USD:一文詳解Liquity Protocol：專注于穩定幣 借貸的DeFi協議_togetherbnb手游下載安卓

隨著USDC脫錨危機結束，其流動性恢復，USDC也在昨日回漲至1美元，似乎又恢復了往日的穩定幣巨頭地位，但此事件過后，其強大的恢復能力也并未削減行業對穩定幣的擔憂，反而更加劇了對美元掛鉤穩定幣的擔憂。如果USDC不算是穩定的資產類別，那么我們應該在哪儲存我們的1美元呢？今天將介紹一個去中心化借貸協議，也是專注于穩定幣的收益協議：LiquityProtocol，并且LUSD也是近期市場談論較多的穩定幣。

LiquityProtocol簡介

LiquityProtocol是一個去中心化借貸協議，也稱CollateralizedDebtProtocol——抵押債務協議，可以通過抵押ETH申請無息借貸，獲得LUSD穩定幣貸款，作為DeFi協議，LiquityProtocol具有不可變、非托管、免費治理的特性，是完全的去中心化DeFi協議。

某巨鯨再次購入32萬枚ARB，總共持有189萬枚ARB:金色財經報道，據Lookonchain監測，0x3737開頭巨鯨地址1小時內將200枚ETH存入Arbitrum，并以1.16美元的價格購買了321,910枚ARB。該地址目前持有189萬枚ARB（價值約218萬美元），購買成本為1139枚ETH（價值約205萬美元），平均購買價格為1.09美元。[2023/6/30 22:09:57]

LUSD與USDC、USDT類穩定幣不同的是，后者是1:?1與美元掛鉤的，如果資產和負債脫離1:?1?，那么該類穩定幣就會崩盤，不再穩定。LUSD的區別是，LUSD不是與法幣掛鉤，而是與ETH掛鉤。且該協議具抗審查特性，沒有監管機構可以禁止LUSD的發行，協議完全由代碼操作，代碼是不可變的。

基于StarkNet的碳信用跟蹤協議Carbonable完成120萬美元種子輪融資:金色財經報道，在以太坊Layer2擴展系統StarkNet上推出的碳信用跟蹤協議Carbonable完成120萬美元種子輪融資，Ethereal Ventures和La Poste Ventures領投，Starkware參投。

據悉，Carbonable 旨在跟蹤碳信用的生命周期，包括項目的選擇到碳信用的監測、發行和退役等不同階段。[2023/3/21 13:17:15]

LiquityProtocol免息借貸機制是，該協議收取一次性借入和贖回費用。這一費用會根據最近的贖回時間在算法上進行調整。例如：如果近期發生更多的贖回，則借貸利率將增加，從而阻礙借貸。

在該項目上進行借貸，需要借款人通過以太坊地址開設一個金庫，每個地址只能有一個金庫，在金庫中存入一定數量的ETH，就可以提取相應數量的LUSD，前提是抵押率不能高于110%?，最低借貸數量為2000LUSD。當然，用戶可以隨時清償債務并關閉金庫。雖然ETH也有價格下跌的風險，但該協議會即時清算LUSD到ETH的頭寸，以確保協議完全1:?1的抵押借貸比例。

巴菲特和拜登政府正就銀行業危機進行交流:3月19日消息，隨著地區銀行業危機的持續發酵，伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire HathawayInc.)董事長巴菲特(Warren Buffett)最近幾天一直在與美國總統拜登(Joe Biden)政府的高級官員保持聯系。

2011年，美國銀行(Bankof America Corp.)在次級抵押貸款相關虧損導致股價暴跌后，獲得了巴菲特的注資。2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers HoldingsInc.)倒閉后，巴菲特還向高盛集團(GoldmanSachsGroupInc.)拋出了50億美元的救命稻草，以支撐這家銀行。巴菲特押注美國銀行獲利120億美元。（彭博社）[2023/3/19 13:12:53]

LiquityProtocol用例

Nefta宣布以3250萬美元的估值完成500萬美元種子輪融資:金色財經報道，web3基礎設施初創公司Nefta宣布以3250 萬美元的估值完成500萬美元種子輪融資。Play Ventures 以 250 萬美元領投，這是其未來基金的最大單筆投資。該輪融資的其他投資者包括 Polygon Ventures、SevenX Ventures、Sfermion 和 Picus Capital。[2023/2/16 12:11:23]

