DEFI:邁向DeFi 2.0之路│烤仔星選-ODAILY_區塊鏈怎么入手

作為開放市場和新自由主義的倡導者，在《通往奴役之路》一書中，哈耶克認為自由市場的競爭要比集中的強制性經濟計劃好得多，他認為公開的競爭是協調社會活動，遠離獨裁和操縱的唯一途徑。如果你最近觀察或者參與了此次加密貨幣市場轟轟烈烈的DEFI運動，你就會明白自由競爭能給我們帶來什么。有了以太坊網絡的基礎設施和整個Defi的生態系統，每個人都可以把一個想法變成一個產品，并迅速匯集數十萬資金來啟動。

但幾乎同時，創新、抄襲、騙局、FOMO、投機......DEFI市場確實呈現的像一出戲劇。雖然每個人都稱其為社會實驗，但虛假的實驗不會推動社會進步，它只是在進行資產轉移，一些人賺得盆滿缽滿的同時只會讓另一些人失去參與其中的資產.......

DEFI0.0和Defi1.0

“DEFI-去中心化金融”一詞最早出現在2018年5月由Dharma在舊金山舉辦的一次區塊鏈會議上。當時，Maker、Compound、0x、Bancor、Augur、Uniswap和Dharma已經開始各自的項目一段時間了，他們描述了去中心化金融光明的未來，但限于種種原因，他們的代幣流動性仍然依賴于中心化交易所CEX來提供。2018年12月，數據顯示，MakerDAO、Compound和Uniswap是鎖定資產排名前三的項目，而幾乎90%的資產都鎖定抵押在MakerDAO上，當時的鎖倉金額大約有3.17億美元。這個時代由于我稱為DEFI0時代，他具備了DEFI1.0的雛形，但又遠遠不夠。

BiKi創始人兼CEO Winter：BiKi已穩步從單一現貨邁向綜合性交易平臺:在今日BiKi舉行的“云酒會”直播間，BiKi創始人兼CEO Winter在談及BiKi發展和未來規劃時表示：BiKi從2019年底開始，發展思路已穩步從單一現貨交易向綜合性交易所邁進，回歸交易所本質，以用戶為中心，加大技術和產品的投入。目前已上線了合約、借貸、杠桿、ETF等產品。未來將結合自身實際情況，在交易品種、交易形式上不斷創新，繼續深耕海外市場布局，同時不斷加強生態產業的發展。[2020/6/23]

然后在2020年5Y月份，由于“YieldFarming”的高回報率，以及DEX、Compound、syntix、YFI、Lend、Balancer、Curve等大量的Defi項目的爆發，這類項目具有流動性強、回報率高、DAO治理結構等特點。此時DEFI邁入了Defi1.0時代。到2020年底，整個DEFI市場資產總價值鎖定(TVL)已超過210億美元。

聲音 | 張哲宇：未來逐步邁向區塊鏈3.0 將徹底的社會變革:1月6日，交通銀行金融研究中心研究專員張哲宇在中國證券報發文稱，區塊鏈正處于向區塊鏈2.0（可編程金融）深入，目前在金融領域的應用集中供應鏈金融、支付結算、貿易融資、資產證券化、票據等業務場景。未來逐步邁向區塊鏈3.0（可編程社會），即超越貨幣和金融領域，向政府、醫療、科學、文化以及藝術等領域滲透，帶來徹底的社會變革。[2020/1/6]

DEFI1.0問題初現

邁克爾·j·凱西(MichaelJ.Casey)在他的《金錢再現:挑戰歷史》一書中說，“從某種程度上說，挑戰并不是什么新鮮事。”從垃圾債券融資到債務抵押債券，再到算法交易，金融領域的產品越來越多，種類越來越全。Defi只是一個延伸。DeFi正面臨與上世紀90年代華爾街“金融創新浪潮”相同的模式:想法、炒作、投機、破產和整合。這些“金融創新浪潮”給一些人帶來了驚人的利潤，同時給另一些人帶來了巨大的損失，這樣的模式讓華爾街充滿了騙子與傻子，而到今天，DEFI或許也將重蹈覆轍。

聲音 | 河南省科學院院長：區塊鏈是“信息互聯網”邁向“信任互聯網”的顛覆性技術:據大河網報道，4月21日，河南省區塊鏈技術研究會揭牌儀式暨中國區塊鏈技術與產業高層峰會在鄭州舉行，河南省科學院院長童孟進表示，區塊鏈是“信息互聯網”時代邁向“信任互聯網”時代的一項顛覆性技術，區塊鏈作為分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等技術的集成應用，解決了人們對所有產品的追溯。區塊鏈技術的研究和應用，對于構建更加公開透明的社會，增加人們的信任，使整個社會變得更加和諧美好，具有非常重大的意義。[2019/4/22]

