數字貨幣:分析了60個項目 我發現最佳代幣經濟模型是......_INUCEPTION

每個 Web3 項目都離不開代幣分配。作為生態系統的核心，代幣是權益的新形式。代幣通常具有治理權，并允許社區成員作為共享資金庫的共同所有者成為產品、服務或協議的關鍵決策者。

自 2013 年以來，區塊鏈項目創始人們就在考慮將代幣分配給誰，如何將利益最大化，以及為不同角色的持有者提供怎樣的“增值”空間。

本文中，我們匯總并全面分析了 60 個項目（協議）的代幣分發情況（源于 2013 年起的 GitHub、Medium 數據），也發現了顯著的趨勢。

代幣分發的主要趨勢

代幣往往分發給 6 類主要角色：

社區資金庫；

核心團隊；

私人投資者；

生態系統激勵；

空投；

公開出售。

社區資金庫保留代幣以供未來的治理。資金庫代幣通常被視為項目的“儲備池”，通過投票提案分配給不同的利益相關者。

資金庫的配置一直在波動，但總體上有所增加。2016 年，資金庫的平均分配比例約為 20%，但到 2021 年，這一比例已增長到 40% 以上。

區塊鏈分析公司 Elliptic 正開發專注于機構加密交易者的新數據產品:1月18日消息，區塊鏈分析公司 Elliptic 宣布正在開發一種專注于機構加密交易者的新數據產品，將為加密交易者提供更為詳細的鏈上數據。據悉，該產品將提供關于加密貨幣活動的統一視圖，例如實時和歷史時間范圍內的交易流、集群活躍用戶和新用戶。其數據集包含超過 200 億個數據點，涵蓋 148 種加密資產，占全球交易量的 98%。Elliptic 表示，鏈上數據洞察力將幫助加密交易者獲得競爭優勢。

Elliptic 正在與投資銀行研究團隊、加密交易部門和對沖基金合作開發產品，該產品將于今年晚些時候公開推出。此前，Elliptic在 C 輪融資中籌集了 6000 萬美元，軟銀愿景基金等參投。[2022/1/18 8:55:41]

這部分代幣留給創始人、現在和未來的員工。這些代幣受最長鎖定期的限制，并且通常反映出團隊對發行代幣的公司的股權。

團隊的代幣分發比例也一直呈上升趨勢，從 2013 年的 5% 上升到 2021 年的 20% 左右。

分析 | 數字貨幣概念股走勢沖高回落 沒有預期中的強勢:昨日央行行長易綱表示數字貨幣推出暫時沒有時間表后，數字貨幣概念股強勢上漲，但大部分個股還是走出了沖高回落的走勢，沒有預期中的強勢。盤后兩連板的亞聯發展被澄清未開展數字貨幣研發，中青寶被問詢是否涉及區塊鏈、數字貨幣等技術。

數字貨幣推出雖然暫時沒有時間表，但畢竟消息被證實 了，目前仍然只能算是起步階段，可以重點關注。[2019/9/25]

這部分分發給購買了股權之后轉換為代幣或直接購買代幣的資本提供者。這些代幣也受鎖倉的影響，通常與核心團隊一致。

私人投資者的資代幣分發配置一直呈下降趨勢，從 2013 年的 25% 下降到 2021 年的 15% 左右。

這部分代幣在啟動時就被指定用于增長計劃。生態系統激勵機制通常在啟動時，允許用戶從預先指定的代幣礦池中賺取收益。激勵措施已經成為公開出售的替代方案，包括增長計劃、流動性開采和收益挖礦。

分析 | ETH通道下沿小幅整理 或為反彈蓄積能量:分析師Potter表示，從ETH 今年2月至目前日線長期走勢可以直觀看出，整體走勢結構處于上升通道內震蕩上行，前期最高向上插針至19年度最高點366美元后，然后幣價從通道上軌一路下探至下邊線支撐附近然后止跌企穩，但一直并未出現破位，這幾天一直沿下邊趨勢線小幅震蕩上行，日線連續出現多根小陽柱，MACD紅柱繼續縮短逐步貼近0軸，快慢線有即將金叉趨勢，RSI與動量OBV底部不斷抬升，均表明近期ETH再次走強的趨勢，目前或為小幅盤整蓄勢階段，一旦日線金叉形成配合量能，那么后續上漲動能將進一步增強，可沿五日線繼續持幣即可，長線不放量跌破通道下邊線支撐可以一直拿著。支撐304美元，阻力320美元，一旦放量站上，下一阻力在340美元上方。[2019/7/10]

生態系統激勵的代幣比例大幅增加，從 2016 年的 0% 增長到 2021 年的 20% 以上。

這部分代幣獎勵過去的用戶增值行動。空投一開始是有流動性的，可根據核心團隊設計的每個地址的預先設置分配來申請。

分析 | BTC期貨合約主力持倉數據:金色獨家分析：截止北京時間10月01日6:34，我們統計了okex上面的精英持倉數據，做多賬戶比例為59%，做空賬戶比例為38%；多頭平均持倉為26.67%，空頭平均持倉為14.42%。空倉賬戶減小到3%，做多賬戶增加，多頭略占優勢。截止發稿，BTC1228合約價格為6541.48美元；現貨價格為6588.32美元，貼水46.84美元。建議投資者保理性投資，做好風險控制。[2018/10/1]

