比特幣:不是只有PlanB S2F模型！各種比特幣價格預測模型介紹_lomocoin

著名比特幣預測模型Stock-to-Flow在去年第四季幾波走勢中精準預測，模型作者PlanB也因此名聲大噪，但隨著牛市末期結束，幣價并未如S2F預期般只漲不跌，PlanB也跌落神壇，成為加密社群笑柄。

但實際上除了S2F模型外，仍有許多基于技術分析、鏈上數據為主的預測模型，且不同于S2F，其它模型在視覺上也較能直觀地掌握高低點。

技術分析型

一｜2年移動平均線

「2-YearMAMultiplier」采用技術分析中2年時框的移動平均線為下行通道(綠線)，同時以2年均線數值的五倍作為上行通道(紅線)，兩者形成下圖中的價格通道。

圖中能明顯看出BTC價格跌破通道為好買點，反之上穿通道則是出貨好時機。

圖表細節：

2021年新高并未突破上行通道。

聲音 | 前比特幣核心開發者：谷歌的量子計算機突破對比特幣來說不是威脅:針對此前谷歌聲稱其量子計算機已實現了“量子霸權”一事，前比特幣核心開發者Peter Todd提出了其質疑。Todd表示：“這毫無意義，因為谷歌的量子突破是為了一種原始類型的量子計算，而這種計算遠沒有突破密碼學。我們甚至不知道量子計算機是否有可能規模化。”

注：谷歌研究人員此前在刊登于NASA網站一篇論文中表示，谷歌的處理器能夠在3分20秒內執行完成當今最強大的超級計算機Summit需要10000年才能完成的計算。研究人員表示，這意味著谷歌的量子計算機已實現了“量子霸權”。（Cointelegraph）[2019/9/25]

二｜200周移動平均線

「200WeekMovingAverageHeatmap」采用200周均線，并依每月數值增長的百分比以顏色標注。

從歷史價格來看，比特幣低點通常在200周均線附近觸底，投資者能依照顏色(下圖右側數值)來判斷市場是否過熱，如紅色為過熱，藍色、紫色則是過冷。

聲音 | 虎符超華：markets指的是交易對而不是交易所 目前交易所絕對不超過上千家:針對今天一篇關于交易所數量超過一萬家的新聞，虎符COO超華在朋友圈表示：CMC收錄的交易所沒超過1000，新聞太具有誤導性了，夸張有個度。

假設交易所有一萬多家，每個公司從業者20人，那么交易所行業從業者就有20萬。每家活人一萬個，那么就有20億用戶，假設每個人都有十家交易所的賬戶，估算實際用戶就有2億。這還沒算項目方，算上項目方，從業人數得百萬了。所以數據也要符合基本原理，目前交易所絕對不超過上千家。

CMC收錄的幣種都只有2000多個，markets指的是交易對，居然被解讀成交易所。。。[2019/8/25]

圖表細節：

2021年牛市并未達到紅色警示的數值。

本周期是BTC低于200周均線最久、最低的一次。

三｜周期頂部警示指標

李笑來：杭州錢和人都聚齊，做產業園并不是笑話:4月18日，李笑來做客騰訊新聞時表示：“很多城市找過我，說要出個地方做產業園，沒有錢和人的地方，是不可能做起來產業園的。所以，當時覺得只做產業園是個笑話。現在不一樣了，在杭州，錢、人，都聚齊了，那么地方也就用得上了。”此前，李笑來出席杭州區塊鏈產業園啟動儀式，但外界曾指出其曾公開表示：區塊鏈產業園就是個笑話。[2018/4/19]

PiCycleTopIndicator以111天均線值作為下行通道(橘線)，350天均線數值的兩倍作為上行通道(綠線)。

當橘線上穿綠線形成交叉時，代表BTC價格已見頂。

它的原理是運用兩種不同時框的均線，而短期均線(橘線)上穿長期均線代表著市場已嚴重過熱。

圖表細節：

兩條均線形成交叉越來越不明顯，下輪牛市可能不會交叉？

金色財經現場報道 三點鐘發起人之一朱大衛：區塊鏈并不是一個復雜的技術:金色財經現場報道，在4月3日舉辦的2018年世界區塊鏈峰會現場，三點鐘發起人之一朱大衛表示：“我認為區塊鏈本身它不是一個什么多么復雜或者多么厲害的生產力或者什么技術，它跟咱們說的量子計算也好，或者是人工智能也好，我認為它是比較低維的一個生產力。但是它的厲害之處在于它通過對于協作體系、信用體系包括激勵體系的一種生產關系的一種變化，從而解放了整個生產力，也就是說它是可以跟互聯網技術、移動互聯網包括人工智能包括量子計算，很多技術優秀的生產力結合到一起創造很大的價值，我覺得這是它非常棒的地方。”[2018/4/3]

