EFI:2023 年，包含比特幣在內的DeFi將捅破傳統金融的窗戶紙_穩定幣

?加密貨幣在2021年實現了巨大的飛躍，而到了今年，由Terra事件引發的大崩盤延續至今，也許大家對這個領域一直反反復復的「夏去冬來」并不感到陌生了。

感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，所有資訊平臺均為Crypto杰瑞

都說熊市能做的最好的事情就是學習，不過埋頭趕路的同時也不要忘記看看前方。比如今年就快結束了，2023年加密行業又可能會迎來哪些新變化呢？

2016年10月3日，VitalikButerin提出了一個「運行鏈上DEX」的想法，這個想法催生了我們所謂的去中心化金融，也就是大家所熟識的——DeFi。

Uniswap，MakerProtocol和Compound是最早體驗DeFi思想的少數幾家公司。而DeFi這個想法能夠誕生要歸功于中本聰在2008年金融危機后創建的第一個真正分布式的金融體系：比特幣區塊鏈。

建立在分布式開放架構基礎上的分散式金融系統，允許來自世界任何地方的任何人zi由地進行點對點交易，而無需任何集中式中介機構。有史以來第一次，在沒有任何中心化機構或企業貪婪的情況下，這種革命性技術被創造出來。比特幣網絡在2021年11月的價值超過了1.3萬億美元，而Vitalik的DeFi理念TVL已經達到了近2000億美元。

Berenberg：將比特幣2024年4月的預測價格上調至5.66萬美元:金色財經報道，Berenberg周三在一份報告中表示，將2024年4月的比特幣(BTC)價格預測上調至56,630美元。此外，該銀行重申了對MicroStrategy股票的買入評級，并將其股價目標從430美元上調至510美元。該銀行表示，將截至2024年4月下旬該公司持有的比特幣價值預估從62.7億美元上調至87.4億美元。它將商業智能軟件業務的價值預估從8.59億美元上調至13.7億美元。[2023/7/12 10:51:13]

但今天，在全球地緣正zhi沖tu、通脹上升、債務上升以及世界還未從COVID-19大流行中復蘇的情況下，我們陷入了混亂。當我們尋找更好的解決方案時，比特幣的市值也從1.3萬億美元的歷史高點下跌至不到4000億美元，而DeFi的TVL則下降至不到600億美元。

而更加火上澆油的是，我們看到當TerraUST穩定幣崩盤時，其價值從1美元跌至0美元，數十億美元消失殆盡，隨后領先玩家三箭資本申請破產，CeFi貸方Celsius，BlockFi，Voyager等也遭受重大影響，自此2022年「加密寒冬」正式開始。

知情人士：Prime Trust已于2021年丟失舊錢包控制權，并挪用客戶資產:6月28日消息，據推特用戶tier10k透露，FID的資料顯示，Prime Trust早在2021年就已失去了對舊錢包的訪問權限，并使用客戶的資產來回購加密貨幣。數據顯示，Prime Trust欠客戶法幣資產8567萬美元，但Prime Trust僅持有290.4萬美元。 Prime Trust欠客戶數字資產6950.9萬美元，但僅持有6864.8萬美元。[2023/6/28 22:04:33]

那么，現在我們該如何從目前這樣的境地向前邁進呢？

距離2023年還有不到70天的時間，我們可以如何為2023年及未來建立一個更好、更安全的金融體系？

答案并不明朗。然而，我們可以從過去中吸取教訓。當然，在奔向美好未來的過程中將會有很多偉大的想法來改造我們的市場經濟，其中，基于區塊鏈技術的不可篡改，透明，開放的特性，我特別看好在此之上構建的金融體系。