服務于投機市場，與現實經濟無關

雖然DEFI不可置否對于區塊鏈的發展有進步，他實實在在發生了金融行為，但以高匯回報率來解決流動性問題，極高的回報得到了市場的熱捧，但同時也放大了人們的貪婪，投資者對項目的基礎信息和發展進度毫不關心，甚至不耐心，提高價格是他們唯一的愿望。

上海逐步邁向“智慧政府”，將讓區塊鏈等高新技術組成城市“神經網絡”:據新華社今日報道，上海正朝著“智慧政府”方向逐步邁進，善用技術賦能，讓物聯網、云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等高新技術組成城市的“神經網絡”，體現即時感知、高效運行、科學決策、主動服務、智能監督、開放協同和韌性兼容等特色。[2018/3/30]

如果把上世紀90年代稱為一個巨大的賭場，那它就是一個與實體經濟深度融合的賭場，這是使金融可持續發展的基礎。這一原則也適用于Defi，它仍然是一個比誰跑得快的游戲，不過不同的是，DEFI與實體經濟幾乎沒有關系。

屬于小眾的零和游戲

DEFI市場上最顯著的產品是去中心化借貸。然而，從目前的DEFI市場來看，去中心化借貸是一種零和游戲，DEFI市場內的投資者沒有忠誠度，他們總是在尋找更好的機會，把自己的資產轉移到更高的回報率資金池中。實際上，高回報率的DEFI資金池門檻很高，限制了公眾的參與，由于沒有新用戶涌入，它仍然是一款小范圍的零和博弈。

比特幣期貨正在加速比特幣邁向資產合法化的進程:倫敦Ropes & Gray公司專攻金融犯罪事務的律師喬·托羅德（Jo Torode）說，“（比特幣期貨）將加快比特幣邁向資產合法化的進程，僅僅幾年前，許多執法機構會還在討論限制比特幣使用的法律依據。”[2017/12/12]

性能和用戶體驗的限制

以太坊網絡為DEFI提供了基礎設施，但尷尬的是，DEFI市場熱度下，你越著急使用網絡，它就會變得越慢，而且轉賬的成本如此之高，只有高資產投資者才能負擔得起。相對較差可伸縮性，功能和用戶體驗也受到了限制。

社區的力量沒有完全釋放出來

Defi的快速發展離不開它的去中心化特征，它的社區。大多數Defi項目利用去中心化自治組織DAO來組織社區為進行提案投票和預算的分配。但是大資產投資者或者機構很容易聯合起來操縱結果。所謂的投票只能在簡單的集體決策中有效，

另一方面，在DAO中，一個項目有它的社區成員、代幣激勵機制和區塊鏈作為基礎設施，所以應該有充分的機會去發展其他投資事項，但是大多數項目只使用DAO進行投票，這是一種浪費，從這個角度來看，在DAO層面上仍然有很多事情要做，以充分釋放社區的力量。

構建DEFI2.0

正如上面看到的，DEFI現在的發展遇到了瓶頸，但Defi恐怕不會在此中止，社會實驗主義者會為Defi尋找下一代出路，并且已經開始實施—DEFI2.0。Defi2.0將建立在一個可擴展且負擔得起的基礎設施上，將大概率會選擇以太坊網絡中的Layer2來實施。

在Layer2第二層的支持下，智能合約可以內置更復雜的邏輯，執行成本也將大幅降低，更多的新的去中心化金融產品及其衍生品將被創造出來。Layer2第二層也將提高整個網絡的效率，提高轉賬速度、降低轉賬費用、網絡不再擁堵等都會讓你的用戶體驗更好。

Defi2.0將有一個非常健成熟的治理框架來指導社區的力量

由于以太坊網絡Layer1的限制，大多數當前的治理機制都無法讓Defi在其社區中處理更復雜的協作。與此同時，隨著第2層的rollup和以太坊2.0的到來，治理機制也將緊跟發展，以跟上技術進步的步伐。DAO應該不止作為投票工具，Layer2層的建設，不僅有助于DAO擴大規模，降低成本，而且能夠為社區組織和管理社區活動提供更多的功能。利用第1層和第2層的優點來升級基本治理結構，提供高可伸縮性、低成本、增加的隱私性和更多的功能，讓DAO支持、激活和治理社區中的復雜協作，真正利用社區的去中心化權力。

Defi2.0將連接并支持現實世界的經濟活動

DEFI應該搭建通向現實世界的橋梁，在未來，DEFI投入到更多的項目和現實世界的商業中，更多的團隊發揮其潛力，使這些項目真正去中心化，并與現實世界的經濟活動聯系起來，讓DEFI成為一個全球分布的去中心化投資機構。在未來，Defi將被每個項目中在融資中所考慮。

這同樣是一個良性循環，服務于非投機性的、真實世界的DEFI應用越多，流動性就越強，借貸平臺的服務就越多，能力也就越強，各種各樣創新就會涌現出來以此來反哺自身。

我相信，將會有越來越多的這種項目出現，從而將Defi與現實世界聯系起來，這也是Defi2.0將持續下去的地方。

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