四｜黃金比例模型

「TheGoldenRatioMultiplier」以350天均線數值的不同倍數，并以不同顏色來呈現出BTC潛在的價格阻力位置，倍數參考了著名黃金比例的1.618以及斐波那契數列等。

下方圖表中，由上至上的數值分別為：

乘上350DMA的3倍

乘上350DMA的2倍

乘上350DMA的1.6倍

350天均線(DMA)數值

圖表細節：

前兩輪牛市的走勢遠高于上行通道

2021年后的熊市，走勢也遠遠偏離下軌

此類別除上述模型外，其它模型因為已經與價格走勢偏離太多，不再介紹。

基本面預測模型

一｜代幣銷毀天數

「CoinDaysDestroyed」指的是一筆特定數量的比特幣介于兩次交易之間的時間周期。

公式「幣天銷毀=持幣數量*持幣時間」。

若某人有2枚比特幣且持有50天后才進行交易，則幣天銷毀為100，轉移后將歸零重新計算。其它案例：

5BTC在最后一次交易后已100天未轉移，CoinDaysDestroyed＝500。

10BTC在最后一次交易后已1天未轉移，CoinDaysDestroyed＝10。

0.1BTC在最后一次交易后已100天未轉移，CoinDaysDestroyed＝10。

這個概念源自于中本聰于2009年創立的比特幣論壇Bitcointalk。2011年時社群中有人指出，鏈上交易量可能多為高頻交易、刷量、搬磚等行為，認為有數據失真的問題。

經討論后才衍生出「CoinDaysDestroyed」的想法，即比特幣在經歷一次交易后，隨著時間推移而累積幣天銷毀數，直到實際發生一筆交易才歸零重算，能更容易衡量比特幣網路中實際的經濟活動，之后成為鏈上數據的重要概念之一。

圖表能明顯看出，隨著中心化交易所成為主流，CDD已遠遠偏離2017或更早期的數據，在2021年見頂時為一月中旬，比特幣價格約不到30,000美元，但CDD卻一路向下。

二｜ThePuellMultiple

Puell被音譯為皮勒乘數，其數值(紅線)計算方式為：

BTC每日發行量的美元價值／每日發行價值的365天MA均值。

Puell以礦工收入來預期比特幣市場周期，因為礦工也被稱為「強制性的賣家」，在市場高度波動期間他們也需要賣幣以支付營運成本，因此礦工的收入成長也可能意味拋壓降低，進而影響價格。

圖表上方紅域代表礦工收益高于歷史標準，反之綠域為低標。

圖表細節：

缺陷：以過往數據來看，Puell用來判斷低點較為準確，高點預測與其它圖表類似，近幾年偏離嚴重。

三｜庫存流量比模型(Stock-to-FlowModel)

S2F原用于衡量黃金、白銀等商品的稀缺度，主要考慮兩個變數，現存供應量(Stock)及資產的年產量(Flow)。

隨著區塊獎勵減半，每四年流入市場的新比特幣(Flow)產量減半，這會提高S2F比率，如同下圖的咖啡色線，其預測的比特幣價格每四年呈現階梯式上升。

圖表細節：

缺陷：模型并未考慮市場需求，模型僅將比特幣的稀缺性、每四年的產量減半，以特定比率轉化為漲幅，但市場的買盤在哪里？

以上為基于鏈上數據較為可用的預測模型，其余許多模型已遠遠偏離近兩輪牛市

如文中所提，目前中心化交易所成為市場主流，或許因此導致了近幾年模型失準，且目前比特幣約有1億美元的TVL跨鏈至其它L1，也應一并納入計算。

此外，俗語說沒有完美的指標，文中介紹的模型大多在預測底部時表現較佳，但近幾年，尤其是在去年11月預測比特幣高點時皆有失準情況，投資者務必評估自身承受能力，將風險置于首位。

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