加密貨幣:世界宏觀局勢影響下 加密市場將駛向何方？_htb幣加密貨幣能退款嗎

在 2022–3–17 的美聯儲加息決議公布上漲 25 個基點到 0.5%后，市場一致認為美聯儲的加息比較溫和，屬于市場可承受的范圍，因此加息之后黃金、白銀、原油、BTC 等加密貨幣不但沒有下跌，反而出現了不同程度的上漲。

然而，這只是美聯儲對市場的一次試探，后續的加息，每一次加息的幅度都會超出市場的想象！

因為自疫情以來美聯儲無限 QE 推升了大宗商品的價格，導致 CPI 持續上升，2022–3–10 日美國 CPI 月率已經高達 0.8！

而在美聯儲 3 月 17 日開啟加息后，CPI 并沒有出現明顯的回落，相反隨著俄烏戰爭，美歐對俄羅斯能源的制裁，讓 CPI 隨著原油與天然氣等能源價格一路上漲，布倫特原油最高觸及140 美元，WTI 原油最高到了 130.5 美元。

日本大和證券集團創建虛擬世界并向內部員工開放:金色財經消息，日本第二大經紀公司大和證券集團（Daiwa Securities Group）創建了自己的虛擬世界，作為其 120 周年慶典的一部分，于本周向全球內部 1.5 萬名員工開放，員工可以在虛擬月球上操縱 Avatars，參觀公司舊總部的數字版本。公司表示其主要目的是鼓勵員工加強聯系。（彭博社）[2022/9/7 13:13:49]

布倫特原油走勢圖WTI 原油走勢圖

而在現代社會里，能源的上漲意味著將帶動能源、化工的價格上漲，這二者上漲又會帶動其它生產資料的上漲，從而帶動整體物價上漲，推升通貨膨脹！

吳忌寒：加密初創公司將開始對“現實世界”產生更大的影響:10月1日消息，近日，Anthony Pompliano采訪了前比特大陸聯合創始人吳忌寒。針對最新的政策禁令，吳忌寒表示，我認為這是可以理解的，因為中國是一個擁有 14 億人口的非常大的國家，那里的情況真的很復雜。”吳補充道，美國也是一個研究加密貨幣及其監管的“強大”政府。關于礦工、企業家和加密交易者離開中國的問題，吳指出，即使在中國，也有一群人可能會留在加密領域。很短的時間內，中國散戶投資者將消失，他們都將從加密貨幣中撤退，只有那些高凈值的家庭會留在加密貨幣中。

吳忌寒對未來表達了樂觀并表示，加密初創公司將開始對“現實世界”產生更大的影響，在這段短暫的低迷之后，我們將看到下一階段的增長。（ambcrypto）[2021/10/1 17:19:20]

只要能源價格高居不下，CPI 就很難快速回落，當前美國 0.8 的 CPI 已經接近上世紀 70、80 年代的水平，而那時正是美國進入滯脹期，大衰退的階段。

在上世紀 70 至 80 年代的美國滯脹由多重因素導致：

由于越南與朝鮮戰爭導致美國赤字嚴重、黃金儲備不足，1971 年 8 月，尼克松總統宣布單方面廢除布雷頓森林體系，這種單方面廢除布雷頓森林體系，其實本質上就是違約了，所以導致美元出現了信任危機，隨后美元持續下跌，同時國際貿易的原材料價格上漲推升了美國的通脹水平。

上海：加緊布局一批重大科技創新平臺 打造世界級大科學設施集群:上海市科學技術獎勵大會今日舉行，隆重表彰為上海科技事業和現代化建設作出突出貢獻的科技工作者。上海市委書記李強指出，要加緊布局一批重大科技創新平臺，打造世界級大科學設施集群，集聚更多高水平研究機構；加緊突破一批關鍵核心技術，聚焦集成電路、人工智能、生物醫藥等，強化關鍵環節、關鍵領域、關鍵產品保障能力，為打好產業基礎高級化、產業鏈現代化的攻堅戰貢獻上海力量。（財聯社）[2020/5/19]

1972 年由于厄爾尼諾現象全球糧食歉收導致其供給驟降、糧食成本大幅上升；1973 年10 月第四次中東戰爭爆發，由于美國政府支持以色列，沙特阿拉伯等國家降低原油產量并隨后采用原油禁運對抗美國，由于當時沙特阿拉伯等 OPEC 國家為全球原油的主要供給來源，因此原油帶動其他能源價格一同驟升。

