WEB:a16z 視角：用 42 張圖全面解析加密行業九大板塊現狀_Defiville

隨著加密市場的快速發展，許多投資者都紛紛入局其中，全球最引人注目的風險投資機構 a16z 可以說是最早入場的大型投資者之一。在傳統投資領域，a16z 投資了許多知名公司，例如 Facebook、Groupon、Skype、Twitter、Zynga，不少被投企業都成為了巨頭。而在加密領域，a16z 也有獨特的眼光，在 DeFi 和 NFT 領域的早期階段就投資了很多龍頭項目，布局依然可圈可點。

以下為 a16z 發布的第一份加密行業趨勢年度報告，通過 a16z 與企業家、建設者共享的信息，能夠讓我們對 Web3、加密市場趨勢、Layer1、Layer2、DeFi、NFTs、DAOs、游戲、穩定幣這九大領域有更清晰的認識。

互聯網的第一個時期——大約 1990-2005 年——是關于去中心化和社區管理的開放協議。大部分價值累積到網絡的邊緣：用戶和建設者。

互聯網的第二個時期——大約 2005-2020 年——是關于孤立的、集中的服務。大部分價值歸于少數大型科技公司。

我們現在正在開始互聯網的第三個時期——許多人稱之為 Web3 ——它結合了第一個時期的去中心化、社區管理的精神與第二個時期的先進功能。這將開啟新一輪的創造力和企業家精神。

為什么 Web3 很重要？

在友好的開端之后，Web2 公司變得更加榨取和減少合作。

Web3 賦予人們財產權：擁有一部分互聯網的能力。

Web3 讓網絡參與者在代幣的激勵下齊心協力朝著一個共同目標努力——網絡的發展。

Base將使用a16z的Rollup客戶端Magi作為驅動節點:金色財經報道，a16z 首席技術官 Eddy Lazzarin 在接受采訪時表示，a16z 現有的一些投資組合公司已經開始使用其 Rollup 客戶端 Magi，Coinbase 的二層網絡 Base 將使用 Magi 作為驅動節點。[2023/4/21 14:18:17]

Web3 賦予了集體擁有的未來，而不是少數大企業擁有的未來。

加密市場循環發展。

這些周期從表面上看起來很混亂，但有一個潛在的秩序。

這樣的結果會是持續的增長，由興趣和創新之間的反饋循環驅動。

區塊鏈網絡由節點組成：物理計算機，如 PC，通過共識機制被連接在一起。

Web3 是多鏈的；在區塊鏈上構建時，開發人員有很多地方可以選擇。

雖然其他智能合約區塊鏈在用戶和使用方面難以與以太坊相媲美，但用戶對區塊鏈的需求卻仍然很大。

借貸協議Morpho完成1800萬美元融資，a16z和Variant領投:7月12日消息，DeFi借貸協議Morpho通過原生代幣銷售籌集了1800萬美元的融資，由Andreessen Horowitz和Variant領投。本輪融資的其他投資者包括Nascent、Semantic Ventures、Cherry Crypto、Mechanism Capital、Spark Capital、Standard Crypto和Coinbase Ventures。[2022/7/13 2:08:44]

以以太坊為樞紐，大量價值被存入跨鏈橋。

以太坊仍然吸引了最多的開發者，但幾個新興區塊鏈也處于開發者增加的軌道上。

Layer2 是擴展基礎層并繼承其安全保證的獨立區塊鏈。

1、Optimistic Rollups

交易被假定為有效，但如有必要可以提出質疑.

? 正確性依賴于博弈論激勵

? 最終確定性需要 1 周時間

? 更容易編程

? EIP-4844 可以使這些 Rollups 對用戶來說更便宜

2、Zero-Knowledge Rollups

a16z普通合伙人Chris Dixon登頂《福布斯》2022年全球最佳風險投資家“Midas List”榜首:4月13日消息，Andreessen Horowitz（a16z）普通合伙人Chris Dixon榮登《福布斯》（Forbes）2022年全球最佳風險投資家“Midas List”榜首。據福布斯4月12日報道，Dixon將3.5億美元的加密基金I（Crypto Fund I）在2021年轉化為60億美元的已實現和未實現收益。據“了解該基金財務狀況的消息人士”稱，這相當于17.7倍的驚人收益。

相比之下，整個加密貨幣市場市值僅從2021年1月1日的7800億美元增長到同年12月底的2.3萬億美元，增幅為200%。（Cointelegraph）[2022/4/13 14:21:39]

使用有效性證明對狀態轉換進行計算驗證

? 正確性在計算上得到保證

? 最終確定性是即時的

? 更難編程

? 計算成本可能很高，盡管這種情況正在迅速改善

Optimistic rollups 是當今最流行的 Layer2 技術，但 ZK rollups 才剛剛開始上線。

Layer2 Rollups 為以太坊的安全性買單。5 月 12 日，Layer2 Rollups 貢獻了大約 1.5% 的以太坊支付費用。

L2?Rollups 正在相互競爭以降低交易費用。

區塊鏈組織NEU獲得a16z的250萬美元的TRIBE委托，用于Fei投票治理:3月23日消息，由學生主導的區塊鏈組織NEU宣布獲得風險投資公司a16z的250萬美元的TRIBE委托，NEU將和TribeDAO成員算法穩定幣協議Fei Protocol、穩定幣DeFi智能投顧Rari Capital、Volt Capital、跨鏈貨幣市場解決方案Midas Capital一起參與Fei改進建議治理。

