法案允許全球加密公司在新加坡當地擴展業務:新加坡出臺了新的支付立法法案，為全球加密貨幣公司提供了一個通過首次申請運營許可證來擴大在該國業務的機會。將于周二生效的《支付服務法案》(Payment Services Act)，是首個針對企業從事從數字支付到比特幣(Bitcoin)和以太坊(ETH)等代幣交易等活動的綜合性監管規定。除了將加密公司納入監管范圍外，該法還將賦予新加坡金融管理局（MAS）正式的監管權力，監管網絡安全風險，并控制洗錢和恐怖主義融資。新加坡金管局周二在一份通過電子郵件發布的新聞稿中表示，新法律將加強對消費者的保護，并促進人們對使用電子支付的信心。金管局助理董事總經理Loo Siew Yee表示:“基于活動和以風險為中心的監管架構，使我們能夠按比例應用規則，并對不斷變化的商業模式保持穩健性。”（彭博社）[2020/1/28]

由于加密基金之間的規模和年份不同，一些關鍵運營指標的中位數更有考察意義，如下所示：

行情 | 全球加密貨幣市值為21141.52億人民幣 上漲約9.5%:根據AICoin數據顯示，目前全球加密貨幣市值21141.52億人民幣，較昨日市值上漲約9.5%，目前加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合人民幣8536億元，占比達到40.36%；排名第二的是以太坊，市值達到3417億元人民幣，占比達到16.16%；排名第三的是瑞波幣，市值為1355億元人民幣，占比達到6.41%。[2018/7/18]

加密基金的最小投資額因基金類型而異。 加密對沖基金和母基金通常具有較高的最小投資額，而代幣基金的最小投資額較低或沒有。

2% 的管理費和 20% 的激勵/績效分成（2/20）是加密基金最常見的費用結構。 但是，所有基金的費率平均數往往較低，并且基金類型之間略有不同。 指數和其他被動策略通常不收取業績提成，而采用更積極投資策略的基金往往有更高的業績提成（有時管理費更低）。

CFR 加密基金指數衡量了大約 150 只積極管理的加密基金的平均回報（扣除費用），2022 年一季度的回報率為 -3.4%。

有關 CFR 加密基金指數的最新情況，請訪問：https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/

從 2017 年 1 月設立到 2022 年一季度末，CFR 加密基金指數的回報率為 7,286%。 同期比特幣上漲 4,453%。 該指數的大部分超常表現都發生在 2021 年第二季度那樣的熊市條件下。然而，比特幣在一季度的表現確實優于加密貨幣基金。

加密基金在 2022 年一季度下跌 3.4%。除風險投資基金外，本季度所有基金策略的均為虧損。 而多策略基金曾是第四季度表現最好的策略。

Beta 在傳統金融中用于衡量市場的風險，并通過使用比特幣作為市場回報率的代理，使我們能夠確定特定基金策略的回報有多少可能僅僅是由于市場對比特幣的敞口所貢獻的。 母基金往往具有最高的 Beta 系數，而風險投資基金往往具有最低的 Beta 值。

“偏斜度”（skew）反映了收益分布的形態，可以確定收益與正態分布的差異程度。 大多數加密基金策略都顯示出正偏斜，或右側較長的平滑尾部。 重要的是，偏斜度計算的準確性取決于大量的回報數據，對多數加密基金而言這樣的數據不一定拿得到。

與偏斜度一樣，峰度（kurtosis）是相對于正態分布的回報量度。 峰度衡量極端收益的大小，與收益的正態分布相比，正峰度捕捉這些極端收益的大小。 正態分布的峰度為 3。

夏普比率(Sharpe Ratio)是投資者經常使用的績效指標，幫助他們更好了解投資風險和回報之間的關系。 在比較同類投資時，較高的夏普比率可能表明相對于所承擔風險的回報率更高。 夏普比率可以使用算術或幾何回報。 我們在下面的計算中使用幾何回報。

與夏普比率一樣，索提諾比率(Sortino Ratio)可幫助投資者了解投資風險與回報之間的關系。 然而，索提諾比率僅關注風險（標準差）或負回報。 通過只使用負回報，索提諾比率可以幫助投資者識別不利/下行風險，同時忽略有利/上行風險。

Crypto Fund Research 跟蹤 200 多家加密基金的表現，主要是加密對沖基金、母基金和混合基金。 在每個季度和年度結束時，我們會公布各期間表現最佳的基金（扣除費用）的評選結果。

以下是 2022 年一季度的Crypto Fund Research 最佳表現基金：

如需了解其他獲獎者，請訪問：https://cryptofundresearch.com/crypto-fund-performance-awards/

最近對 60 多家加密基金進行了一項調查，以評估投資者情緒，并提供對加密行業的進一步洞察。 該調查涵蓋加密風投基金、對沖基金、混合基金、指數基金和母基金，于 2021 年 7 月 12 日至 8 月 23 日期間進行。完整的調查結果在[此處](https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund- survey/)：

[https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund- survey/](https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund- survey/)

原文地址：

https://cryptofundresearch.com/q1-2022-crypto-fund-report/

作者 | Crypto Fund Research

翻譯 | malatang.eth

來源：bress

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