因此，接下來接下來是我對未來一年加密行業各個板塊發展的展望。

數據：比特幣礦工持有 1837138 枚 BTC，處于 2021 年 12 月以來最低水平:金色財經報道，據鏈上數據平臺 CryptoQuant 的數據顯示，比特幣礦工的儲備目前為 1,837,138 枚 BTC，處于 2021 年 12 月以來的最低水平。該數據平臺貢獻者 CoinLupin 認為，礦工仍在出售其 BTC 儲備，可能是為了在市場逆轉時支撐資本。

另外，來自 MiningPoolStats 等平臺數據證實，比特幣的哈希率在 1 月 26 日創下歷史新高，均值超過 275 EH/s。[2023/1/26 11:31:08]

現實世界的資產將被轉移到鏈上

雖然DeFi仍處于萌芽階段，但國際貨幣基金組織發現，由于全球人口減少，考慮到勞動力和運營成本，DeFi性價比很高。因為DeFi提供了更低的資本成本、進入門檻和更多的可訪問性以及開源信息流。

今天，我們已經看到有些現實世界的資產已經往鏈上移動，而未來這種趨勢將會繼續下去。最近的一份報告《真實世界資產上的虛幻入門》表明：DeFi會通過RWA吞并掉TradFi。

彭博調查：美聯儲點陣圖將顯示加息提前到2023年:超過半數的受訪經濟學家預計，美聯儲周三結束為期兩天的政策會議后公布的點陣圖將顯示2023年至少會有一次加息。其余經濟學家認為，最早也要到2024年才會加息，這與美聯儲3月的預測一致。受訪者認為美聯儲不會急于縮減貨幣刺激計劃。約40%的受訪者預計，美聯儲將在8月底開始逐步縮減目前每月1200億美元的購債規模。經濟學家們對縮減購債計劃最可能在何時公布意見不一，有三分之一的經濟學家預計將在9月公布，另有三分之一的經濟學家預計將在12月公布。[2021/6/14 23:35:01]

RWA通常由fa院和正輔執行的法律合同支持，因此，要將其簽訂到區塊鏈上的智能合約中，必須首先由有權的執行機構確認，以提供資產的所有權和保護。瑞士的《分布式賬本技術法案》已經做到了這一點：一旦識別出在執行RWA條目，開發人員就會將這些條目嵌入到智能合約中，從而提供更高的安全性，不變性和透明度。

RWA可以通過兩種方式在遷移到鏈上：

創建新資產類別

創建尚不存在的新資產類別。這些資產類別將是DeFi原生的。例如，哈希支持貸款，DAO債券，分布式參數保險。參數保險，也叫指數保險，是近年來新興起的一種保險類型。使用區塊鏈的語言，參數保險計劃中的各方可以被視為參與了分布式賬本和點對點網絡。

2021年Q1加密資產報告：機構增長放緩，散戶投資者興趣上升:在2021年第一季度，機構投資者的加密投資活動似乎正在放緩，但某些指標表明散戶投資者和交易員的興趣正在增加，這帶來了新的流量和投資模式。（Coindesk）[2021/4/11 20:08:08]

重新分類現有資產

現有資產類別將成為鏈上的分類賬本，因為DeFi可以繼續提供更便宜的資本成本，更好的可訪問性、安全性和低進入門檻。

加密之神「穩定幣」

如果比特幣是加密之王，在某種程度上，我們可以稱穩定幣為加密之神。毫無疑問，穩定幣是DeFi的最佳發明，讓虛擬資產和現實世界價值保持掛鉤，并開辟了許多新的用途和機會：抵押品，收益獎勵，價值轉移等。

但與區塊鏈一樣，穩定幣也有其三難困境：穩定性、資本配置效率和去中心化。像USDT和BUSD這樣的法幣支持的穩定幣在穩定性和資本配置效率方面取得了很大成就，但去中心化方面有所欠缺，而像DAI這樣的加密支持的穩定幣很好地解決了去中心化和穩定性問題，但又受到資本效率的影響。在過去的幾年里，我們已經看到算法穩定幣越來越受歡迎，而且從Terra/UST事件也吸取了極大教訓。

