EFI:下一個「財富密碼」？加密指數賽道有哪些值得關注的項目_DEF

原文作者：Ignas，DeFi研究員

原文編譯：Leo，BlockBeats

近期，加密指數平臺Alongside完成1100萬美元融資，由a16z領投，CoinbaseVentures、FranklinTempletonInvestments、VillageGlobal和NotBoringCapital等參投。對于用戶來說，該項目似乎是陌生的，而對于一個并不火熱的加密項目來說，可以完成這個水平的融資——融資額和投資機構都非常優秀，背靠優質風投，這或許是加密市場下一個「財富密碼」。為此，BlockBeats查詢了加密指數賽道相關內容，此前DeFi研究員Ignas撰寫了一篇關于該賽道的文章。編譯如下：

數據顯示，股票指數占TradFi股票市場的18%。而加密指數僅占據加密市場的0.007%。因而，鏈上指數大放異彩的時刻可能比你想象得更早。看好加密指數的原因如下：

分析師：比特幣的下一個測試水平在9萬美元附近:10月22日消息，Fundstrat在周三的一份報告中寫道：“比特幣超過6.5萬美元后的初始上行目標是72500美元左右，然后是8.9萬美元，人們認為，隨著比特幣突破之前的高點，這一水平肯定觸手可及。”比特幣創下歷史新高，原因是投資者對美國ETF的預期，還有機構對加密資產的持續投資，以及“鯨魚”的購買可能。

有很多人預測今年年底比特幣將達到10萬美元，包括BitMEX首席執行官Alexander Hoptner，他在周五接受彭博電視臺采訪時提出了這個水平。Fairlead Strategies的創始人Katie Stockton周一（在BTC創新高之前）表示，BTC突破新高提供了一個積極的長期趨勢，根據可測量的移動預測，比特幣的目標價格應該是8.98萬美元。（彭博社）[2021/10/22 20:49:16]

加密貨幣指數平臺Alongside上周完成了1100萬美元融資，由a16z領投，CoinbaseVentures等參投。實際上DeFi項目通常融資100萬美元至400萬美元。DeFi指數項目的資本化程度都很低，而Alongside的加密市場指數僅有341名持有者。風投通常具有前瞻性眼光，所以這是一個不可忽視的領域。

觀點：灰度比特幣信托可能會成為下一個崩潰的比特幣信托:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff發推稱，過去5天里，灰度旗下以太坊信托的價格暴跌了56%，比本月早些時候的高點低了65%。

灰度的比特幣信托最近發行了大量新股，可能會成為下一個崩潰的比特幣信托。GBTC有史以來第一次可以以低于資產凈值的價格交易。[2020/6/27]

早年巴菲特曾說過一句話：「通過定期投資指數基金，一個什么都不懂的業余投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者。」股票指數通過跟蹤一組股票的走勢來獲得信息，比如標普500.但加密指數還處于早期，大多數經驗豐富的加密原住民認為他們可以更好地管理自己的頭寸。

對于投資者來說，需要不斷的衡量和評判項目與token的表現，目前的加密市場以BTC和ETH為基準，加密指數為了證明其價值，就需要超越他們。然而，由IndexCoop開發的最大DeFi指數一直落后于ETH。

動態 | 迅雷發布Q3財報：區塊鏈是下一個增長點:日前，迅雷發布了2018年第三季度財報。財報顯示，本季度迅雷集團總營收為4530萬美元，保持穩健增長態勢。毛利潤為2380萬美元，較去年同期增長超50%，毛利率達52.7%，遠高于2017年同期水平的35.5%。本次財報中，迅雷還披露了區塊鏈業務的最新進展，財報顯示，迅雷近期在區塊鏈業務上動作頻頻，大量旨在建設生態系統、布局未來的動作被集中執行。從這些動作來看，迅雷的戰略重心已全面向區塊鏈偏移，加重了在該領域的投入。根據第三季度財報，該季度迅雷研發費用為1970萬美元，占總營收的43.4%，同比上漲27.1%。[2018/11/14]