其用例包括：

-通過抵押ETH借LUSD；

-向穩定幣池存入LUSD確保流動性；

-質押LQTY賺取借入和贖回LUSD所支付的費用；

-當LUSD低于1美元時，用1美元LUSD兌換價值1美元的ETH。

Babel Finance和FQX以加密“eNote”進軍債券市場:5月19日消息，綜合性加密金融服務商Babel Finance周四宣布成功發行了第一張有抵押的USDC票據，此舉表明了加密貨幣進入100萬億美元全球債券市場的潛力。 該票據是一種基于智能合約的全球債務工具，由區塊鏈初創公司FQX在Solana上提供。它是通過eNote執行的，eNote是一種基于區塊鏈的債務工具，可用于各種融資目的。該交易使用Fireblocks托管錢包執行，本金由一家瑞士投資公司提供，并以SOL計價的基于智能合約的抵押品擔保。

此舉是FQX概念驗證的演示，為去中心化融資提供了一個法律層，并展示了某些技術如何在大規模超額抵押的DeFi空間中提高法律確定性并優化貸款價值比。 （The Block）[2022/5/19 3:28:45]

Liquity收益來源分別是：

-LUSDBonds

-質押LQTY

-LUSD穩定池

LUSDBonds收益

Bond具有加強的自動復合收益率，既可持有也可用于交易。通過三種不同的來源將其收益轉化為bLUSD，也實現了收益增長。Bond本身在技術層面可以作為NFT，并在OpenSea上交易。

bLUSD的優勢分別是：

相比在穩定池中存入LUSD，它提供了更高的收益；

產生的收益是自動收獲和復合的；

也是一種ERC-20token，可以用作底價上漲的抵押品。

質押LQTY

通過質押LQTY賺取部分協議費用，開始質押后，用戶可以按比例賺取借款和贖回費用。DefiLlama數據顯示，LiquityProtocol在過去24小時內按費用排名第11位。

LiquityProtocol的贖回機制是，用戶可以按照價格無限制地將1美元LUSD贖回為1美元ETH，LUSD則被銷毀，但贖回過程需要支付一定費用，如前文所說，隨著贖回量的增多，收取的借貸費用也會增加，從而降低借貸的吸引力，這種機制可以防止新的LUSD進入市場并將價格推低至1美元以下。

LUSD穩定池

將LUSD存入穩定池中賺取LQTY收益與清算中的ETH收益，目前的APR約為8.42%?，如上文所說，清算的收益來自于trove，當用戶存入ETH借出LUSD后，隨著ETH價格下跌，用戶并未進行加倉或者償還部分債務，就會導致抵押率低于110%?，進而發生trove的清算。

LUSD的特殊機制

那么LUSD如何保持與ETH穩定掛鉤并維持自己循環供應的呢，LUSD有幾種特殊的機制。

硬掛鉤機制指的是LUSD可以1:?1兌換為ETH，系統收取一次性贖回費用，每次贖回費用都會增加，若隨著時間的推移沒有發生贖回，則逐漸減少至零。LUSD在贖回時被銷毀。

例如，Peg=0.98美元，套利者以0.98美元買入LUSD，以1美元贖回，獲得0.02美元的利潤，LUSD的買入壓力會使其價格上漲；Peg=1.15美元，套利者以110%的抵押率取出最大借款并出售LUSD，以獲得0.05美元的利潤。LUSD賣出壓力使價格降低。

軟掛鉤機制指的是，LUSD還受益于間接的的美元平價機制，將LUSD美元平價作為謝林點是其中之一，由于LiquityProtocol將LUSD視為等同于美元，因此兩者之間的平價是協議的隱含均衡狀態。

此外，LUSD的借貸與贖回費用相同的機制也防止了防止LUSD供應失控，存入ETH借貸LUSD，借貸費用與贖回費用具有相同的運作方式。

LiquityProtocol作為流動性儲備的穩定池也是清算頭寸中償還債務的流動性來源，如果穩定池因清算而耗盡，債務和抵押品將被平均分配，該機制也是LiquityProtocol面對風險的緩沖器。

LiquityProtocol還有著特殊的恢復模式，旨在應對大規模清算，當系統的總抵押率低于150%時啟動，抵押率低于150%的頭寸可被清算，恢復模式旨在鼓勵存入ETH和償還債務。

LiquityProtocol合作伙伴與token經濟

LiquityProtocol的合作陣容也非常強大，分別都有PanteraCapital、Polychain、NexusMutual、Synthetix、Coinbase、Velodrome、OlympusDAO、Gemini、Huobi，而LUSD也是市值前十的穩定幣。

LQTY的最大供應量為一億，循環供應0.91億，Coinmarketcap上顯示目前其市值約為2.85億美元

參考鏈接：

0x?Jeff推特

Nikyous推特Liquity

Protocol官網

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