我們在平時的研究中,總會遇到這兩類產品,理性的好孩子,荒謬的壞孩子。
理性的好孩子
解決現有剛需,有明確PMF(product-market-fit)和商業模式,還具有明顯的護城河,所有人都喜歡這樣的公司;他們是Coinbase,Opensea,Nansen,Chainlink,是風投的寵兒,是數據分析師的話題,是閃耀的明星。
荒謬的壞孩子
貌似不解決某一個剛需,明確的收入只有轉賬手續費,或者套利投機的收入。他們吸引用戶的手法粗暴,讓人覺得隨時會崩盤。他們往往是新類型的定義者(category definer);他們是PFP NFT,Meme Coin,Algorithmic Stablecoin,x-to-earn等,是爭議的熱點,是荒謬的笑話,也是讓人眼紅的潮流。
我們覺得荒謬的壞孩子更有趣,他們的外部性被低估了。
任何經濟行為都有:外部性
摩根大通:美債近日升勢不可持續,堅定擁抱“順周期”交易:6月15日訊,摩根大通發布全球市場策略報告稱,盡管近期美債收益率下滑,但這并不意味著市場通脹預期降溫,而更多可能是受到技術因素驅動。摩根大通建議客戶堅定擁抱“順周期”交易,預計全球經濟在今年夏季重新開放時,“順周期”交易將從中受益。(財聯社)[2021/6/15 23:37:42]
在經濟學上,把一個私有的經濟行為,帶來的對社會福利的影響,叫做外部性。無論這個私有行為是一種消費,還是一種生產,都有可能產生外部性。
什么是外部性
從上圖可見,在兩個Pareto Equilibrium之間的區域,可以計算出外部性的大小。外部性可以是負面的(損失),也可以是正的(收益)。
比如:
技術的負面外部性
推特CEO:尼日利亞擁抱比特幣:推特CEO Jack Dorsey 發推,尼日利亞國旗 握手 比特幣。或意在表示尼日利亞擁抱比特幣。之前消息,尼日利亞央行行長表示,比特幣等加密貨幣將在該國合法化[2021/6/13 23:33:15]
工廠:環境污染,噪音
機器人:帶來失業
互聯網:信息過量,隱私安全被剝奪
技術的正面外部性
工廠:帶動了周邊街區租金漲價
機器人:讓人類專注于創造性工作
互聯網:帶動了自由創作,可以監督權力和違法行為
在一個封閉市場內,市場參與者的鏈接度很低,信息和資本流動受阻,外部性無法耗散,一般會被監管者干預。
在一個開放市場內,市場參與者的連接度很高,信息和資本流動有效,因此每一個經濟行為的外部性會更顯著,會形成外部性的波瀾效應(Rippling effect of externalities)。
馬化騰:區塊鏈全面擁抱產業互聯網:金色財經消息,2020年4月,騰訊官方出版《產業區塊鏈》書籍,騰訊公司董事會主席馬化騰在書中的推薦序里,闡述了產業區塊鏈的意義:區塊鏈有助于數據這種新的生產要素被更合理地分享與分配,從而造福經濟社會。區塊鏈解決一系列問題的技術架構和獨特方案,正在給數字化轉型升級中的各行各業帶來創新和啟發。
文中指出,今天的區塊鏈有望超越比特幣,遠離狂熱的炒作,腳踏實地,從谷底起步,開始攀爬產業互聯網的長坡。特別是,經歷新冠肺炎疫情的阻擊戰,中央把加快推進“新基建”提到新的高度。區塊鏈與云計算、5G(第五代通信技術)通信、人工智能等信息技術正在有機融合起來,共同構成數字經濟和智慧社會的重要基礎設施。這些新型基礎設施,勢必深刻地影響和重塑我們的經濟組織、金融組織和社會治理模式。如同工業時代的用電量,未來“用鏈量”也許會與“用云量”結合在一起,成為數字時代經濟社會的重要指標。我們也看到,區塊鏈技術遠未發展到成熟階段,有大量富有挑戰性的問題有待解決。[2020/4/21]
然而,Web3?是一個歷史上最激進的開放市場,也有更多的外部性。
聲音 | 支付公司Moorwand CEO:應該擁抱、接受穩定幣Libra,而不是與之對抗或封殺它:在國際支付公司Moorwand首席全球支付律師兼首席執行官Robert Courtneidge看來,我們其實應該擁抱、接受穩定幣Libra,而不是與之對抗、或是封殺它。“人們指責加密貨幣也在情理之中,畢竟相比于給出一個好的解決方案,指責要容易的多。然而如果處理不當,錯誤的判斷會給一個非常大的、具有向好發展的行業帶來嚴重傷害。” Robert Courtneidge很早就意識到加密貨幣在新時代里的巨大潛力,他認為“中立性”將給國際銀行業和國際支付業帶來極大促進,通過消除繁文縟節的傳統業務流程優化當前系統。他表示,在Facebook宣布推出Libra前幾年,他就已經和一些國家的中央銀行討論過所謂的“中間貨幣”,這是一種可用于轉換各國中央銀行在區塊鏈上發行法定貨幣的貨幣,就像英格蘭銀行擁有的英鎊結算系統一樣使用。 Courtneidge表示,Libra協會里的那些實體無法控制Libra,Libra提供了一種透明且不可改變的價值轉移方式(如果他們可以恰當實施的話)。雖然Libra最初是由Facebook資助和創建的,但之后會移交給整個協會負責維護和系統升級。(福布斯)[2019/9/15]
比特幣是一個荒謬的壞孩子
人民網英文版:對比特幣說不,擁抱區塊鏈:據人民網英文版,盡管中國決意驅逐比特幣,但是大力支持其背后的區塊鏈技術發展,一些中小型金融機構,甚至是國有企業都在積極探索區塊鏈發展。[2018/2/9]