實行強制性工資價格控制兩個經濟政策的頒布，限制了大眾的薪資與購買欲，以及流動性，扭曲了供給，人為囤積居奇導致供給短缺，管制取消后價格徹底失控。

寬松的貨幣政策+激進的財政政策+極端天氣+戰爭因素+原油危機+食品危機，這一系列的因素+美國的決策失誤，讓通脹升級到了滯脹，美國經濟陷入衰退，時間長達十年。

聲音 | 人權基金會CSO：世界銀行等組織不會選擇使用比特幣向委內瑞拉人提供援助:開放貨幣倡議是人權基金會贊助的以委內瑞拉為重點的實地研究項目，它為世界銀行等國際組織找到利用比特幣向有需要的委內瑞拉公民提供援助的機會。目前，由于委內瑞拉政府反對外國援助，人道主義組織不能直接向該國匯款。人權基金會CSO Alex Gladstein表示，他們可以利用比特幣，并以數字資產的形式私下轉移援助資金。國際組織和非營利組織可以將其法定貨幣轉換為比特幣，并將資產發送到當地市場。然后，當地運營商將把收到的比特幣轉換成玻利瓦爾，并用它們來購買食品和委內瑞拉人民迫切需要的任何物資。他表示，目前委內瑞拉有許多P2P市場，可以用來在法幣和比特幣之間進行交易。LocalBitcoins是最受歡迎的P2P平臺之一，日交易量超過加拉加斯證券交易所。然而，他表示，挑戰在于像世界銀行這樣的高知名度組織不愿意采用這種方法，害怕激怒委內瑞拉政府。除了阻力，擬議計劃也可能因缺乏準入而受到影響。例如，LocalBitcoins僅在筆記本電腦上可用，手機上不可用。委內瑞拉并非人人都有筆記本電腦，停電也很頻繁。此外，LocalBitcoins所能提供的服務范圍很有限。（The Block）[2019/12/12]

當前，無論是貨幣政策，還是戰爭因素，原油危機，和食品危機，都與上世紀 70~80 年代十分相似。

聲音 | 張一鋒：區塊鏈作為建構數字世界的新工具有三個方面的應用:中鈔區塊鏈技術研究院院長張一鋒表示，數字經濟不是虛擬經濟，而是數字化技術與現實經濟相融合的產物，也代表未來經濟形態的發展新方向。區塊鏈作為建構數字世界的新工具，可以建立數字世界的單向時間軸，包括版權登記、防偽溯源和信息存證等；可以防止價值雙花，保證有序流轉，包括資產登記、跨境支付和供應鏈金融等；可以基于算法和代碼的規則，包括數字彩票、多方協作等。[2018/10/20]

首先，俄烏沖突的背后，美國在與俄羅斯博弈，后續隨時會隨著局勢的發展而升級。

其次，美國將俄羅斯踢出 SWIFT 系統，并對俄羅斯的制裁超過了 1.2 萬億美元，其中對俄羅斯在境外的 3000 億美元的黃金和外匯資產進行凍結，占俄羅斯國際儲備總額（6400 億美元）的近 50%。

從短期來看美國通過其金融影響力在金融戰上獲得了贏面，但從長期來看，這是損害美元信用體系和美國的國家信譽，各國都會擔憂自身的外匯儲備是否安全，從而減少美元美債及其相關資產的配置。

最后，俄羅斯和烏克蘭都是小麥等農作物的主要生產國與出口國，這兩個國家加起來約占全球小麥出口總量的四分之一，但因為戰爭，必然會耽擱春播周期。

戰爭爆發之前烏克蘭播種面積預期為 1500 萬公頃，但到 3 月 23 日播種面積可能僅有 700萬公頃，那么等到收獲季節，減產 50%以上甚至更多將是必然，世界糧食將會出現巨大缺口，戰爭過后的危機將會是糧食危機，糧食的減產必然會大幅推升糧食的價格。

從美國的通脹水平以及所處的環境來看，幾乎已經是上世紀 70~80 年代的復制版。美國再次處于滯脹的邊緣。

現在美國面臨兩大問題：通脹往滯脹的邊緣和 2022 中期選舉。

2022 年 11 月 8 日舉行美國中期選舉，同時還有眾議院所有 435 個席位和參議院 100 個席位中的 34 個席位將展開角逐，39 個州長級職位也將成為爭奪對象。