空投在 2017 年期間越來越受歡迎，并在 2018 年達到頂峰。

經過短暫的冷卻期后，空投分發代幣比例近年來有所增加，從 2019 年的近 0% 增至 2021 年的 15%。

這部分代幣是面向大眾。公開銷售代幣在發行時出售，在最初的比例是流動的。

公開出售的代幣比例急劇下降，從 2013 年的 25% 下降到 2021 年的接近 0%。

分析 | 資產上鏈類項目尚處技術積累階段:TokenInsight與哈希研究院聯合發布資產上鏈類項目評估報告。報告從團隊、生態、項目進度、解決方案、激勵模型等多個維度對哈希未來、比原鏈、比特股、Jibrel Network、FormulA、Latoken、Shares Chain七個代表性項目進行分析。資產上鏈的底層公鏈技術還處于積累階段，一些技術實現難度較大。各項目創新或改進的公鏈共識機制可靠性及安全性，以及網絡性能可拓展性尚待市場檢驗，目前僅可以用于低頻交易等場景。各項目的解決方案均需要更加關注激勵機制以及用戶積累的問題。目前大部分項目的資產交易功能還處于測試或者概念驗證的階段，需要積累和沉淀。隨著監管逐漸明確、技術持續發展，資產上鏈類項目有望充分激活資產活力，衍生出更多內容豐富的金融產品。[2018/7/26]

不同賽道的項目往往對應不同的分發比例。

L1 和 L2 傾向于將它們的代幣供應的最大部分奉獻給早期利益相關者和他們的公開銷售。

這些項目通常來自早期的同類項目，這意味著這些項目通常是在公開銷售更流行的時期籌集資金的。

對于 DApps，團隊的分配在 20% 左右，而投資者的分配在 15% 左右。大約相同比例的代幣被預留給生態系統激勵。

DAO 對團隊的貢獻較少，平均在 10% 左右。最低通常分配給投資者 5% 左右，而最大的一部分則用于資金庫和生態系統激勵。

在 2021 年，我們看到代幣明顯向有利于社區的方向轉變。無論是空投、生態系統激勵還是資金庫，DAO 都是這一變化背后的驅動力。

對于 2022 年計劃分發代幣的團隊，以下是我們建議的代幣分發比例：

請注意，團隊和投資者被分配了相同的數額，這給了項目靈活性，使其可以在另一個方向上投入更多的代幣。

為資金庫預留 50% 似乎是常見的做法，盡管這一百分比應該相對于空投或生態系統激勵的分配增加或減少。

0% 的代幣指定用于公開銷售。在公開銷售的情況下，這些代幣應該按此順序直接從團隊、投資者和社區資金庫中提取。

很關鍵的一點是，通過生態系統激勵機制，將 10% 的代幣用于早期盈利機會，這是建立增值社區的好方法。

總的來說，這個分發比例可以作為作為你的團隊在 2022 年的一個粗略基準。

雖然 Web3 在不斷發展，但這波牛市已經改變了所有參與者的動態。

投資者的分發比例正在減少；

團隊比例正在增加；

空投已經成為大多數分發的基石；

公開銷售幾乎消失了；

DAO 已經將大部分所有權轉移到社區資金庫和生態系統激勵機制。

一個競爭激烈的投資者市場意味著團隊正在以更高的估值籌集資金，而投資者的所有權卻在減少。今年有超過300 億美元的風險投資投資到加密貨幣領域，在談判方面，創始人目前占據了上風。

幾年前，創始人為自己和早期團隊預留了5%的資金。2021 年，創始人預留約 20%，更符合傳統的風險投資模式。

而投資者的所有權減少了，他們仍然平均占代幣總供應量的 15%，低于幾年前的 25%。

我們已經注意到分發給社區的代幣的比例直接上升，特別是通過空投。空投開始深受人們的喜愛，并已成為如今任何代幣發行的一個主要轉折點。

在法律的約束下，公開銷售已被社區資金庫儲備所取代，并指定生態系統激勵增值行動。

最合理的原因是 DAO 的激增，它們見證了加密原始用戶和新來者的興趣爆炸式增長。

作為代幣創始人，重要的是要認識到隨著市場的發展，這些動態將發生變化。

在牛市中，創始人占了上風。在熊市中，投資者占了上風。

一個共同點是社區。如果有一件事是正確的，那就是我們經常看到社區拿走超過一半的代幣分發，即使該分發是基于治理進行分配的。

對貢獻者的期待將重點放在那些能夠進行資本配置和運營的人身上，即在資金管理和多樣化方面。

在直接治理之外，我們看到所有權流向那些為產品、社區或協議創造有意義價值的人。除了優化二級市場流動性或融資，我們注意到一個明確的意圖，即將代幣直接交到那些持續為給定網絡創造價值的人手中。

隨著我們進入新的一年，我們期待更多的代幣分發會偏向積極的貢獻者，而不是那些僅僅提供資金的人。

雖然上面的數據不是囊括所有情況的，但我們希望這份報告可以為項目方代幣分發提供更強有力的信念，也為圈內人提供一個信號。

本文來自Mirror，原文作者：Lauren Stephanian&Cooper Turley，由 Odaily星球日報譯者 Katie 辜編譯。

請注意：本報告于 2022 年 1 月發布，使用的是公開可獲得的信息以及匯總和匿名的私人數據。這份報告的作者今天并沒有獨立地驗證這些分發的準確性。

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