OIN:一份向 SEC 提交的報告教你識別：交易所刷單究竟長什么樣_INB

編者按：本文來自鏈聞ChainNews，Odaily星球日報經授權轉載。大量的加密資產交易所都在刷單，這已經不是新聞。不過，如果有人能告訴你，如何識別真正的交易長什么樣、那些人為刷單的虛假交易究竟什么樣，值得認真學習！美國加密資產管理公司Bitwise向美國證券交易委員會申請推出基于比特幣的交易所交易基金，作為該申請的一部分，該公司附上了一份報告，收集和分析了全球81家加密貨幣交易所在3月份中四天的比特幣交易數據。對這些數據進行分析之后，Bitwise發現，這些交易所宣稱的每日60億美元的比特幣交易中，只有2.73億美元是真實交易，換句話說，將近95%的比特幣交易是人為「創造」出來的。鏈聞拿到了Bitwise提交的這份，特精選出其中關于「真正的交易長什么樣」、「虛假的交易長什么樣」的部分，教讀者用火眼金睛，識別哪些虛假的刷單交易。關注鏈聞公眾號，在后臺發送「bitwise」，可以獲得這份200多頁的報告。真正的交易長什么樣？

美國SEC提交一份補充授權書以駁回XRP公司公平通知辯護的動議:金色財經報道，美國證券交易委員會提交了一份補充授權書，支持其駁回XRP公司公平通知辯護的動議。原告使用了一個不同案件的判決書，其中有類似的公平通知論點，該判決最終落入了美國證券交易委員會的圈套。

去年12月底，在SEC vs Fife一案中，伊利諾伊州北區法院駁回了被告的駁回動議，使用的是瑞波在XRP訴訟中堅持的公平通知論點。在另一起案件中，美國證券交易委員會對芝加哥的約翰-M-法伊夫及其公司提出指控，指控他們在未向美國證券交易委員會登記為證券交易商的情況下收購和銷售超過210億股便士股票。（coingape）[2022/1/7 8:32:36]

可以看看日均成交比特幣約2700萬美元的CoinbasePro上，掛出的比特幣買單和賣單究竟長什么樣子。位于舊金山的Coinbase通過風投募集了5.46億美元資本。該交易所日均比特幣交易金額約為2700萬美元。Coinbase取得了紐約州金融服務管理局頒發的BitLicense比特幣交易牌照，在加密貨幣圈子內聲名顯赫。下圖片是Coinbase交易界面的截屏：上面這個截屏界面反應的是Coinbase全新的「專業加密貨幣交易所」CoinbasePro的交易歷史情況。綠色部分是推動價格走高的買單，紅色部分是打壓價格走低的賣單。請注意，紅色和綠色的部分不是對稱的，分布是不均勻的，這是真實交易的情況。上面這張截圖中，買單比賣單更活躍。上面這張截屏捕捉的是交易金額情況。請注意，不同時間點交易金額相差很大，少的只有0.0017比特幣，多的有1比特幣。你還會看到成交金額也往往是隨機的整數：1.00比特幣，0.60比特幣，0.10比特幣等等。這是自然行為：人們更可能交易1比特幣這種整數，而不是「0.821比特幣」這樣的數字。上面這張圖中，每個灰色「蠟燭」代表CoinbasePro每5分鐘的成交額。請注意這些「蠟燭」大小不一：在某些5分鐘時間段內，交易額比較大。上圖截取的是買單和賣單的價差。單位是0.01美元。截屏時比特幣成交價格為3,419美元。這意味著，比特幣在0.0003%價差區間內成交，躋身價差最窄的全球金融工具交易行列。疑似造假的交易長什么樣？

動態 | 越南的一份報告促使政府對加密采取監管措施:據bitcoinnews報道，越南一份關于當前加密貨幣監管和實踐的新報告建議修改現行立法。這份由河內司法部(Ministry of Justice)編制的報告讓越南政府就監管進行深思熟慮，包括將越南的監管規則制定為與其他已經建立監管規則的海外國家一樣。[2018/11/13]

