加密貨幣:銀行爆雷幣圈大漲，這什么路數？硅谷銀行破產對幣圈的影響_USD

上周加密圈上演了各種尖鋒時刻和反轉人生，虛汗和淚水已經在臉上胡亂的干了又濕了，內心也被各種信仰崩塌和信息偏差抽打得懷疑人生，不是我不愛只是世界變化快，兜里的三十塊只剩豬腳飯，

3月8日，以加密貨幣友好著名的銀行SilvergateBank爆雷宣布清盤，幣圈大跌，看空質疑熊市加劇

3月10日，專門為硅谷科技公司提供金融服務的硅谷銀行(SiliconValleyBank)出售210億美元的可銷售證券，遭受了18億美元的虧損，疑似存在流動性問題，周四股價暴跌超過60%，市值一日蒸發94億美元。

3月11日，USDC、DAI、FRAX、MIM等穩定幣相繼脫錨，Coinbase，必按等關閉了USDC的美元提款通道，上一個穩定幣脫錨的是UST，可以想象市場得有多恐慌，市場動蕩劇烈。

3月12日，聯邦存款保險公司(FDIC)完成對硅谷銀行的清算行動；與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔；美聯儲將向符合條件的存款機構提供額外資金，以確保銀行能夠滿足儲戶的需求，硅谷銀行又可以存取款了，幣圈大漲，避險活力金的注入，看多情緒高漲。

“大空頭”原型Michael Burry：硅谷銀行（SVB）引發的這場危機可能很快就會解決:金色財經報道，“大空頭”原型Michael Burry：硅谷銀行（SVB）引發的這場危機可能很快就會解決，我沒有看到真正的危險。[2023/3/14 13:02:32]

一波三四五折，這瓜那瓜這雷那雷看得是目瞪狗呆的，手上的這三瓜兩棗都不知道該往哪扔？搬個板凳多學知識，看看這串事件的原由

SilvergateBank爆雷

Silvergate是一家以其領先的加密貨幣特許經營而聞名的公開交易銀行。其專有的SilvergateGateExchange網絡是一個技術平臺，連接了1600多個加密貨幣交易所、金融機構、對沖基金和零售參與者。由于使用24/7的正常運行時間和即時法幣轉賬，且連接了全球的加密市場參與者，SEN成為加密行業法幣需求的首選銀行。

Silvergate主打的標簽是，一個對加密貨幣非常友好的銀行，不僅接受加密交易平臺和交易者的存款，還為加密貨幣結算建立了自己的加密結算支付網絡SEN，幫助交易所和客戶更好的進行出入金，成為連接法幣和加密貨幣的重要橋梁。

開放銀行平臺TrueLayer獲7000萬美元D輪融資:英國金融科技初創公司TrueLayer宣布完成7000萬美元D輪融資，風險投資公司Addition領投，新投資者包括Visionaries Club、Surojit Chatterjee（Coinbase CPO ）Zack Kanter（Stedi CEO）、Daniel Graf（前谷歌地圖高管）、David Avgi（UniPaaS CEO、SafeCharge前CEO），所有的主要現有投資者參投。TrueLayer計劃將資金用于推出其旗艦開放銀行網絡。

據悉，TrueLaye于2016年成立，正在建立一個開放銀行網絡，將支付、數據和身份信息結合起來，希望重新定義人們在線消費、儲蓄和交易方式。TrueLaye將在今年推出基于開放銀行的新功能，并將繼續擴大其網絡。[2021/4/8 19:58:57]

銀行在吸收儲戶現金時去做投資收益才有利息交付，牛市時Silvergate的投資資產爆炸性增長，瘋狂收購了數十億美元的長期市政債券和抵押貸款支持證券，這些債券和證券都有著固定期限的回收日期，如果到期正常交付，銀行和儲戶都有利可獲。

歷史上的今天丨瑞士加密經紀公司Bitcoinsuisse申請銀行業務許可證:2019年7月16日，法國金融監管機構正準備根據有關數字貨幣的新規定，批準第一批與加密貨幣相關的公司。根據定于本月下旬生效的規定，與加密相關的公司將自愿遵守有關資本要求和消費者保護的標準，并在法國納稅，以換取監管機構的批準。

2018年7月16日，瑞士加密經紀公司Bitcoinsuisse宣布，已向瑞士金融市場監管局(FINMA)申請銀行和證券交易商許可證。 為了準備許可證，該公司已經向一家未具名的當地機構存入了4500萬瑞士法郎（約4570萬美元），作為違約銀行擔保的抵押品，以確保客戶的法定存款和加密貨幣存款沒有安全問題。[2020/7/16]

