SEI:散戶從篩選到決策，應該怎么去分析一個加密貨幣項目！_Page Network

感覺最近所有人都在討論$pepe或者是#brc20，但這些話題我在上個月都聊得差不多了。

今天想聊的是在上個月被淹沒的SeiNetwork

作為23年少數獲得千萬級融資的項目，我打算以它為范例，分享一個視角：如何以最終決策為導向，來分析一個項目。

作為散戶而言，從了解項目到建立投資決策，大概是有這么幾個過程，我會在接下來分析sei的過程中為大家展開分享：

一、如何從繁雜的加密資訊中篩選重要的項目。

二、判斷項目的未來發展空間。

三、尋找能參與賺錢的機會，并作出決策。

如果不愿意看，直接找到最后的第三點即可。

一、如何從繁雜的加密資訊中篩選重要的項目？

很多人在篩選項目信息方面更在意“信息渠道”，這是不對的。現在網絡極其發達，能活下來的資訊平臺都非常全面、迅速。在這樣一個信息爆炸的時代，該做的不是去找渠道源，而是學會篩選重要的信息。

篩選的前提是需要借助宏觀判斷來“抓重點。

前年我關注到arbitrum的時候，它僅是一個TVL1000萬美元、鏈上活躍的地址數不到一萬的“小項目”。同期很多跨鏈橋、投資類DAO都有1~10億美元的TVL。

新加坡提議禁止散戶投資者借貸購買加密貨幣:10月26日消息，據彭博社報道，新加坡提議禁止散戶投資者借貸以購買加密貨幣，這是進一步收緊其數字資產監管制度的一系列建議中的一部分。在新加坡金融管理局 (Monetary Authority of Singapore) 的一份咨詢文件中，其他可能采取的措施包括，禁止企業使用散戶投資者存入的 Token 進行借貸或質押以產生收益。

該文件還提出，Stablecoin 必須要與當地貨幣或 G10 國家法定貨幣錨定，并由相同面額的儲備資產完全支持。發行方也將面臨最低資本金要求。[2022/10/26 16:39:25]

為什么我能在幼兒期關注ARB，就是因為我明白以太坊擴容是行業最大的問題。因此只要layer2的消息出現在媒體平臺上，就一定會引起我的重視。

雖然我關注Sei并非是投資，而是空投，但邏輯是一樣的。

過去空投項目的大毛99%是來自以太坊上的協議或者其他公鏈項目，因為ETH的價格和VC的融資對幣價有極大的支撐效果。而公鏈類，自然就掃描到了Sei。

同時根據Sei在媒體平臺中發布重大消息的節點，我們來依次反思復盤：

加密借貸平臺Vauld欠散戶投資者3.63億美元，欠款總計4.02億美元:7月20日消息，加密借貸平臺 Vauld 欠債權人總計 4.02 億美元，其中 3.63 億美元（即 90%）來自個人散戶投資者的存款。其中 20 個最大的無擔保債權人總計 1.25 億美元的債務，除了一個未具名的“甲方”外，所有這些債權人似乎都是個人。三個債權人各自欠債超過 1000 萬美元，其中最大的債權人欠債 3400 萬美元。

此前報道，Vauld 宣布暫停提款、交易和存款，并已為潛在的重組聘請顧問。并與Nexo簽署了一份指示性條款清單，Nexo將開始調查并計劃收購Vauld最多100%的股份。（The Block）[2022/7/20 2:26:16]

第一個節點是22年8月，Sei宣布獲得500萬美元的種子輪融資，Multicon領投。

第二個節點是23年2月，Sei宣布正在以4億美元進行A輪融資，并且有空投計劃。

思路：22年底~23年2月，是市場的冰點期，鏈上GAS費極低，我判斷是做空投的絕佳機會，根據uni\dydx\apt\op等大毛的經驗，我篩選到的空投項目就包括了sei、sui。

Jump Crypto報告：UST崩盤期間，大型投資者選擇退出而散戶繼續買入:6月3日消息，Jump Crypto在一份關于Terra崩盤的報告中表示，UST脫錨期間，一些大型投資者退出了與Terra相關的頭寸，而小型投資者卻在繼續買入。

到目前為止，該公司基本上對Terra的消亡保持沉默。盡管Jump的總裁Kanav Kariya在LFG基金會的網站上被列為管理委員會成員，但該報告沒有討論他的公司在此次事件中扮演的角色。