NEU是a16z大學代表團計劃中的眾多合作伙伴關系之一，該計劃通過讓學生有機會進一步推進眾多DeFi協議的開發來推動權力下放。[2022/3/23 14:13:14]

世界上很大一部分地區沒有得到現有金融機構的服務。

銀行賬戶：全球 17 億人沒有銀行賬戶。

匯款：全球每年匯款總額 6500 億美元，平均成本為 6%。

移動+互聯網：在沒有銀行賬戶的人中，10 億人可以使用手機，4.8 億人可以上網。

數字支付：48% 的成年人在過去一年里沒有使用過數字支付。

DeFi 在不到兩年的時間里從近乎零價值增長到超過 1000 億美元。

新興的區塊鏈正試圖復制以太坊 DeFi 的成功。

a16z聘請瑞生國際律師事務所合伙人擔任加密投資總法律顧問:9月3日消息，風險投資巨頭a16z已聘請瑞生國際律師事務所（Latham & Watkins）合伙人Miles Jennings擔任加密投資總法律顧問，他將幫助a16z投資的公司應對法律和監管挑戰，并努力推進和改進適用于加密公司的監管。Jennings將與前聯邦檢察官Kathryn Haun合作，后者是a16z價值22億美元的加密投資基金的負責人之一。Jennings在瑞生期間曾與ConsenSys合作推出一種自動可轉換票據，為加密初創公司提供融資等幫助。他還曾擔任Uniswap和Avalanche等去中心化金融協議的外部顧問。針對行業面臨的監管壓力，Jennings表示，確保企業家有足夠的自由去投資和開發有望改變世界的技術，同時保護投資者，并非易事。他贊揚美國監管機構試圖找到適當的平衡點，但也指出持續的模糊性給去中心化平臺造成了挑戰。他說：“仍然存在大量抑制創新的不確定性。但該行業無疑將從監管機構和業內專家攜手制定的明確框架中受益。”（彭博社）[2021/9/3 22:56:50]

代幣交換和借貸協議是當今最流行的 DeFi 用例。

權益證明機制（PoS，Proof-of-stake）即將登陸以太坊。

按管理的總資產計算，DeFi 將代表美國第 31 大銀行。

穩定幣主要分為三類，盡管它們之間的界限很模糊：

穩定幣使用的增加表明對數字美元的需求。

當今頂級穩定幣的鏈上交易速度（即周轉率）變化很大。

穩定幣只占世界貨幣供應量的一小部分。

我們已經看到了幾類 NFT 的出現，但仍處于早期階段。

市場依然火爆，我們開始看到主流世界對 NFT 的采用。

Web3 平臺的使用率遠低于當今的互聯網巨頭。

“你知道，當大型科技公司的吸納率高于黑手黨時，我們的經濟就出現了嚴重問題。”– Ritchie Torres，美國國會議員

NFT 為創作者提供了一種全新的方式，直接通過他們的粉絲賺錢。

NFT 領域發生了令人難以置信的創新。

空投：

音樂版稅：

知識產權/商業權利：

NFT DAO 治理：

IRL 激活：

我們才剛剛開始看到 Web3 游戲的潛力。

在新商業模式的推動下，視頻游戲行業實現了巨大增長。當互聯網出現時，視頻游戲采用多人在線和大逃殺等新類型，使用免費游戲和虛擬商品等新商業模式，以及流媒體等新的互補行為。

Web3 和游戲的交叉點存在巨大的市場機會。2021 年 NFT 銷售額的 20% 是游戲相關資產，49% 的加密錢包活動來自游戲.

對元宇宙的興趣激增，虛擬土地銷售總額接近 20 億美元。

DAO 為任何類型的組織/社區治理提供了一條新途徑。

DAO 管理的國庫資產已累計超過 100 億美元。

DAO 持有的大部分資產是協議的原生代幣。

DAO 為團體制定決策提供了一種新的、自下而上的方式。

加密貨幣已經對現實世界產生了影響。

Web3 還處于早期階段。

Web3 的下一步是什么？

1. 隨著非以太坊 Layer1 和 Layer2 的持續改進和增長，Web3 基礎設施將繼續改進。以太坊合并有望在今年發生，這將提高以太坊網絡性能并減少對環境的影響。

2. 期待更多的創作者“擁抱”屬于自己的 NFT 社區，因為通過直接向粉絲銷售數字產品、廣告與其他 Web2 的方法相比，他們可以更好地獲利。

3.?預計將推出許多由具有頂級游戲工作室背景的創始人開發的 Web3 游戲。其中一些將在未來幾個月內推出，其他將需要更長的時間。

4.?考慮到更好的費率和用戶體驗，通過游戲和 NFT 賺取代幣的新 Web3 用戶可能會選擇將這些代幣保存在 DeFi 協議中。

5.?期待更多關于 DAO、社交代幣、去中心化社交網絡、Web3 媒體和其他新興類別的“實驗”。其中一些可能會以與 DeFi、NFT 和 Web3 游戲相同的方式爆發。

來源 | a16z 《2022 加密報告》

作者 |?Daren Matsuoka, Eddy Lazzarin, Chris Dixon, and Robert Hackett

編譯 | 白澤研究院

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