GMX:GMX對比GNS，誰有百倍幣的潛質？_RUM

真實收益和DEX交易的敘事最近吸引了大量的關注。

許多協議和分叉在鏈上涌現，但我們如何辨別哪一個最創新，哪一個最有潛力？

在這個系列中，我們介紹了GMX和GainsNetwork，現在是時候比較這兩個重量級產品了。

我們將在這里主要討論：

協議；

采用；

盈利能力；

潛力；

首先，什么是$GMX？

$GMX是一個現貨和永續DEX，它的交易量為660億美元，并將其費用重新分配給代幣持有人。

那么，什么是$GNS？

GMX發布v2費用劃分提案，擬成立GMX國庫基金:7月13日消息，GMX發布v2費用劃分提案，該提案共有兩個選項，選項一為建立GMX國庫基金，費用10%分配給GMX國庫，63%分配給GLP提供者，27%給所有鏈上的GMX質押者。選項二為保持原有分配模式，70%分配給GLP提供者，30%給GMX質押者。當前選項一投票占比97.51%，投票將于7月19日結束。[2023/7/13 10:52:21]

GainsNetwork是一個合成資產交易DEX，允許使用杠桿交易股票、加密貨幣和外匯。

協議

它們的主要區別在于產品，$GMX依賴于永續和現貨交易，而$GNS依賴于合成資產交易。永續和現貨交易需要流動性池來進行交易，這就是$GLP存在的原因。(并且可以面對無常損失)

GMX 將集成Chainlink的低延遲定價預言機:金色財經報道，據Chainlink官方推特，Arbitrum生態上去中心化衍生品協議GMX社區以 96.28% 的贊成率正式通過了一項提議，將 Chainlink 的低延遲定價預言機集成為鏈上投票的啟動合作伙伴。這種集成將增強 GMX 衍生協議的安全性和用戶體驗。[2023/4/25 14:25:00]

然而，它限制了可交易資產的數量，因為需要流動資金。

與$GMX相反，$GNS選擇了不需要流動性資金池的合成資產。他們可以隨心所欲地列出盡可能多的代幣，從而提高資本效率。

合成資產和外匯/股票交易為交易者提供了新的機會，因為它不需要任何代幣化、流動性池或第三方交互。

某GMX巨鯨地址于8小時前再次增持3252枚GMX:金色財經報道，據Lookonchain數據顯示，某GMX巨鯨地址于8小時前斥資25萬USDC再次增持3252枚GMX，本次增持均價約為76.88美元。目前該地址共計持倉10439枚GMX，平均買入均價73.2美元。[2023/4/10 13:54:31]

合成資產的限制是需要數據提供者，因為價格不是由平臺上的報價/需求決定的。

$GNS集成了強大的數據流策略，使他們能夠面對欺詐或價格操縱。

幾周前，$GMX就面臨并解決了這個問題。

采用

現在讓我們介紹一下兩個平臺的采用情況。

Arca開始減倉Arbitrum生態代幣，已售出GMX、DPX和RDNT:金色財經報道，鏈上數據顯示，數字資管公司Arca開始減倉Arbitrum生態代幣，3月17日已拋售46700枚GMX（出售均價74.3美元，而買入價81美元，虧損31萬美元），拋售1881 DPX（出售均價315美元，買入價392美元，虧損14萬美元），拋售90萬枚RDNT（出售均價0.34美元，買入價0.28美元，獲利5萬美元）。[2023/3/17 13:09:55]

$GMX目前擁有最高的用戶采用率，他們聲稱擁有超過14萬的總用戶。

而GNS則有超過8000個獨立用戶，其中日活躍用戶約有300人。

相較$GNS，$GMX擁有相當大的優勢，因為它是最早開始DEX永續交易敘事的項目之一，以及它是Arbitrum上最大的項目，而Arbitrum正在蓬勃發展。

盈利能力

兩種協議都在打破TVL、日交易量和收益率方面的記錄，讓我們來分解一下。

$GMX的總交易量達到了恐怖的660億美元，同時收取了8700萬美元的費用，并重新分配給$GMX和$GLP的持有人。

$GMX代幣市值目前為3.28億美元，而$GLP的資金池中有3.82億美元。

市盈率為4倍，但70%的費用流向了$GLP，這使得GMX的市盈率增長到11.8倍。

$GNS實現了200億美元的交易量，同時收取了1400萬美元的費用，其中32.5%重新分配給了$GNS質押者/LP。

GNS的市值目前為1.13億美元。市盈率等于18.1倍。

這兩個協議都有不錯的市盈率，這使得它們相當有吸引力。

GMX向交易者收取更多的費用，但重新分配給持有者，而GNS收取的費用較少，但只重新分配了32%。

潛力

現在我們有了主要的衡量標準，是時候確定哪個項目更有潛力了。

這兩個項目都很有潛力，因為它們沒有任何風險投資的資金，并且進入了真正的真實收益敘事類別，這使得它們具有極大的可持續性。

兩者都是DEX，允許在沒有KYC和第三方依賴的情況下進行杠桿交易。最近的FTX事件吸引了很多擔心中心化機構行為不當的用戶。

盡管$GNS更加中心化，但團隊參與度極高且以社區為導向。

但是，$GNS提供70多個交易對，外匯、股票交易，以及高達1000倍的杠桿，而$GMX只有8個交易對和30倍的最大杠桿。

為了競爭，$GMX正計劃在未來開放合成資產和期權交易。

$GMX構建在Arbitrum上，但$GNS也不甘落后，計劃很快進入該鏈，以便在市場上分一杯羹。

現在，你基本上已經掌握了這兩種協議的所有必需信息，可以辨別哪一種協議最有潛力，無論是在基本面、財務還是溝通策略方面。

但這篇文章并不是為了提供財務建議，兩種協議都有其優點和缺點，所以記得在投資前一定要先DYOR。

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感謝閱讀，我們下期再見！

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