可一切X因素隨著FTX暴雷崩盤，加密用戶恐慌提款導致Silvergate無奈低價拋售未到期資產，并通過從舊金山聯邦住房貸款銀行借入43億美元獲得了部分現金，投資者和商業伙伴的相繼離開，Silvergate不斷被機構擠兌、風險敞口增大、最終3月8日美股收盤后，加密銀行巨頭Silvergate宣布，將逐步關閉業務、停止營業，并清算其為加密貨幣行業提供服務的子公司SilvergateBank。

聲音 | 加拿大銀行：加拿大人對加密貨幣的整體認知上升到85%:加拿大央行(Bank of Canada)最新公布的一項調查結果顯示，持有比特幣的加拿大人在一年內增加了近一倍。

根據提交調查結果的分析說明，被稱為比特幣綜合調查(BTCOS)的加拿大央行希望找出“比特幣價格突然上漲期間所有權的驅動因素”，并理解“比特幣對加拿大銀行(bank of Canada)承擔核心職能的潛在影響”。

該分析在2016年進行了一項類似的調查，發現人們對比特幣價格的興趣在過去一年里有所增加。調查結果進一步顯示，加拿大人對加密貨幣的整體認知度上升到85%。[2018/7/12]

硅谷銀行破產再轉折

硅谷銀行是一家專注于為初創企業融資的中型銀行，資產規模超過2000億美元，在美國銀行中排名16，三月初還剛剛被評選為2023年度美國最佳銀行，有資金有品牌為什么會爆雷？

先看看SVB金融投資和收益

2020年下半年疫情擔憂褪去后而美聯儲仍在承諾維持0利率很長時間，量化寬松持續進行，通脹也見不到影子，全球迎來了科技企業的融資熱潮期，startups貸款和風投額度的快速增長使科技初創企業手里積累的大量的現金和存款，而這些存款很大程度流入了SiliconValleyBank這一硅谷最重要的、也是全美前20大的銀行。

聲音 | Weiss評級：國際結算銀行加密貨幣報告充滿錯誤:Weiss評級發表文章稱，此前國際結算銀行關于加密貨幣的報告充滿了偏見與謬誤，并歸納了該報告的六大錯誤：

1.并非只有超級計算機才可勝任大額大量的交易驗證；

2.僅關注比特幣的高能耗，忽略采用POS共識算法的新型加密貨幣；

3.錯誤地認為加密貨幣的使用方式沒有內在價值；

4. 只知比特幣無法保證交易終結，卻不知許多例如Stellar和Ripple的幣種通過BF共識協議保證100%的交易終結；

5.錯誤地認為不受許可的加密貨幣不能勝任數字貨幣的角色，但共識算法允許利用加密貨幣進行民主投票及安全交易；

6.對加密貨幣波動性過于擔心，會隨著時間的推移獲得更多流動性。

文章作者表示，分布式賬本技術的革命是不可阻擋的，世界各國央行遲早將改變立場。[2018/7/3]

有了投資資金，SVB選擇買入大量的美債和MBS，從它的10-Q來看，2020年年中到2021年末，SVB增持了120億的美債，持有量從40億增長到了160億。更重要的是，SVB增持了大約800億美元的MBS，持有量從200多億增長到了1000億。

與瘋狂增持的美債和MAS相比，SVB自身保留的流動性資金卻有著下降的跡象，2020年中至2021年中只由140億增長到了220億，而到2021年末甚至還下降到了130億，甚至不及2020年中的水平。這反映出，SVB激進配置長久期資產的同時，并沒有為應對存款流出預留出等比例的的充足的現金。

爆雷的導火索是，SVB以“跳樓大甩賣”的方式拋售了210億美元的債券，造成18億美元實際虧損，于是SVB的騷操作是將通過出售股票的方式籌集23億美元，以彌補與債券出售相關的損失。這一下可捅了馬蜂窩了，本想利用SVB品牌作一次翻身戰，可卻給股民和投資機構造成資不抵債的恐慌，踐踏的擠兌開始了，資本世界的艦船上只要有個瘋狂漏水的破洞，人人都只想著最快的方式帶上行李坐上逃生的小船。

但上帝出現了，美國國家隊出手了！美國財政部周日在與美聯儲和聯邦存款保險公司的聯合聲明中表示，為確保所有存款人的資金安全，并設立了一個新的貸款計劃，由美聯儲實施，由財政部提供資金。該貸款將使聯邦存款保險公司能夠以充分保護所有存款人的方式解決硅谷銀行問題。