基于公開區塊鏈交易（不包括Jump的內部數據）的發現表明，一些大型投資者比許多較小的投資者更早地退出了UST頭寸，這再次表明加密貨幣仍然是大型專業玩家的游戲。

由研究人員Nihar Shah和Maher Latif撰寫的Jump Crypto報告指出，UST的一些大儲戶早在5月7日就退出了Anchor，而一些小儲戶則在5月7日至5月9日期間增加了敞口。Jump表示，UST從Anchor流出在UST進一步脫錨方面發揮了關鍵作用。

報告總結稱：“然而，小儲戶的總倉位規模比中型和大型儲戶小一個數量級，因此敞口的增加不足以抵消資金外流。”此外，Jump認為，根據對錢包歷史的分析，引發這場崩盤的錢包不太可能與專業交易實體有關。（彭博社）[2022/6/3 3:59:59]

這時候，作為一個關注市場的散戶，一定是需要關注到sei，并且是必然可以關注到的。

Fundstrat創始人：預計將有6萬億美元的散戶資金將涌入比特幣和股票:1月31日消息，Fundstrat創始人Tom Lee表示，目前94％的散戶資金已經投入債券，預計未來十年將有超過6萬億美元的散戶資金從債券中流入股票和比特幣。此外，特別是千禧一代更傾向于自己理財，而不是將購買某個指數或某些基金。我們可能會看到一種趨勢，即散戶越來越多地將這些投資掌握在自己手中以尋求回報，至少從去年11月已進入比特幣和股票市場。比特幣等新的數字資產還帶有某種數字化的本地形式，相當于21世紀的股票交易。（Trustnodes ）[2021/1/31 18:29:16]

第三個節點是23年4月，Sei宣布以8億美金進行3000萬美元的融資，隨后推出5000萬美元生態基金。

思路：500萬美元、4億美元、8億美元。短短數月時間，Sei的估值不斷翻倍，這說明了sei受到了更官方的資本關注，并且高額的融資對空投價格有極大的裨益。

這時候，從空投的角度來說，sei是必須要開始要重點關注。

SEI簡介

SeiNetwork是未來的DeFi樞紐。它是一個layer-1區塊鏈，Cosmos生態系統中的一個DeFi特定的訂單簿協議，可利用各種功能來提高可擴展性，旨在成為未來金融系統的基礎。到去年9月底，Sei推出了5000萬美元的一攬子計劃，以吸引DeFi項目進入區塊鏈。

聲音 | 分析師：對于散戶投資者來說，持有是當前更好的選擇:據Fxstreet消息，摩根溪創始人Anthony Pompliano近日在推特上表示，如果大多數投資者的加密賬戶密碼丟失了，他們現在的日子會好過一些。分析師Tomas Salles同意該觀點并認為，一個專業的交易者，知道如何在正確的時間進出，這可以大大提高投資回報。但對大多數散戶投資者來說，這是不可取的。大的市場波動往往是不可預見的，而且會隨著時間的推移而集中。在實施購買和持有策略時，必須清楚的是，這是非常長期的策略，因為當前的市場周期很大。[2019/10/16]

隨著網絡性能的提升，Serum、dYdX、Injective等基于去中心化訂單簿的DEX協議相繼發布，但各有優缺點。

SeiNetwork則是應用鏈和Layer1區塊鏈之間的中間體，并利用了一種不同于現有的基于訂單簿的DEX協議的新方法。

通過提供自己的訂單匹配引擎來提供深度流動性，旨在通過樂觀的區塊生成、智能區塊傳播和交易并行處理的特性來實現極高的吞吐量和低延遲。

Sei定位于從最終的RWA鏈上遷移中提取TVL，因為它優于應用鏈和其他高性能L1。這些資產的標記化是一個復雜的過程，可能會通過特定的單獨協議來完成。

X的特定于行業的方法允許代幣化協議比特定于應用程序的鏈更容易獲得流動性，因為這些資產可以訪問多個DEX。X的并行化允許使用代幣化RWA創建復雜的金融產品。

由于DEFI優化的元素，Sei允許機構資金比高性能L1更高的資本效率。

SEI生態

目前有60多個團隊正在SEI構建項目。值得一提的是SushiSwap正在SeiNetwork上推出去中心化永續期貨交易所，他們購買了VortexProtocol，直接部署于SeiNetwork。

由于SeiNetwork目前處于測試網階段，關于生態系統的信息發布較少，但根據官網顯示，有70多個dApp正在準備發布，目前發布的DApp如上圖。讓我們快速瀏覽一下：

