比特幣:從敘事經濟學角度復盤1月山寨幣行情_DEFI

2023年開局，我們經歷了meme幣$bonk的數十倍暴漲，$agix$fet等人工智能幣10倍行情，以及lsd的主線敘事，可謂精彩紛呈。這里從敘事經濟學的角度對1月這幾個板塊項目進行復盤思考。

一Meme的營銷敘事

bonk是在Solana公鏈受FTX暴雷影響后沉寂一個多月后誕生的項目。在圣誕節，Solana社區的大部分成員都收到了bonk代幣的空投，隨后成為社區成員的對話和推特熱點，社區甚至還制作了一個BONKmeme游戲，一只柴犬拿著棒球棒敲SBF的頭，花費BONK代幣即可開始游戲，或許，這種宣泄情緒在一定程度上引起了社區的共鳴。代幣也上漲數十倍，最高流通市值3億多美金。

Bonk的成功對于我們在尋找下一個memealpha上有什么路徑可以總結呢？從營銷學角度分析可以歸類為以下幾點：1.借勢營銷。借“嘲諷Alameda經濟學，暴打Sam”的熱點事件自帶的話題屬性、流量屬性，讓其成為交通工具，載著bonk,以恰當的速度輻射到整個幣圈。同樣類似的案例，比如2022年的萬倍幣dogeking，借勢沈騰的春晚小品，在媒體的強曝光下，可以迅速輻射到整個幣圈乃至圈外人。2.精準營銷，空投大戶，精準鎖定目標客戶，完成項目冷啟動。同樣類似的例子，2022年兩個月暴漲300倍的cult就是在這樣的情況下誕生。3.資源整合，抱團取暖。Bonk的上線獲得了一眾sol鏈生態項目的支持。成功的meme=借勢熱點事件營銷+社區冷啟動+有資源背景支持

Animoca Brands旗下NFT系列Mocaverse公布Realm Ticket NFT獲獎名單:2月7日消息，Animoca Brands旗下NFT系列Mocaverse公布Realm Ticket NFT獲獎名單，共有1500個地址將獲得Realm Ticket空投。

Mocaverse系列擁有 8,888 個 Mocas，每個角色都屬于五個部落之一：夢想家、建設者、天使、連接者和新資本家。每個部落都代表了 Web3 中變革者的多樣化但互補的角色。 Mocaverse 將具有四個主要的實用類別，稱為領域，代表該系列的核心支柱：學習、游戲、構建和行善。[2023/2/8 11:53:16]

通過資產定價模型找出被低估的資產，這是傳統市場最普遍的投資邏輯。而迷因、敘事、投機，雖然其表面看起來毫無內在價值，但實際是因為情緒、感情、炒作等要素無法用現有的金融模型為其價值進行度量，相信隨著時間發展，meme經濟、敘事經濟會推導出一套專門的價值衡量標準。

數據：DeFi協議TVL年初至今增長近20%，約84億美元資金回流:1月17日消息自今年年初以來，DeFi抵押品一直在增加。DeFi協議中鎖定抵押品的價值在十周內首次超過500億美元。此外，自今年年初以來，TVL增長了近20%。根據DeFi Llama的數據，TVL目前為528億美元，是自2022年11月9日以來的最高水平。在過去七天里，大多數主要DeFi協議的抵押品都出現了兩位數的增長。自1月1日的周期低點以來，約有84億美元回流到DeFi生態系統。

據其分析，這在很大程度上可以歸因于隨著市場反彈，基礎加密資產的上漲。還應該指出的是，DeFi TVL仍比2021年12月的峰值水平低75%。

除了抵押品價值增加，流動性質押衍生品一直在引領市場。Lido目前擁有14.75%的市場占比，反超MakerDAO（市場占比為13.25%），在DeFi市場中位居首位。（BeInCrypto）[2023/1/17 11:16:43]

索羅斯說過，世界經濟史是一部基于假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認識之前退出游戲。

比特幣分布式賬本的大小接近0.5TB:金色財經報道，2022年10月15日，比特幣區塊鏈接近500 GB，或大約0.5 TB的空間，以便將整個分布式賬本的歷史存儲在一個驅動器上。在撰寫本文時，存儲整個BTC區塊鏈需要超過432,000兆字節 (MB) 或的空間。

而在2009年1月3日，在中本聰啟動網絡的那一天，區塊鏈的大小還不到1千字節。直到2009年2月 16日，比特幣的分布式賬本的大小才超過1MB，到2012年2月13日，區塊鏈的大小達到1GB。[2022/10/16 14:29:09]

二AI是全人類的長期敘事

人工智能作為繼元宇宙，web3以來最大的長期敘事，在chatgpt這樣現象級產品的問世下推向了高潮，從去年10月開始，變引得無數web2投資人竟折腰，在紅杉資本，微軟等巨頭的推波助瀾下，2023成為“thebigyearforAI”,1月10日，微軟以290億美元估值，向OpenAI投資100億美元。

Loud宣布成立一家新母公司，專注于NFT、加密游戲等領域:金色財經報道，電子競技和游戲公司Loud宣布成立一家新的母公司Spacecaps，其部門專注于Solana驅動的NFT、加密游戲以及對粉絲的代幣化激勵。

