OMP:上線一周市值沖進前20，Compound以借貸即挖礦發展DeFi生態-ODAILY_COM

Compound是一個基于以太坊智能合約的DeFi協議，主要的業務是類似于銀行的抵押借貸業務，用戶可以將自己的數字資產抵押在Compound的資金池中，根據自己的需求進行放貸或者借款，資產的出借方可以獲得一定的年化收益，而資產的借出方需要支付一定的利息。

奔跑財經區塊鏈研究院點評：

2020年算得上是DeFi元年，尤其是到了近期，DeFi抵押總資產持續上漲接近15億美元，DeFi類項目總市值不斷創新高接近60億美元，而DeFi項目當中最火的當屬Compound了，短短一周時間，其代幣COMP從20美元漲至300美元，漲幅十倍有余。

Compound受人追捧的原因主要是因為它開啟了“借貸即挖礦”模式，其激勵的方向與項目生態成長目標一致，用戶通過此模式既滿足了自身的借貸需求，又可以獲得代幣獎勵，平臺也因此獲得了充足的流動性。

但用戶需要注意是：當下的資金借貸量并不是真實需求產生的，存在一定FOMO情緒；其代幣目前市場流通量較低，無法代表項目真實市值。

Compound不同于傳統借貸市場，它不屬于點對點的市場，而是屬于有流動性資金池的市場，這種模式讓它更接近于傳統銀行的借貸模式。與此同時，它的運作是基于智能合約來完成的，這讓它具備了無準門檻、公開透明以及市場決定利率等特性。

印度加密交易所Wazir的NFT市場上線一月來已售出160多件NFT數字藝術作品:印度最大加密貨幣交易所WazirX的NFT平臺在上線一個月后售出了160多件數字藝術作品。流行偶像Ritviz和視覺藝術家Santanu Hazarika合作創作的一款獨特的NFT在發布10秒內以391.8美元的價格售出。

此前消息，6月初，印度最大加密貨幣交易所WazirX推出該國第一個NFT市場。WazirX是基于幣安智能鏈的區塊鏈平臺，現在只提供“固定價格 ”銷售，也就是說至少目前不會有NFT的競拍。（economictimes）[2021/7/4 0:26:33]

綜合來看，Compound項目利用COMP代幣開啟了“借貸即挖礦”模式，極大了提高了Compound借貸資金池的容量，促進了Compound借貸生態的發展，但是由于此模式具有較大的投機性，容易在短期推高其代幣價值，用戶需要注意其代幣價格波動風險。

Compound為DeFi代言

DeFi概念終于在2020年徹底爆發，一般被通俗理解為去中心化金融，即依托分布式網絡搭建的金融體系，尤其以以太坊生態中的部分知名金融類項目為代表，Compound目前屬于DeFi領域龍頭項目。

Compound是一個基于以太坊的去中心化資產抵押協議，屬于DeFi類型的DApp，用戶可以通過抵押自己的數字資產在平臺進行放貸或者借款操作。

數據：Uniswap V3上線一個月以來用戶錢包數量超28萬:據DappRadar數據，Uniswap V3上線一個月以來處理了來自288130多個用戶錢包的超過173600億美元的交易量。其中，5月8日連接的用戶錢包最多，注冊了3.5萬個活躍用戶錢包，近10%的交易量發生在5月19日，交易量達到14億美元，每個連接的錢包平均進行了2.1筆交易。

與UniswapV2相比，UniswapV2每天吸引大約5萬個錢包，在過去的30日，UniswapV2有超過659880個錢包進行了交易，每個錢包平均有7.4筆交易。[2021/6/4 23:12:31]

目前Compound支持多個幣種，包括ETH、USDT、DAI、BAT等共計9種資產的抵押借貸，開發者同時構建了多個資金池，每個資金池對應一種ERC20通證，用戶通過抵押數字資產來借貸資金池中的通證，借貸利率由供需關系決定。

DeFi產品因為運行在區塊鏈網絡上，所有的產品代碼都是開源的，任何人都可以在區塊鏈瀏覽器當中查看你所使用的DeFi產品的具體內容，所以它的核心優勢就是在于用戶無需信任任何中介機構，在防止主體惡意通貨膨脹方面具備一定優勢。

