DYDX:Dydx日交易量超越Uniswap，DeFi衍生品爆發要來了嗎？-ODAILY_DEF

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DeFi從交易、借貸等領域一路爆發，革新傳統金融的形式漸漸出圈，成為區塊鏈上最主要的應用，但一直被看好的DeFi衍生品市場卻一直沒有獨占鰲頭的時刻，關注度極高，市場反應卻一直不見起勢。

關注度高因為DeFi衍生品市場的前景。傳統金融領域，衍生品的市場規模遠高于現貨規模。2020年整體的衍生品市場的名義價值大致為840萬億美元，而股票市場規模為56萬億美元，債券市場規模為119萬億美元，衍生品市場的規模是其原生資產的4-5倍。

另一個關注度原因是中心化衍生品交易弊端多多，幣圈用戶對“插針”、“拔網線”、“數據砸盤”這些黑箱操作已經耳熟能詳。

dYdX 2022年活躍交易者達3.39萬名，累計交易量超4600億美元:1月31日消息，dYdX基金會發布 2022年生態系統年度報告，表示團隊成員由3名全職人員擴展到12名全職人員和7名兼職人員；2022年流通供應量（包括社區金庫）達到 194449829 枚（占總供應量的 19.4%），同時社區投票決定減少代幣釋放，并將社區金庫的五年分配增加了 11.2%；2022 年共涉及 22 項治理提案；2022 年 dYdX 協議上有 3.39 萬名活躍交易者；累計交易量和累計費用收入分別為 4663 億美元和 1.378 億美元。[2023/1/31 11:38:15]

現有數字貨幣衍生品的交易大部分都發生在交易所之中，以交割合約、永續合約和期權的形式產生。

數據：dYdX將于2月3日解鎖占總量15%的DYDX Token:金色財經報道，據Token Unlocks數據顯示，去中心化衍生品協議dYdX將于2月3日解鎖1.5億枚DYDX Token，占DYDX Token總量的 15%，現值超2億美元。[2023/1/21 11:24:15]

dYdX在在鏈上執行DIP 3，完成安全模塊恢復的10天時間鎖延遲:11月20日消息，dYdX基金會發推稱，已在鏈上執行DIP 3，完成安全模塊恢復（Safety Module Restoration）的10天時間鎖延遲。[2021/11/21 7:01:43]

Coingecko數據現實，交易量排名靠前的中心化交易所當中，衍生品交易量遠大于現貨交易量。

而下圖右側的圖表告訴我們，在DeFi領域，衍生品的交易量遠遠低于現貨交易量，相比于傳統金融和中心化交易所，有巨大的空間可以拓展。畢竟去中心化的衍生品交易，可以避免單點故障、作惡的風險。

Coinbase Custody現已支持DYDX代幣托管充提服務:9月9日消息，Coinbase Institutional宣布，Coinbase托管（Coinbase Custody）現已支持DYDX代幣托管充提服務。[2021/9/9 23:12:36]

造成當下DeFi領域衍生品發展不足的原因。包括合約等衍生品交易的計算復雜性，和此前公有區塊鏈網絡的性能限制，導致的鏈上交易流動性不足，速度慢無法及時調整倉位應對風險等問題，DeFi衍生品一直沒有找到能讓大眾滿意的方案，AMM模式盡管有提升，但資金利用率、無常損失等問題依舊讓交易者頭疼。

隨著Layer2技術的成熟，衍生品有了突破式的發展。中心化領域的衍生品進行定義，主要分為四個大類即期貨，目前的主要有PerpetualProtocol、dYdX、Futureswap、InjectiveProtocol、MCDEX、DerivaDEX等；期權有Opyn、Hegic、Charm、Opium等；合成資產有Synthetix、UMA、Mirror、Duet等；預測市場有Augur、Polymarket等；利率掉期有Horizon、Yield、Barnbridge等等。

Dydx是去中心化訂單簿式的永續合約交易平臺，它的V2版本部署在以太坊Layer2Optimism后，憑借Layer2的高速、低手續費，積累了足夠的流動性，并能夠實現有更強交易自主性、計劃性的訂單簿交易。交易量日漸增加，在8月29日甚至達到了10億美金，超越Uniswap成為交易量最大的DEX。當下，Dydx累計交易量突破100億美元。