FTX:FTX千鈞一發之際，給加密行業哪些警示？_emercoin

加密行業永遠不缺戲劇，昨夜今晨的兩次驚天逆轉，讓社區用戶跟著“提心吊膽”。而事情的結局令人失望，因為針對2008年雷曼兄弟時刻而催生的加密貨幣行業卻重走了雷曼之路。

11月9日凌晨，就在加密社區還在預測FTX事件會如何發展時，FTX創始人SBF和幣安創始人CZ先后發推文稱，雙方已經就戰略投資達成協議，簽署了一份不具約束力的意向書，打算完全收購FTX并幫助應對流動性緊縮。但仍需幾天進行完整的盡職調查，所以事情具有不確定性，并提醒用戶預計未來幾天FTT價格將高度波動。

受此消息影響，FTT和BNB價格分別短時上漲40%和20%，而且加密市場整體也快速反彈。然而好景不長，就在加密社區開始熱烈討論幣安收購FTX事件火熱時，凌晨1點FTT價格突然開始快速下跌，最低跌至2.5美金，短時跌幅達88%。

FTX國際客戶特別設委員會希望獲得更多有關FTX出售子公司計劃的信息:1月6日消息，FTX國際客戶特別設委員會（目前損失的資金高達約19億美元）曾于去年12月對FTX出售4家獨立運營子公司的計劃提出了有限的反對意見，認為他們應該了解出售信息，以確保客戶利益得到代表。他們還擔心“被挪用的客戶資金”可能被用于收購或維持這些公司的運營。

據悉，該委員會由Eversheds Sutherland律師Sarah Paul和Erin Broderick領導，將在第11章破產重組案件中獲得額外的咨詢和批準權，包括有權獲得破產財產支付的專業費用。

此前報道， 此前12月31日，代表FTX國際客戶的律師提出動議，要求特拉華州法官裁定鎖定在FTX的客戶資產是客戶財產，而不是FTX財產。[2023/1/6 10:58:12]

閃跌有兩個主要原因，一是有律師提醒，幣安收購FTX可能會引起監管機構的反壟斷調查，暗示收購可能無法完成。同時，外媒Semafor也爆出，SBF在與幣安達成收購協議前曾向華爾街和硅谷的億萬富翁們尋求超過10億美元的救助，但在周二中午時FTX的資金缺口已快速擴大50至60億美元。PANews從多處信源得知，從11月7日晚，Alameda團隊就開始四處向機構借款，這反應了其資金的巨大缺口，從而引發了11月8日一早的下跌。

Multicoin致投資者信：預計FTX破產將殺死更多加密公司，仍然相信Solana:11月18日消息，加密投資基金Multicoin兩位合伙人Kyle Samani和Tushar Jain于周四發布了致投資者信，披露了基金情況以及對市場的觀點和看法：

1. FTX的崩潰以及帶來的下跌已使Multicoin本月內資產規模下跌55%。

2. 我們過于信任我們與FTX的關系，以至于在FTX上擁有太多資產。通常，Multicoin在FTX、Coinbase和Binance這三個交易所進行交易，現在，除了在FTX上的資產，100%資產都在Coinbase上或在自我保管的錢包中。

3. 加密貨幣市場不會很快積極轉向，我們預計未來幾周FTX/Alameda的影響會蔓延，導致更多的加密公司崩盤，這將給整個加密生態系統的流動性和交易量帶來更多壓力。

4. 隨著資產與FTX掛鉤的其他公司尋求應急資金，我們希望以更有吸引力的估值購買錯位的資產。

5. Multicoin仍然堅持自己的立場，仍然相信Solana，他擁有“最活躍的開發者社區之一”，根據我們在2018年和2020年的經驗，如果核心論點沒有受損，在短期危機期間出售資產是不明智的。

6. 正如雷曼兄弟倒閉并沒有扼殺銀行業，安然公司破產也不是能源公司的消亡，FTX不會是加密行業的終結。隨著杠桿從系統中清除，我們預計明年會出現新的萌芽，我們知道這個行業和我們投資組合中的建設者是一些最敬業的人，他們不會放棄，我們也不會。[2022/11/18 13:20:44]

隨著更多的信息被披露，事情的zhen相也逐漸得到還原。

FTX債權人可能超過100萬，正配合全球數十個監管機構調查:11月15日消息，據一份法庭文件顯示，FTX 的新任首席執行官、資深破產監管人 John J. Ray III 正在與法律、網絡安全和法務顧問就公司的眾多子公司及其各自的破產程序進行合作, 并正配合全球數十個監管機構調查。

此外，FTX 在文件中表示，其潛在的債權人可能超過100萬人。[2022/11/15 13:07:42]

實際上，Alameda和FTX從今年二季度時已經到了危機時刻，CoinMetrics研究主管LucasNuzzi在推特上分析稱，挪用用戶資金的原因或為FTX在2022年第二季度為Alameda提供了大規模救助。通過數據分析表示，Alameda在今年第二季度時與三箭資本等一起到了崩潰邊緣，它之所以幸存下來，是因為它使用保證在4個月后釋放的1720萬枚FTT作為抵押品從FTX獲得資金，一旦釋放，所有代幣都被退回作為還款。