而DeFi產品的缺點是，代碼安全性要求非常高，因為一旦DeFi類產品出現代碼BUG或者邏輯漏洞，那么黑客也可以光明正大地利用漏洞攻擊它，智能合約安全公司Zeppelin在2019年針對Compound平臺進行過一次安全審計，該審計報告結果并未顯示Compound存在嚴重的漏洞，但是本次安全審計暴露了DeFi項目普遍存在的一些風險問題，包括有可能導致平臺資產被黑客竊取和操縱的風險，以及不合理的智能合約漏洞可能讓用戶產生惡意攻擊行為。

Gate.io 上線一鍵復制跟單功能，初創者享5%利潤分成:據官方公告，Gate.io 智能量化交易策略庫上線一鍵復制策略功能，用戶可復制他人的量化交易策略進行跟單交易，被跟單策略的初始創建人將享受5%利潤分成。[2021/3/12 18:40:33]

隨著DeFi概念的火熱，金融業已經成為了區塊鏈技術的重點應用方向。金融是現代經濟的核心，它可劃分為：貨幣金融服務、資本市場服務、保險業、其他金融業四大類，對應的金融中介分別為銀行、證券公司、保險公司和信托公司，Compound對應的屬于銀行借貸業務，市場規模巨大。

截止2020年6月23日，Compound已經成為DeFi領域資產借貸協議之王，其鎖倉資產接近6億美元，借款總量高達3億美元，其代幣COMP自6月16日上線以來從20美元上漲至最高306美元，COMP的上漲吸引了眾多用戶了解去中心化借貸產品，讓很多人去了解DeFi，可以說成為了DeFi的代言人。

不過目前我們也可以看到，大部分資金都在抵押鎖倉，實際借貸的資金只有一半，說明大部分人沒有借款的需求，大家真實的借款需求無非就是為了炒幣，更多的人只是為了抵押獲得利息和COMP代幣收益，隨著用戶參與的熱度下降，項目方需要找到更真實合理的發展模式。

BW永續合約上線一周 BWB漲幅突破53%:BW永續合約已上線并穩定運行了一周時間，由于良好的產品體驗，同時受BTC減半的影響，雙重作用下，平臺幣BWB三連陽，最高漲幅突破53%。[2020/5/13]

Compound項目特點

DeFi借貸領域最見的兩種模式一種是以MakerDAO為代表的抵押放貸模式，另一種就是以Compound為代表的具有資金流動池的借貸模式，因為此業務和銀行非常類似，所以大家也稱Compound為“DeFi銀行”。

與銀行不同的是，Compound基于以太坊智能合約，任何人都可以查詢和使用，Compound根據算法為每種代幣設置利率，借貸雙方在Compound上各取所需，Compound只收取利息中的一部分作為手續費，未來有望實現自我監管、代碼即法律。

在Compound中，開發者同時構建多個資產的資金池，不同池中只有一類ERC-20通證，用戶通過抵押加密資產來借貸池中通證，借貸利率由供需關系決定。這種模式的優勢在于利率的算法完全取決于市場供需關系，所有的借貸交易直接在協議上實現而非點對點交易。

和MakerDAO一樣，Compound為了保持系統穩定運行，也設置了一套防范風險和清算的規則。

Compound協議強制應用了一條規則，即每個賬戶必須擁有足夠的余額能夠償還借款的額度，叫做抵押率。每個賬戶無法做出任何會使「余額／借款額度」低于「抵押率」的行為，比如再借更多的錢或者把抵押款的余額提現。

AAB回購銷毀開啟 上線一周最高漲幅逾17.5%:據AAX行情顯示，AAB今日最高報1.1751USDT，一周內漲幅逾17.5%。AAB是AAX交易所推出的平臺幣，AAX將100%合約收入用于每日回購和銷毀AAB，目前AAX已于4月21日開啟AAB回購和銷毀。[2020/4/22]

如果一個用戶提供的抵押資產，除以他們信用額度所借的款項，低于抵押率，那他們的抵押資產就可以被購買，出售的價格是當前市場價格減去清算折扣。這個機制會激勵系統里的套利者，去快速減少借款人還不了的借款資產的短缺，從而降低協議的風險。

