比特幣:降息潮來襲，幣圈的暴富機會來了？_BLOC

作者：笑巖2008年的次貸危機，美國的利率一路降至接近零利率的0.25%，全球進入的降息周期，在“滔天洪水”下美股也走出超級大長牛，中國的房子也飛起來了。從歷史上看，每一輪降息周期都會都會對應一個牛市。時隔10年，美聯儲再次啟動降息，7月31日，美國聯邦儲備委員會宣布下調聯邦基金目標利率25BP至2.00%-2.25%。為了確保降息所釋放的流動性注入市場，美聯儲同時結束縮表。為此很多社群開始了各種討論并認為，全球要大放水了，比特幣將會迎來新的機遇。抄個幣真TM難，經濟學基礎不好的人聽的是一頭霧水，降息是啥玩意？降息跟比特幣有啥關系？下面就用人話來解釋這些。何為降息？

標普：預計美聯儲將暫停加息至明年6月 屆時將開始降息:金色財經報道，評級機構標普稱，目前預計美聯儲將暫停加息，直到明年6月，我們預計屆時美聯儲將開始降息。[2023/7/14 10:54:10]

根據百科定義，降息是指銀行利用利率調整，來改變現金流動。當銀行降息時，把資金存入銀行的收益減少，所以降息會導致資金從銀行流出，存款變為投資或消費，結果是資金流動性增加。降息就是降低你在銀行的存款利息，逼迫你把錢從銀行提走，因為物價在上漲，而利息在降低，結果就是存的錢會被不斷稀釋。其實就是鼓勵通脹，讓你去做投資去消費，讓更多的錢流入市場。從層面上看，降息是一個央行調控經濟的手段，也就是貨幣政策。降息往往意味著貨幣寬松，給市場注入更多的錢，企業可以貸到更便宜的錢，消費者會積極消費，以此拉動投資和消費來刺激經濟。此輪降息與比特幣的關系在談論這個話題之前，先要提到加息與降息對美元指數的影響。美元指數是統計學概念，通俗講就是能大致來衡量美元的強弱程度。一般情況下，美聯儲加息會刺激美元升值走強，因為加息會提升美國的資產收益，就會吸引資金進入美國，買美國資產當然需要美元，從來導致美元升值走強。反之亦然，美聯儲降息，就會導致拋棄美元的人多，買入更高息的貨幣，從而使美元走弱。小結一下，加息——美元走強，美元指數上漲，降息——美元走弱，美元指數下跌。而美元指數與比特幣呈高度負相關。

貨幣市場完全定價美聯儲將在6月之前降息25個基點的預期:3月24日消息，貨幣市場已完全定價美聯儲將在6月之前降息25個基點的預期。[2023/3/24 13:24:36]

對比一下你就會發現，大致就可以發現美元指數上漲周期，比特幣就會進入下跌周期，美元指數下跌周期，比特幣就會進入上漲周期。然而吊詭的是，此次美聯儲降息有點反常態，資本市場的表現與預期完全相反，所有人認為美元會下跌，股市會上漲，理論上降息應該立竿見影的刺激經濟，結果美股開盤就跌，美元一反常態的漲了。可能此輪比特幣上漲與美聯儲加息的關系不大。市場一反常態的主要原因是美聯儲主席鮑威爾的兩句話：1、這不是一長串降息的開始，但可能會再降息；2、不要以為我們再也不會加息了。鮑威爾選擇了一個保險的說法，留下了一個可能性，這遠不及市場的預期，川普也在發推表示：美聯儲主席鮑威爾的降息幅度“讓我們失望”，市場需要漫長的降息周期。那么比特幣會不會迎來滔天洪水？

美聯儲利率掉期預計美聯儲將在年底前降息50個基點:金色財經報道，美聯儲利率掉期預計美聯儲將在年底前降息50個基點。[2023/3/13 13:01:21]

會的，雖然這次降息不僅沒有導致美元指數下跌，反而是飆升，但有一點值得注意就是，在美聯儲的資產負債表從900億美元擴張到4.5萬億美元，僅僅將資產負債表收縮至3.8萬億美元，美聯儲還是選擇提前終結縮表計劃，放棄了緊縮政策，未來可能會擴表，也就是開啟印鈔機，拉閘放水。另外美聯儲以往降息是一波接著一波的，當然短期美國不太可能會降息，因為老美經濟狀況現在不算很差。但其他國家就很難了，也包括我們。今年2月，印度宣布降息，4月，印度再次宣布降息。5月，菲律賓加入降息隊伍，新西蘭降息25個基點，利率降至1.5%，接近新西蘭歷史最低。6月，澳大利亞降息25個基點，降至1.25%，到達歷史最低。7月，韓國央行宣布將基準利率下調25個基點至1.5%。那么我們會跟進嗎？不可能的，不是不想跟進，而是因為我們貨幣政策的邊際效用已經低到不能想象了，所以我們要求穩。毫無疑問降息潮已經來了，換句話說就是鈔票的洪水來了，比特幣一定會迎接到這次滔天巨浪。雖然這些水不會有很多流入幣圈，但比特幣作為一個通縮性的新興資產依舊會是不少投資者的選擇，這滔天巨浪只要流出一點水進入幣圈，就會帶來史無前例的大牛市。下一步會是什么？降息之后呢？

機構需求減弱正迫使高收益加密貨幣計息賬戶大幅降息:5月21日消息，自2020年以來，BlockFi和Celsius等加密貨幣借貸平臺經歷了驚人的增長，通過向個人投資者提供從幾個百分點到高達17%的收益率，吸引了數百萬客戶。這些平臺吸收存款，并將其借給機構投資者，將大部分收益返還給客戶。根據BlockFi的數據，通過這項業務，僅在2020年，其管理的資產就增加了1711%。其競爭對手Nexo和Celsius也經歷了巨大的增長，其中Celsius在不到一年的時間里管理資產增加了1900%以上。截至2021年3月，BlockFi通過其BlockFi計息賬戶持有147億美元的資產，而Nexo和Celsius則分別持有超過120億美元和200億美元的資產。BlockFi之前向持有一枚以上比特幣的用戶提供6.25%的利息。現在，它對持有0.35 BTC的用戶提供1% - 3%的利息，對更多金額提供0.1%的額外利息。同樣，Celsius也將回報率從6.2%調整3.05%。（The Block）[2022/5/22 3:33:21]

天量的流動性和低廉的貨幣加劇了全球債務膨脹的速度，2017年末全球債務總額高達238萬億美元，達到次貸危機之前的2倍。降息并不會解決問題的根本，政策逆經濟周期會帶來短期的繁榮，但問題不會被徹底解決而是延后，加息刺破泡沫，而降息促進泡沫壯大，帶來遠大于之前更大的危機，08年的水還在呢。還記得中本聰在比特幣區塊上的一句話嗎，2009年1月3日，財政大臣正處于實施第二輪銀行緊急援助的邊緣。最后說一句：拿穩比特幣！

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