FTX現已支持Terra生態Stablecoin UST:3月6日，官方消息，加密交易平臺 FTX 宣布現已支持 Terra 生態 Stablecoin UST。[2022/3/7 13:41:09]

FTT的代幣釋放解鎖合約是自動歸屬，如果FTX讓Alameda在5月內爆，他們的崩潰將確保隨后在9月釋放的所有FTT代幣被清算。這對FTX來說會很糟糕，所以他們必須想辦法避免這種情況。Alameda和FTX實際上在第二季度把所有籌碼都擺在臺面上，并用這筆錢來救助其他公司，這鞏固了FTX作為有償付能力和負責任的機構的形象，并有助于FTT的價格上漲。

如今SBF和FTX也不再嘴硬，大額的資金缺口，以及被幣安“詔安”，也變相證實FTX平臺確有挪用用戶資金的行為，這也是為什么FTX應對用戶的大量提幣需求并非從冷錢包向交易所轉賬，而是從各種交易所轉出資金，東拼西湊，因為FTX將用戶的資金放在各處理財。

FTX已上線ENS永續合約及現貨交易:據官方消息，FTX已上線ENS（Ethereum Name Service）的永續合約及現貨交易。[2021/11/10 21:40:55]

加密交易所挪用用戶資金如今已屢見不鮮。最早有門頭溝事件挪用用戶75萬個比特幣，后有Fcoin無法兌付用戶7000~13000個BTC，再有今年虎符、AEX等交易所因挪用用戶資產杠杠挖況而導致用戶資金無法兌付。如今全球排名第二的交易所FTX也因內部風控缺位而走上這條路。

FTX的危機給加密行業有哪些警示？

Coinbase聯合創始人BrianArmstrong：使用DeFi和自托管錢包構建更好的系統

Coinbase聯合創始人BrianArmstrong發推稱，這一事件似乎是風險商業行為的結果，包括深度交織的實體之間的利益沖tu，以及客戶資金的濫用。Coinbase相信透明度和信任非常重要，每個投資者和客戶都可以看到Coinbase公開審計的財務數據，也從未發行過代幣。

此類事件引發的是要求更嚴厲的監管。這只會使加密公司和加密用戶出海的問題變得更糟。我們應該繼續與政策制定者合作，為每個市場的中心化交易所或者托管人制定合理的監管，但是我們需要看到一個公平的競爭環境得以運行，而這至今并沒有發生。

從長遠來看，加密貨幣行業有機會使用不依賴信任第三方的DeFi和自托管錢包構建更好的系統。相反，您可以信任代碼或者數學，并且所有內容都可以在鏈上公開審計。

我們必須果斷地從加密貨幣的投機價值階段轉向實用價值階段，這必須以更加開放和透明的實踐為基礎。好消息是，用加密基礎設施和公共鏈建立的基礎為我們提供了現在以前所未有的透明度重新打造金融服務的基石。我希望作為一個行業，我們可以認真地朝著在DeFi和鏈上結構上發生的越來越多的活動邁進。為此，我們需要可驗證的加密可證明身份，以及顯著且更好的鏈上隱私技術。

幣安創始人CZ：不要使用自己創建的代幣作為抵押品

幣安創始人CZ發推稱，可以從此次FTX流動性危機中得到兩個教訓：1）不要使用自己創建的代幣作為抵押品。2）經營加密貨幣業務不應該借貸。不要過度有效地使用資本，要持有大量的儲備金。此外，趙長鵬表示，幣安從未使用BNB作為抵押物，也從未負債。

同時，CZ表示所有加密貨幣交易所都應該做merkle-tree的儲備證明。銀行依靠部分準備金運作但加密貨幣交易所不應該。幣安將很快開始做完全透明的資金儲備證明。

FTX事件將使中心化交易所更難獲得信任，也使傳統機構短期內失去入場信心，使得個人投資者信心不足，從而觀望。接下來大概率還會有其他相關的中心化金融引發連鎖反應。

站在悲觀者的角度，加密行業的一次次暴雷一次次危機，讓外界更加印證和加深了加密騙局的刻板印象，也讓本來的從業者不禁思考和懷疑加密行業是否值得自己投身建設。

但站在樂觀者的角度，正是這一次次的暴雷和危機在不斷催生加密行業向更好的方向發展，使得中心化公司和去中心化協議之間不斷博弈從而更透明，而不是單純的利用金融工具，進行發行資產吹大泡沫收割獲利的循環。這樣的行為，終究是會搬起石頭砸自己的腳。

正如前文Coinbase和Circle兩位聯合創始人所言，FTX對行業的危害長線利好DeFi，利好一切鏈上管理。在中心化金融里利益相關者互相做局抬轎子，利用人設達到不可明說的目的，利用消息和資金優勢做空做多收割個人投資者。

正如一名行業OG向PANews所言，Web3要用新的標準和視角。去中心化的本質之一就是要公開透明，相比打造大佬人設，透明才是真正的人設，去中心化的產品是行業的硬核需求。公開透明本身就是最有力有效的監管，只有真正的透明本身才是王道，監管的終極就是不需要監管。因此所有的優質的去中心化的產品都是有巨大潛力的。

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