如果你相信DeFi的未來，持有ETH就是有意義的，因為ETH是DeFi生態的基礎，DeFi藍籌項目都建立在它之上。而這同樣適用于NFT生態系統，ETH也作為NFT采用率增長的token。

中國礦工轉戰布局加拿大，后者或成下一個全球虛擬貨幣礦業之都:作為全球最大的比特幣挖礦組織，原本總部位于北京的比特大陸，如今在魁北克投入運營。亦在同時，據其創始人稱，最大的礦業集團BTC.Top也在加拿大開設工廠。另外，在全球范圍內經過考察后，總部位于阿姆斯特丹的Bitfury Group Ltd. 發現加拿大艾伯塔省的Drumheller是全世界最為適合開展挖礦業務的地區之一。據投資人介紹，這個最大的比特幣挖礦組織在在中國以外的地區建立起五十八兆瓦的數據中心，占全球產能的三分之一。[2018/2/3]

此外，ETH沒有困擾DeFitoken的「通脹」，且被廣泛認可為加密貨幣的最佳抵押品，然而，一些DeFitoken的表現遠超過ETH，因此好的指數必須帶來更高的上漲潛力，同時將風險降至最低。

在DeFiSummer時期，每天都有新的DeFi項目出現，DPI的人氣激增，很難同步該領域的所有發展，高額的Gas也阻礙了小型投資者在多個DeFitoken上進行多元化投資。最后，由于投資者認為這些指數風險太大，2021秋季經歷了市場回調，DPI和其他指數出現回落，人們仍覺得這些指數風險太大，選擇了退出，這也是資本外流的主要原因。

例如，2021年10月，IndexedFinanceDEFI5遭遇攻擊被盜，損失約1800萬美元資產，攻擊者是一名18歲的數學家，攻擊者利用了閃貸交易重新平衡指數池的方式。因此，在加密相關性如此之高的大背景下，持有ETH或BTC更安全。

但是，隨著大規模采用和市場日漸成熟，加密指數將會變得很有意義，該賽道也有望迎來增長，我認為近期Alongside的1100萬美元種子輪融資是開啟加密指數時代的「導火索」。

Alongside首席執行官曾表示：「我們的目標是低費用指數產品，旨在使整個市場能夠接觸到整個加密貨幣。」

例如該公司的首款產品名為AlongsideCryptoMarketIndex，是25種資產組成的一攬子集中式解決方案，按市值加權，旨在讓人們通過單一token廣泛接觸到整個加密市場，其資產由Coinbase托管。

在TradFi市場中，指數是大眾資本配置，他們遵循一套稱為「方法論」的準則，通常是按市值加權，根據其市值添加或刪除資產。AMKT現僅支持25種加密資產，因為其他資產沒有流動性深度。

目前，加密市場上主要的加密指數builder都有：

-IndexCoop

-AlongsideFinance

-PhutureFinance

-IndexedFinance

-PieDAO

數據顯示，加密指數領域的市值很低，約為9040萬美元。

其中PDI遵循了市值加權的方式，通過0x執行交易，這意味著用戶可以執行大額交易，因為用戶擁有100%的資產mint權，且Phuture已與Yearn集成以允許一些資產產生收益。

結語

加密指數產品的缺點之一是幾乎所有的加密指數只能管理少量的資產，當加密指數可以允許30種資產時會發生什么？亦或更多，就像實際上的TradFi指數？比如，標普500有著500種不同的資產。

因此，加密指數還處于早期，這是我的逆市場敘事交易思維，因指數在TradFi中很有意義，隨著市場的成熟，它們也會在加密市場中盛行，當前的解決方案僅支持30種token，但我更期待未來加密市場中也會出現標普類的500種token。

多樣化的、特定于行業的指數將允許我投資于新興、增長的加密行業，但我沒有時間時刻關注這些行業。可能我不需要DeFi指數，但對我來說，元宇宙、AI或NFT指數很具吸引力，他們會幫我節省Gas費。

當然，加密指數產品的主要目標是超越市場，它要求指數包含與BTC或ETH無關的更新的、更具高增長潛力的資產，但在加密行業中，能夠安全地做到這一點并非一件易事。

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