Vortex—Vortex協議是Sei網絡上基于訂單簿的去中心化衍生品交易所，可以利用網絡自身訂單簿的深度流動性。它提供高達10倍的杠桿交易，并且由于網絡可以利用IBC，它計劃支持超過35種不同資產的永續期貨交易。

Pharaoh協議——Pharaoh協議是Sei網絡上的去中心化綜合交易所。合成代幣是一種旨在追蹤特定商品價格的代幣。

AxelarNetwork——AxelarNetwork是一個應用鏈，充當Cosmos生態系統中的橋梁。通常情況下，Cosmos生態中的應用鏈可以通過IBC進行交互，但缺點是很難與Cosmos之外的鏈進行交互。Axelar網絡將極大地幫助Sei網絡的跨鏈利用，因為驗證器支持通過交易驗證與其他網絡進行令牌橋接和消息傳遞。

KYVE—KYVE是一種去中心化數據協議，將幫助存儲、訪問、查詢、計數和排序Sei網絡生成的大量數據。

Multichain—Multichain是一種橋接協議，以前稱為Anyswap，它將通過類似于AxelarNetwork的代幣橋接、消息傳遞等方式來改善SeiNetwork的跨鏈用戶體驗。

Skip協議——Skip協議旨在分散Cosmos生態系統中的MEV。MEV通過MEV拍賣去中心化，由此產生的利潤流入SeiNetwork的社區池，網絡的用戶和驗證者可以間接受益。

Nitro—Nitro是一種使用OptimisticRollup方法的匯總，它使用稱為Sealevel的Solana虛擬機。Sei網絡用作安全所依賴的基礎層。

Sei能否達成愿景，其實取決于他能否解決推動行業發展的核心問題。按Sui的白皮書，他認為目前市場最吃香的就是交易程序，而目前的交易程序都有問題：

1）鏈上交易程序擴展性不夠；

2）交易所面臨去中心化、資本效率、擴展性的三重困境。

而Sei提出來的解決方式，就是構建一個專門用于交易的layer1公鏈來解決DEX的擴展性問題，并且通過一定的技術路徑提供最佳的基礎設施。

我認為Sei提出來的問題不夠底層。目前市場上確實是交易程序最契合市場，但更底層的其實是因為行業發展進度不夠，導致整個區塊鏈活動只有交易。

再者，交易程序本身最重要的問題并非是擴展性，而是安全性和賺錢效應。你足夠安全，我才放心交易；又或者你表現出足夠大的財富效應，我才會冒著風險去使用。

因此，如果說專職做一條layer1的公鏈去解決交易問題，其實是本末倒置的。更符合邏輯的方式是交易所去構建一條公鏈，就像binance構建了BSC，dydx準備在Cosmos做公鏈一樣。

Sei基金會拿出了5000萬美金來支持生態發展，算上之前的投入，Sei的生態基金規模超過1.2億美金。

換來的是120個合作項目，其中較為知名的項目有：sushiswap、波卡的Satori、IBC鏈的Vortex、Solana的Cypher、合成資產Synthr、Leap等等。

都是二三流明星，屬于你知道，你聽過，但你不太會去用的項目，哎。

總的來說，Seinetwork是一條定制性非常高，但仍舊是為了高效而犧牲了去中心化的應用鏈。

尋找能參與賺錢的機會。

但是，Sei有沒有賺錢的機會呢？有。

在我看來現在市面上90%的公鏈都沒有價值，但不妨礙他漲。一方面公鏈作為行業內最燒錢的項目，也只有這個賽道能支撐起VC的投資金額。

我的判斷是，未來很長一段時間內公鏈都是資本的投機游戲。因此，如果能有機會拿到低價的公鏈籌碼，比如私募輪額度，類似312S時候的二級價格，確實可以適當建倉公鏈，畢竟資本機構對項目的下限還有有些支撐。

其次，就是這個支撐會反饋到空投上。普通散戶其實很難去拿到私募輪的額度，被騙的概率極大，即便是能拿到，也是倒過幾次手，價格翻了很多的價格，還不如二級。

所以散戶拿到廉價籌碼的方式，只有兩個途徑，一個是空投，另一個就是等市場的黑天鵝，比如20年的312，22年的11月。

總而言之，雖然Sei有這樣那樣的問題，但不妨礙他的估值從4億美元變成了八億美元。

并且項目已經明確表示會有空投，那現在，最好的方式，就是做交互，不出意外的話，Sei會是一個大毛。

公眾號：進擊的史迪仔

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