那么下一代穩定幣會是什么樣呢？

還沒有人有正確的答案。但是，它可能會是現有產品的一些組合。比如：

IronFinance是一種分數算法穩定幣，是鑄幣稅和抵押模型的組合

FraxProtocol是另一種與消費者價格指數掛鉤的穩定幣

RAI一種基于債務和算法的穩定幣，通過利用以太坊鑄造

OHMDeFI的分散儲備貨幣

在DeFi生態系統中，將測試和迭代很多概念，直到找到最適合的正確概念，使行業達到大規模采用穩定幣是關鍵。加密貨幣目前的波動性尚不適合用于日常生活，但穩定幣是，因此它的成功對行業很重要。

區塊鏈技術的普及和CeDeFi的興起

摩根大通、匯豐銀行、納斯達克和高盛等公司已經接受了開放性分布式賬本技術，區塊鏈技術被普及使用只是時間問題。

除了華爾街銀行家采用區塊鏈和加密資產外，未來幾年我們將看到的一個有趣的趨勢是CeDeFi和DeFi的天下。

DeFi階段，正如Bankless所稱，是金融科技在表和DeFi在里的概念。以下是金融科技成為加密最大盟友的一些趨勢：

Robinhood通過Polygon推出了DeFi錢包

Coinbase上有很多DApps

Stripe在推特上推出USDC支付

隨著越來越多的機構接受區塊鏈加密，金融科技加緊將分散式金融整合到他們的平臺上，更多的零售用戶將采用加密貨幣，這將是2023年及以后金融服務業最大的機會之一。

開啟基礎設施錢包競賽

錢包是通往DeFi世界的門戶，沒有它們，非技術用戶將發現很難與任何區塊鏈應用程序和協議進行交互。

隨著越來越多的零售用戶進入DeFi生態系統，對web3錢包中特定功能的需求也在增加。第一代web3錢包很簡單，只顯示發送和接收的交易，但web3錢包的下一個演變將需要解決區塊鏈不同垂直領域的特定需求。Metamask目前以最多的活躍用戶領先，但它能否笑到最后還不好說。數字web3錢包的競爭正在進行中，我們可能會看到多個能滿足不同用戶不同需求的錢包之爭。

而Web3游戲玩家希望有一個錢包，顯示他們的游戲內物品，如Fractal。NFT的創作者和所有者可以選擇顯示其NFT藝術收藏品類別的錢包，如Phantom和Coinbase錢包，而DeFi交易者、投資者將選擇能提供其投資組合明確統計數據的錢包。

雖然托管錢包為用戶提供更快的可訪問性和更好的用戶體驗，但非托管錢包可能會在web3采用和其他金融服務中發揮更大的作用，因為它提供了資產的全部所有權。

加密錢包能被作為破解和竊取用戶資產和識別未知身份地址的提示。我們可能會看到錢包為被盜資產實施可逆交易，并且zkSNARKs能在證明資金來源的同時仍然能夠更大程度的保護隱私。在這場競賽中獲勝的關鍵還在于多鏈錢包，如何更好地與市場集成，實時鏈接鏈上數據，以及最終簡單易行的低門檻準入流程。

DeFi融合一切：NFTFi，GameFi，socialFi，元宇宙等

在過去的幾年里，基于區塊鏈的經濟和金融模型生態系統的發展出多個垂直和子行業。但在未來幾年，我們可能會看到它們水平移動而不是垂直移動。無論是NFTFi、SocialFi、GameFi還是MetaFi，所有這些都需要與DeFi攜手共進。

「如果沒有DeFi元素，元宇宙將缺乏商業可擴展性。如果沒有GameFi元素，社區將缺乏不斷回歸的體驗動機。最后，如果沒有SocialFi的角度，生態系統的可信度將無法建立。SocialFi元素確保用戶和創作者獲得增值的憑據。」ByArunkumarKrishnakumar。

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