這是極為重要的一次選舉，若在大選前通脹不能降下來，那么民意滿意度就會持續降低，支持率必然不高。

拜登雖然是美國歷史上獲得普選票最多的總統，但是時至今日他也是支持率下降的最快的總統之一，通貨膨脹、物資緊缺等問題接踵而至，拜登的支持率已經跌至 41％。

在俄烏沖突的背景下，要控制通貨膨脹、降低 CPI，方法有：

拜登政府和歐盟放棄對俄羅斯的制裁，并聯合 OPEC 國家增產，那么能源價格就能很快回落， 這就會降低 CPI。

至少是 7 次的瘋狂加息+縮債，將市場上的熱錢大量抽走，擠壓泡沫、從而打壓大宗和各類商品的價格，來降低 CPI。

但現在美國國內通脹無法短期內降低、物資緊缺也無法解決；轉移矛盾，制裁俄羅斯，獲得民意，就成為了拜登提高支持率的首選。那么就只剩下瘋狂加息+縮債，抽走市場上大量資金的辦法。

為了準備接下來的選舉，以及避免讓美國再次進入滯脹而衰退，我認為美聯儲必然會采用十分激進的手段來遏制或拖延滯脹的發生。

因此， 2022–3–17 日的加息只是開胃菜，用來試探市場的反應，以及試探對 CPI 的靈敏度。下一次加息開始，加息大概率會是>=50 個基點起步，并且除了加息之外，美聯儲會盡快的進行縮表，有可能會是加息+縮表一起進行。

市場上很多人都只看到了加息基點高對金融市場會產生影響，但卻忽略了縮表的影響。

按目前美聯儲伯南克流露出來的信息未來 1 年縮表規模將在 1 萬億美元，3 年會縮到 3 萬億美元,這種級別的縮表，會抽走大量的資金，按加息來估算則相當于額外的加息 3~4 次，這對貨幣流動性的收緊是非常嚴重的。

這種影響對金融市場的沖擊將是十分劇烈的，尤其加密貨幣市場。

2020年3月23 日，美聯儲無限 QE，宣布每天都將購買 750 億美元國債和 500 億美元機構住房抵押貸款支持證券，每日和定期回購利率報價利率將重設為 0%。而大量的熱錢都流入了金融市場，其中熱錢流入加密貨幣市場，讓 BTC 及其整個加密貨幣市場都進入了一個超級大牛市。

可以看到，在美聯儲宣布無限 QE 之前，BTC 價格還是下跌的，但在美聯儲宣布之后，熱錢開始流入加密貨幣市場，3 月 31 日之后，BTC 價格開始筑底回升，隨著熱錢不斷地流入，價格也一路攀升最高到了 6.9 萬美元。

因此 BTC 及其它加密貨幣的這輪牛市不是本身走勢的爆發，而是大量熱錢流入推升而出現的。所以，當加息只有 25 個基點時，對整個加密貨幣的市場基本沒什么影響，市場甚至可以當成是利空出盡的靴子落地，從而進行一次大力度的反彈行情。

可是當未來一年內每一次加息都提升 50 個基點，一年至少有 7 次，加上縮表，等同于有11~12 次，那么這將對加密貨幣市場造成瘋狂的虹吸效應，在抽走大量流動性的同時，會給價格帶來巨大的壓力。

下一次美聯儲利率決議時間在 2022–5–5 日左右，在此之前，是 BTC 等加密貨幣在今年無壓力運行的時間窗，大多數多頭會趁此之前進行一波多頭行情的運作，以避免未來將出現的風暴！從 3 月 16 日開啟的這輪上漲就是這個原理。

最后需要特別強調一點的是，上世紀 70~80 美聯儲由貨幣寬松轉向貨幣緊縮，導致了滯脹的出現，而本次加息的環境會比上次更加惡劣。

隨著美國對俄羅斯的境外黃金和外匯儲備進行制裁，各國必然開啟了多元化的貨幣儲備，以及雙邊貨幣結算和互換協議，那么美聯儲的加息就算再瘋狂，也很難像以前那樣抽走所有的資金，會有很多資金分散流入更值得信任的資產上，其中會有不少進入到天然無主權的金融產物上，如黃金，而這個屬性對 BTC 等加密貨幣也同樣適用，那么加密貨幣市場就不會那么悲觀，甚至應保持樂觀。

作者：秋月

審校：Jeffrey

翻譯：biubiubird

媒體：@bitmidas

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