聲明表示，從3月13日開始，硅谷銀行儲戶可以使用所有資金。聲明強調，納稅人對與硅谷銀行解決相關的任何損失不承擔責任。但銀行股東和某些無擔保債務持有人將不受保護，而高級管理層也被撤職。

SVB銀行又開張了，儲戶又可以支取他們所有的資金，而且不用承擔銀行任何破產造成損失，并且有提額限制！神奇他媽給兒子開門，神奇到家了！

USDC脫錨事件

3月11日，Circle披露有33億USDC儲備金美金資產鎖在宣布破產的硅谷銀行，這一下引發加密圈巨大震動，USDC最低跌破0.88美金。

Coinbase緊急關閉了法幣兌換通道，并承諾周一銀行開門時開啟。12日早上，隨著Circle表示將支持USDC并使用公司資源彌補任何不足，必要時涉及外部資本。USDC價格也一度回升超過0.96美金。

多少圈友在睡夢中被驚出一身冷汗，畢竟UST/LUNA的死亡螺旋可是歷歷在目親眼所見，USDC可是加密市場僅次于USDT的第二大穩定幣，這要是崩塌了無異于加密圈斷了一條大腿，能不能活下去都成了個問題。

果然雪崩時沒有一片雪花是無辜的，SVB銀行的擠兌潮和關閉讓USDC短暫脫錨，但還好USDC的母公司Circle還算有一定的儲備資產和流動性資金，后面SVB銀行也開放了部分貸款回收，現在就得看Circle是不是在SVB銀行里存入巨額資金，銀行債務回收多少？是不是踐賣？，還有自己的儲備資產和流動性能不能扛得了做空投機和擠兌潮的可能。

幣圈奇怪大漲

看著一個個黑天鵝大瓜接連爆發，圈友們估計內心都是涼哇哇的，本來加密市場已經沒有什么大的流動性，資金洼地，投資黑坑，怎么看都是市場大跌前兆，但是這市場就是這么讓人出乎意料地勃起了，24小時交易量達到260多億U，大餅站上了22000，二姨也來到了1600，USDC也回到了0.985的穩定線，其他各種都是上演神奇小金剛的第二春，股市大跌幣圈大漲，什么怪圈密碼？

其實有些跡象是有跡可尋可思的。

全球經濟的下行是命運共同體，通貨膨脹是主調，為應對疫情和經濟衰退，2020年3月美聯儲推出無限量量化寬松，隨后承諾將長時間維持0利率水平，直升機撒錢導致流動性泛濫。截至2022年3月美聯儲宣布加息時，其資產負債表累計增長110%，達到9萬億峰值。

過剩流動性埋下了潛在的金融風險，銀行在流動性過剩的環境下大量購入美國國債，而后美聯儲開始連續幾個月大幅加息，導致美債收益率快速飆升。此前在流動性寬松背景下大量購買的美債資產價格出現大幅下跌，被歸類為可出售資產的美國國債開始出現浮虧。

同樣美聯儲持續加息讓美國企業的IPO融資越來越難，其他渠道的融資成本也水漲船高，對于很多中小企業而言，為了維持現金流運轉，不得不從銀行提取存款，這就將流動性危機傳導給了銀行。

金融機構的大額資產和創投行業的熱錢從銀行的擠兌風險中逃離后能去哪？

難道再投入到長投高息的重資產和國債上嗎？在資產權重的分配上幣圈的造富神話和高額短期收益也進入表單中，瘋狂的資金涌入讓幣圈感受到了陽春般的溫暖，這就像一把雙刃劍，投機者們爆單重回出生地，做事的機構和社區拿到了資金投入，壯大加密圈，怎么讓這波避險的熱錢最終變成滋養加密圈的溪流，而不是養一波薅一波的蝗蟲過境留下滿地瘡遺，加密圈需要流動性現金更需要健康可持續的資金投入。

總結

美聯儲持續的高額加息和印錢風波都是這一連串爆雷的根源，但這一次SVB銀行的破產會導致2008“雷曼“破產的連鎖反應嗎？這次從美國財政部和美聯儲的閃電出手來看，這場危機估計很快就會被抹平。

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大額的流動性資金投入加密圈，又讓跑不贏通脹的銀行儲戶多了一個選擇點，分散的投資不讓勤勞的汗水白流，跟上潮勢讓正確的選擇得到羨慕，選擇不盲目需要知識，需要信息差和階段感，這也是加密圈的入門難點，它需要緯度，切記投資盲目狂熱和追漲殺跌，做時間朋友，做一名長線投資。

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