下面可以找幾個例子，看看疑似造假的交易長什么樣子。例子1：交易都在現行買單和賣單間成交CoinBeneCoinBene號稱是全球交易額最高的加密貨幣交易所，日均交易金額約為4.8億美元，這相當于Coinbase交易額的18倍。看下圖可以發現，該市場中基本上所有的交易都是在現行的買入價和賣出價之間進行的，這令人生疑。上圖的截屏捕捉了成交情況。請注意，綠色與紅色的均勻交錯。而在CoinbasePro上，我們看到的情況是，買賣活動均更為隨機。從CoinBene這種買入價和賣出價均勻交錯的區塊來看，非常有可能有很好的、甚至按經濟學安排的人為的買賣秩序的分配。上面的截屏顯示了每筆成交的「時間戳」。與成交額結合起來看，你會發現，CoinBene所有交易都是成雙成對的，每筆買單都對應著一筆賣單。交易額幾乎都是相差無幾，中間欄顯示這一點，使得交易對隨著時間的推移，幾乎相互抵消！從上面這個截圖來看，該交易所的成交額分別與CoinbasePro迥然不同。從最小成交額來看，沒有成交額很小的交易，最小的一筆成交是0.43比特幣，約相當于1400美元。CoinbasePro單筆最小成交金額僅為5美元。盡管人們明顯青睞整數交易額，CoinBene也沒有整數的成交。在上圖截屏的時間點，買單最高價為3,239.59美元，賣單最低價為3,274.33美元，這意味著價差高達34.74美元。而相比之下，CoinbasePro的賣單與買單價差為0.01美元。這是令人驚奇的地方：這個號稱成交額相當于CoinbasePro18倍的交易所，價差居然比后者高出3400多倍！此外，CoinBene在現實世界中的影響力居然小于Coinbase，這也令人生疑。這可以從下面這個圖表比較來看：例子2：多小時、多天交易量為0RightBTCRightBTC號稱日交易額約相當于CoinbasePro的4倍。不過，它在多個小時、甚至多天顯示的交易額為0。請看下圖：這種情況用營業時間、波動性、正常運行時間或其它因素都無法接受。兩個比較有信服的的解釋是交易額造假和/或交易挖礦。在上圖也可看出，每個「蠟燭」代表RightBTC每小時的成交額。請注意，出現了很大的空缺，有時持續好幾天，沒有交易額發生。在上面這張截圖中，RightBTC的賣單和買單價差高達371.99美元，與CoinbasePro的0.01美元價差簡直是天壤之別。這個數字很荒謬，尤其是考慮到它號稱的交易額相當于后者的4倍。例子3：成交額雷打不動CHAOEXCHAOEX號稱日成交額7,000萬美元，比CoinbasePro高出一倍還多。不過該市場的每單成交額幾乎是一成不變的：按照每天、每個小時均勻分布。并且，這絲毫不受市場價格波動、突發新聞、休息時段、周末或者現實世界的其它因素的影響。當然了，上面這些只是一些很容易分辨的例子。不是每個造假的加密貨幣交易所都能被一眼看穿。還需要更多的數據，更深入的挖掘。

動態 | 港股區塊鏈個股區塊鏈集團接獲一份新清盤呈請:據金融界消息，港股區塊鏈個股區塊鏈集團(00364)公布，2018年9月26日，該公司接獲另一個由周順華于公司清盤程序2018年第271號項下向香港特別行政區高等法院提交的有關第32章《公司(清盤及雜項條文)條例》的呈請，內容關于該公司可能因該公司無力償債及未能支付其債務而被高等法院清盤。清盤呈請將于2018年11月28日上午9時30分于高等法院聆訊。[2018/9/27]

馬耳他起草世界上第一份加密貨幣法案:據timesofmalta消息，馬耳他起草世界上第一份加密貨幣法案，將使該國成為加密貨幣領域的先驅。馬耳他數字經濟議會秘書Silvio Schembri表示，馬耳他希望明確界定行業內哪些是不允許的，并對獲準在加密貨幣行業經營的公司制定盡職調查要求。政府將該行業視為馬耳他新的經濟增長點，并建立一個專門研究區塊鏈技術的政府部門。[2018/6/7]

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