Loud聯合創始人Matthew Ho表示?， Web3提供了與粉絲建立更多互利關系并徹底改革電子競技團隊模式的潛在方法。

我們開始尋找直接面向消費者的方式，并創造直接為我們的受眾增加價值的體驗，這樣做，讓我們能夠找到一種更可持續的方式來實現貨幣化并解決這一巨大的問題。[2022/9/2 13:03:31]

幣圈作為美股先行指標，不可避免的容易成為資本fomo情緒外溢的資金蓄水池。

按照時光機投資法則，2021年Roblox上市市值超450億美金，Facebook宣布改名Meta，帶動幣市$sand$mana等元宇宙概念幣暴漲10倍，就能聯想到幣市$fet等同樣作為幣安launchpad項目可能會復制sand的上漲路徑。

《上海市浦東新區文物藝術品交易若干規定》通過：數字藏品催生藝術品交易新思路新業態:金色財經報道，據上海市人大常委會辦公廳官方微信，《上海市浦東新區文物藝術品交易若干規定》經市十五屆人大常委會第四十三次會議表決通過，并將于今年10月1日起施行。《若干規定》鼓勵有條件的文物藝術品經營單位通過電子商務新業態、新模式，開展文物藝術品在線展示、交易、定制服務等活動。數字藏品催生藝術品交易的新思路、新業態。每件藏品在加密后會得到一個“數字編號”，即便外在形態一樣，卻也因其“唯一性”吸引了一票收藏愛好者。[2022/8/28 12:53:39]

根據同類對比法，1月，元宇宙概念股Roblox市值200億美金，人工智能龍頭OpenAI估值290億美金，而幣市元宇宙龍頭sand市值8億美金，AI概念幣Fet1月市值9000萬美金，上漲潛力可期。

截至2月8日，幣市AI龍頭$agix最高市值7.92億美金，從1月6日底部0.04美金，最高漲幅13倍至0.66美金。fet從0.09美金最高漲至0.6美金，最高漲幅近6倍，市值約5億美金。

雖然短短一個月的時間，我在人工智能板塊的想法就得到印證，但卻并沒有完整吃到整輪漲幅，深感要做到知行合一，對抗人性的弱點有多難。所以對于投資，看準不重要，看準后能賺多少才最重要。

在一個激進的開放市場，當風口來臨時，正確的做法是，躺平在賽道上，好好享受市場正外部性帶來的「價值錯位」。過度的“理性”會讓投資喪失美感，不能用現在的分數去衡量它未來的成績。

三主流敘事LSD及支線zk

幣圈1季度最大且最具確定性的主流敘事就是ETH3月份的上海升級了，LSD協議是伴隨著ETH2.0升級成長起來的DeFi衍生品賽道，在不考慮ETH價格的情況下，LSD將成為面向一個萬億級業務體量的賽道，敘事的天花板有了，想象空間十足。這樣一個高確定性+偏寫實的敘事，也讓lsd相關幣$ldo$ssv等在這輪反彈中平均漲幅3倍左右。

加密行業永遠不缺敘事，在這個敘事名單上以太坊擴容問題永遠有一席之地。當前行業目前最大的痛點是基礎設施不夠完善，無法承載億級用戶。

因此，ETH2.0及layer2擴容將會是貫穿未來幾年的敘事主線，而zkrollup技術大概率是未來L2的最終解決方案。

我們相信Layer2和以太坊2.0的相繼落地，將有機會成為以太坊的二次增長曲線，使以太坊進化為承載數萬億美元規模的經濟帶寬。而L2Bridge將作為區塊鏈基礎設施之一，在這一進程中發揮重要的作用。

四最好的故事，殺最多的人

敘事是推動金融發展的最大推動力之一，敘事大小的衡量標準，其實就是影響多少人，影響有多深。而敘事傳播力的時間有效性又取決于重復概率。

好的敘事，自帶時間框架、易傳播、重復性、和稀缺性這幾個屬性。從這幾個維度看，比特幣，無疑是近十年來最偉大的敘事。早期憑借“數字黃金”四個字，不僅把比特幣的抗通脹敘事直接概括，讓其易于理解傳播，還以黃金數萬億體量的終極目標為宏大敘事邏輯的錨，以解釋比特幣敘事可以走到天際的合理性。

而比特幣設計的每四年一個減半周期和通貨緊縮機制，就像是給一輛奔馳的汽車加油，為這個偉大敘事的持續運轉添上了最好的注腳。

就像看到此文的你，是否曾為ftx暴雷，3AC倒閉，luna崩盤等事件而對行業失去信心，對未來感到絕望？這時，幣圈的老人會告訴你，再堅持堅持，等到2024年，比特幣減半，牛就回來了...

而相比其他領域，以人工智能為例，二戰時期開始至少有四則關于人工智能的敘事，從“自動化”到“人工智能”，再從“機器學習”到如今的“AIGC”，每輪流行的巔峰都是以顛覆性產品的出現來推動，而非像比特幣這樣有規律的每四年減半的「重復性敘事加油站」。

世界上的很多事就像是化學反應而非數學計算，在求解的過程中，并非一定要確認a=b才是正確答案。在大的敘事面前，我們誰也不知道會開往什么方向，只能選擇放下偏見，先追求模糊的正確。

敘事的開端，放下我執，擁抱泡沫。

敘事的高潮，當追求的「非共識且正確」的游戲逐漸變為市場共識時，轉身離場。

敘事的盡頭，最好的故事，殺最多的人。

凡所有相皆是虛妄，若見諸相非相，即見如來。

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