Compound憑借“借貸即挖礦”出圈

真正讓Compound出圈被大眾熟知的，是因為其治理代幣COMP的分配機制采用了“借貸即挖礦”模式，用戶在Compound平臺進行抵押借貸操作，就可以獲得COMP代幣。

官方出具的分配規則如下，總量約1000萬的COMP有超過一半被分配給了使用Compound的用戶：

也就是說，有大約423萬枚COMP代幣會通過“借貸即挖礦”的方式產出，目前每天產出的COMP為2880枚。由于此模式的推出，吸引了很多用戶前來“挖礦”，這也是Compound在近期出圈的原因，直接登頂了DeFi類項目市值排行榜第一。

需要注意的是，目前Compound平臺的資金借貸量也因為“借貸即挖礦”模式被大幅增加了，真實的借貸需求可能并沒有那么多，在當下，由于入門門檻較高，更多的普通用戶會選擇使用傳統的借貸產品滿足自己的需求，所以目前COMP的價值并不是最真實合理的估值。

而且由于目前二級市場上COMP流通量較小，首日投放的25000枚加上每日產出的2880枚，一共不足5萬枚，所以當前的市值存在一定水分。

Compound的“借貸即挖礦”模式不具備可持續性

雖然Compound為自己和整個DeFi生態帶來了不少流量和資金，但是我們認為這種玩法對于幣價的支撐不具備持續性，類似于各種“行為即挖礦”的模式早在兩年前就已經存在了，從最早的FCoin交易所到后來的各類模仿者，都曾是這個模式的受益者。

但是縱觀它們的結局，幾乎無一例外，當早期用戶獲得了足夠的利益后開始退出，用戶熱情逐漸冷卻，人們會發現真實的用戶需求并沒有這么多，這種因為利益憑空制造出來的需求，也會因為利益消散殆盡。雖然Compound創始人一直強調COMP不是融資手段和投資工具，但是用戶和市場的實際表現確實存在FOMO情緒。

以太坊的創始人VitalikButerin于6月21日在推特上發表了自己對Compound項目的看法。

正如目前VitalikButerin所說，Compound存在的高利率現象和套利機會，都是因為“借貸即挖礦”帶來的，它一定存在一些潛在的風險，這種風險一旦觸發，很有可能引起Compound進行大規模清算，甚至有可能造成一些未知的意外事故。

奔跑財經總結：

我們認為，Compound做為去中心化的借貸協議，具有以下優勢：

1、全球通用，沒有用戶歧視行為，所有用戶面對的都是同樣的市場利率，不會像傳統銀行里資金大的用戶存在更佳的優待。

2、傳統的借貸平臺如銀行、P2P平臺，資金都是存在平臺里，有被濫用的風險，所以需要監管，而Compound不需要受到監管機構的監管，所有資金的流向和地址都是公開透明的，由代碼代替人監管其行為。

3、Compound由社區來治理，COMP代幣是其治理的權證，所有用戶通過使用COMP代幣投票來決定Compound的治理提議。

在擁有一些優勢的同時，Compound也存在一些缺陷：

1、首先就是Compound推出的“借貸即挖礦”模式，這個模式雖然從當下來看帶來了很大的收益，真真實實的為DeFi產品帶來了很大的曝光度和流量，但把它列為缺陷是因為它像一支興奮劑，短暫輝煌過后大概率也會給自己帶來一些負面的影響，比如未來COMP代幣價值如何支撐，如何以合理的方式提高用戶需求等。

2、Compound存在一定的局限性，未來預期可能并沒有人們想象中的那么美好，因為目前運行在以太坊的網絡上，所以Compound的效率也要看以太坊的性能，而目前支持的資產均為ERC20代幣，使用場景過于單一。

3、DeFi類項目共有的缺陷就是代碼安全問題，該問題需要項目方技術儲備足夠強大并且對產品的測試足夠嚴格，需要經常配合第三方代碼審計公司對產品代碼和邏輯進行安全審計，以保障用戶資產安全。截止目前，Compound尚未出現安全相關問題。

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