時間回到2008年,你看到比特幣這款產品,他并不是一個有PMF的產品,支付速度很慢,沒有信用背書;早期的用戶是小眾電腦愛好者、地下交易者和投機者。相比于Paypal,他是一個挺糟糕的“支付公司”,是一個不僅荒謬而且危險的壞孩子。
但是他在隨后的14年中,隨著通脹高企、金融自由被限制,比特幣的外部性不斷被強化,并且轉化成了巨大的產業鏈。他的用戶數達到8100萬,每天的流動性約為180億美金,是一種有利于存儲和保值的數字資產,未來可能會替代黃金。維持這些價值和信念的,不是比特幣官方組織,而是所有的外部性經濟活動。
比特幣負面的外部性:
耗費電力
難以監管
比特幣正面的外部性:
帶動了礦機行業(Bitmain等)
帶動了交易行業(Coinbase等)
為金融市場增加了新的資產品種
激發了區塊鏈技術的研發和應用
被一些小型的政府國家使用
Bitcoin的外部性
根據Stanford學者的研究“Can we mitigate the externality of cryptocurrencies”,超過75%的比特幣交易來自于“外部的金融活動”,這些外部性又反過來貢獻了比特幣的價值。
如果我們只分析比特幣的內在技術和產品需求,可能永遠找不到正確答案。
荒謬的壞孩子,不能考試分數去衡量它未來的成績。
什么是外部性市場
在Hayek等自由派經濟學家中,他們認為與其去壓制“外部性”,不如建立一個市場,吸納參與者,形成經濟體。
哈耶克主張用市場機制來消化外部性
新物種A??—>??外部性經濟行為??—> 新的外部性市場,新物種B
我們稱這樣的市場為“外部性市場”,我們應該尋找有巨大“外部性市場”的新物種。
Web3 有大量外部性市場
未來世界的連接度比任何一個時代都更高。在Web3的角度上看,token流動性極高,高度的Openness和Composibility,因此產品和協議會產生產生意想不到的外部性。
Curve War 源于Curve的巨大外部性
Curve有巨大外部性。它不是簡單的交易協議,而是巨大的stablecoin launchpad
Axie有巨大的外部性。它是公會(Guild)經濟最大的土壤,有些公會竟然成了東南亞的一種普惠金融服務設施
Terra有巨大的外部性。他催生了UST的借貸和套利活動,而每一次rebase的時候,都有了更多新用戶和流動性。
BAYC有巨大的外部性。他用NFT組建了一個龐大的高凈值投資者人群,從體育明星到藝術家。
我們必須看到一個產品的外部性,才能判斷他真正的潛力。
總結這些年Crypto?和 Web3的外部性市場(2018-2022)
最經典的外部性市場(2018年以前)
礦工市場
算力市場
交易市場
兌換市場
出現Defi以后的外部性市場(2018 - 2021)
Liquidity Provider市場
Staking市場
Insurance市場
Curator和Liquidator市場
MEV市場
Bribery市場
正在孕育,未來會成形的外部性市場(2022 -?以后)
Guild市場
Governance市場
NFT creation市場
Data 市場
Advertisement市場
我們發現,從區塊鏈誕生以來,外部性市場就一直在擴容,甚至外部性市場會誕生更多外部性市場,幾乎無法停止。
這些外部性市場,也在強化原本他們誕生的平臺,共同構建一個價值網絡。當一個網絡中有多個外部性市場,它會變得更無比強勁,越發強大,給真實世界提供更大的外部性。
在一個特殊的世界,特殊的時間點和特殊的行業,過度的“理性”是乏味和無效的。適當把機會留給隨機性,聽聽荒謬的創業想法,可能是值得珍惜的機會。
因為荒謬的壞孩子,比中規中矩的“好孩子”,更接近奇跡。
Web2.0壟斷的另一面:聚際必散當互聯網從Web1.0走向Web2.0,從只可讀、以內容為中心的“信息門戶”轉變得可讀可寫可交互.
1900/1/1 0:00:00周三,PayPal 的首席執行官Dan Schulman在公司季度財報電話會議上強調,數字錢包將在這家數字支付公司的未來增長中發揮關鍵作用。Schulman表示:“我們需要在數字錢包上加倍努力.
1900/1/1 0:00:00頭條 ▌日本央行:央行數字貨幣研發將參考瑞典模式4月22日消息,近日,日本央行支付系統部門負責人Kazushige Kamiyama在接受采訪時表示.
1900/1/1 0:00:00很久沒有談論關于鏈游的話題了,但是這并不意味著鏈游市場不好,反而恰恰相反,從今年開始,資本開始頻繁關注鏈游,并涌現了不少投資機構押注鏈游市場,而近期鏈游項目的融資也越來越多.
1900/1/1 0:00:00原文標題:《X2earn 的模板 | 頻次、本金和勞動》 目錄: X2earn: 最容易理解的 Web3 范式之一X2earn 產品方法論(基于 2022 年研究的假設)哪些場景適合做 X2ea.
1900/1/1 0:00:002022年4月20日,原告奇策公司與被告某科技公司侵害作品信息網絡傳播權糾紛一案依法公開審理,并當庭宣判,判決被告立即刪除涉案平臺上發布的“胖虎打疫苗” NFT作品.
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