HET:如何在期貨溢價現貨溢價交易中獲取更高價值-ODAILY_THETA

期貨溢價和現貨溢價用來定義市場需求曲線結構。當市場狀況為期貨溢價時，指遠期價格高于現貨價格。相反當市場處于現貨溢價狀況時，遠期價格低于現貨價格。

期貨溢價（Contango)

期貨溢價是商品的期貨價格高于現貨價格的情況。當一項資產的價格預計會隨著時間的推移而上升時，通常會出現連續波動。這導致了一個“向上”傾斜的曲線。

俄羅斯彼爾姆地區一家法院屏蔽解釋如何交易比特幣的網站:俄羅斯彼爾姆地區的一家法院決定屏蔽一些描述如何將加密貨幣兌換成法定貨幣的網站，當地檢察官聲稱，在俄羅斯傳播此類信息是違法的，違反了俄羅斯打擊犯罪收益合法化的立法，可能會促進非法洗錢行為。（Bitcoin.com）[2021/6/11 23:30:46]

所有期貨交易市場中，當合約接近到期時，期貨價格通常會接近于現貨價格。高級交易員可以通過期貨溢價采用策略進行套利。

Curve社區討論如何分配Synthetix跨資產交易費:根據YFI創始人Andre Cronje此前發布的鏈接，在Curve用900萬USDT兌換895.3萬枚sUSD，隨后利用這些sUSD在Synthetix交易所完成交易，獲得6689.94枚sETH。有社區成員指出，26859美元的費用收入將分配給Synthetix（SNX）質押者。

Curve團隊成員向社區征求意見，Curve跨資產互換將Synthetix作為橋梁，Synthetix將小部分交易費返給Curve，如何分配這些費用？其中列出四個選項：veCRV持有者、LP、兩者都分配、兩者都不分配。[2021/1/21 16:41:10]

現貨溢價(Backwardation)

神魚：準備寫耕田日記介紹如何5天挖回500萬U:F2Pool聯合創始人神魚在微博表示，準備寫個耕田日記，如何5天挖回500萬U。 ????神魚補充說，沒仔細算，本金大概500萬U。[2020/9/2]

現貨溢價和期貨溢價剛好相反，當標的資產的現貨價格高于遠期期貨價格時(或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格)，會導致一個“向下”的傾斜曲線。

現貨溢價有時容易和反向期貨市場混淆，從本質上講，期貨市場預期在較長的期限內價格更高，而當你在當前現貨價格上“趨同”時，價格會更低。

現貨溢價通常發生在，當前市場需求遠大于供給，價格出現溢價，而隨著未來市場的成熟生產力的提高，供應可以滿足市場需求，價格下降。即現貨價格高于期貨價格。

當出現現貨溢價狀況時，交易員通過以當前價格賣出合約，在未來低價格再買入合約來進行套利。

對于交易員和投資者來講，較低的期貨價格是當前價格過高的“信號”。因此，他們預計，隨著期貨合約到期日的臨近，現貨價格最終會下跌。

總結

期貨價格曲線的斜率很重要，因為該曲線被用作大盤情緒指標。基礎資產的預期價格總是在變化，期貨合約的價格也在不斷變化-基本面，交易頭寸和供求都在其中產生影響。當出現期貨溢價和現貨溢價時可以借助平臺的轉換功能，輕松交換同等價值不同產品倉位，而獲取最大價值。

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