加密貨幣:牢獄之災、利潤微薄，幣圈無風險套利是美夢還是泡沫？_ETH

編者按：本文來自31QU，作者：31QU張宇，Odaily星球日報經授權轉載。二道販子，北京話俗稱“倒爺”。其工作的實質內容是指在生產或者供應商一方買進某種商品，然后再販賣出去，實則為中間商。本質上是利用信息不對稱來獲利。不同的在于，他們大多尋找的是一些渠道相對較窄、買賣雙方聯系比較閉塞的行業。也正是因為他們的存在，在某些產品銷售過程中，出現了的暴利機會。這個行為在幣圈里有一個新的說法，叫搬磚。和我們平時理解的工地搬磚不一樣，從事比特幣搬磚的人，不用頂著炎炎夏日，面朝黃土背朝天。取而代之的是，幣圈的搬磚者往往需要隨時隨地盯著大盤變化，時時刻刻打探行情變化。然而，搬來搬去的加密貨幣真的能賺錢嗎？何為套利搬磚

套利搬磚，也叫“持幣套利”，也就是以賺取平臺間差價為盈利的投資手段。有時候，同一幣種在不同交易平臺的價格是不同的，于是兩者就產生了差價，往往這種差價還不小。簡單地說，搬磚就是講同一幣種從價格相對低的交易平臺買進，然后轉存到諸如錢包等中轉平臺，再選擇價格高的交易平臺賣出去，從而賺取中間利差的行為。一般來說，由于加密貨幣市場正處于野蠻生長的初期，各國政府有的還沒有對其形成系統的監管體系，而形成監管的一些國家，其對加密貨幣的態度也并不一致，以至于各國加密貨幣發展程度參差不齊。此外，縱觀加密貨幣發展歷史，其整體價格曲線仍然處于上升通道，再加上人們對加密貨幣的長期看好。最終導致，盡管搬磚難度較大，但人們卻依然趨之若鶩。搬磚的方式有兩種，首先就是最簡單的，當確定兩國之間某一種加密貨幣存在差價時，將加密貨幣從價低國買入，并提到價高國，最終賣出，以此來賺取差價。但值得注意的是，由于跨國提幣流程較長，快則幾個小時，慢則幾周。在一充一提的過程中，兩個差價很有可能抹平甚至反轉。此外，還有一種方法也是搬磚者們較為常用的，即搬磚者在兩個國家間同時擁有一定數量的加密貨幣。當兩國市場出現差價時，搬磚者即可在低價市場買入一定數量的加密貨幣，并同時在高價市場賣出同等數量的加密貨幣。以上兩種方法就是幣圈玩家常用的搬磚手法。當年9月4日，央行等七部委發布的《關于防范代幣發行融資風險的公告》明確代幣融資的本質是一種未經批的行為，并且要求立即停止各類代幣融資行為，已完成代幣發行融資的組織和個人應做出清退安排。然而，盡管由此造成比特幣價格在全球范圍內的下跌，但由于國內監管政策的縮進，導致國內比特幣價格與國外市場出現了較大差價。因此，在顯著的利潤引導下，幣圈玩家們之間，出海搬磚的風氣開始流行起來。有玩家表示，9月4日15時到9月5日12時，海內外平臺出現了顯著的價差。通過在平臺間騰挪“搬磚”不到12小時，他獲利頗豐。隨著時間來到2017年的年底，比特幣突破歷史新高，來到2萬美金。“當時，整個加密貨幣市場都處在一片沸騰之中。”搬磚玩家雷兵告訴31QU，“這場狂歡，該給韓國加密貨幣投資者們記下一大功。”雷兵表示，當時國內比特幣價格是12萬人民幣左右，而韓國比特幣則漲到了15萬人民幣。“我第一時間就聯系了在韓國的發小，使用他的身份信息注冊了韓國交易所的賬號。”于是，雷兵在國內買幣，然后轉到韓國交易所賣出，再由發小幫他把韓元從銀行提出，再通過民間機構把錢轉回國內，周而復始。雷兵不無自豪的說：“這一波，我賺了不少錢，但具體多少，不能告訴你們。”盡管賺了不少錢，但也因此感到害怕。雷兵表示，因為差價，韓國的外匯系統幾乎被全世界各地的搬磚者給毀掉，大額的韓元轉賬會被監控，只能通過銀行取現，而銀行取現一旦超過規定額度，就會引起警察的注意，稍有不慎，就會有牢獄之災。此外，在韓國賺取的韓元不能直接換匯、轉回國內，而是需要找尋一個“信得過”的民間機構以一些“非常規”手段轉回國內。在這中間，民間機構同樣也會收取高額的過手費，如果搬磚所賺差額不是很多，反而得不償失。“其實搬磚套利沒有想象中的那么賺錢。”雷兵告訴31QU，“至少現在不賺錢了。”搬磚套利沒有想象中賺錢

Ark分析師：比特幣和其他加密貨幣表現得像“避風港”:金色財經報道，Ark Invest 分析師 Yassine Elmandjra 在該公司的每周通訊中稱，面對美國和歐洲的銀行業危機，比特幣的價格上漲表明監管松懈對去中心化、透明和可審計的加密資產生態系統沒有影響。比特幣和其他加密貨幣表現得像“避風港”。上周末，當許多銀行關門，其他銀行面臨擠兌時，比特幣并沒有停滯不前：它結算了約 330 億美元，促進了約 60 萬筆交易，以穩定且可預測的約 1.8% 的通貨膨脹率發行了 2,037 個新 BTC ，吸引了約 100 萬個新地址，并為保護網絡的礦工創造了 4300 萬美元。[2023/3/21 13:15:44]

幣圈搬磚套利的本質就是賺取兩平臺同一幣種之間不同的差價。但差價的賺取有一個前提，那就是同一個幣種在不同平臺之間存在的價差，必須足夠支付用戶的交易成本，否則搬磚并不劃算。除了市場浮動為搬磚帶來的不確定因素以外，搬磚領域另一個不可忽視的角色：交易所。它的一舉一動同樣會影響到搬磚者的利益。“站在交易所的角度來說，搬磚套利的現象是流動性引流的一個辦法，有時候，市值維護做出高于大多數平臺的價格，是為了引流。”小黑龍表示，作為在搬磚套利中扮演至關重要角色的交易所，對部分用戶搬磚的行為并不十分排斥。“但凡事都有個度。不排除不代表完全不在乎。”小黑龍補充道。交易所都是希望讓一些新幣種增加曝光度，所以會容許有一定的套利空間，但如果是主流加密貨幣的話，交易所是不愿意的。因此針對主流加密貨幣，各個交易所都會安排機器人來進行檢測，如果發現套利空間，就會馬上下單填平。這樣一來，搬磚玩家就無利可圖了。除此之外，一般搬磚還會有提幣風險，做為幣圈的普通玩家，一般很少有人能在每個交易平臺都存有一定數量的資金。而在套利搬磚過程中，用戶一般需要在各個交易所之間來回倒騰資金，把沒有套利空間的交易所的資金轉移到有套利空間的交易所。但是提幣時間是有差異的，有可能剛剛轉移過來，發現原本的套利空間沒了，甚至在提幣的過程中幣價出現下跌，低于當初買入的價格，搬磚者不僅沒有了利潤，還會出現虧損的情況。此外，不斷地來回提幣，手續費也是一筆不小的開支。這些都是對搬磚者的風險。與此同時，靖東大樹則認為，此前加密貨幣搬磚之所以回報大，是因為市場剛剛成型，彼此之間消息閉塞，不同交易所之間的同一幣種價格往往會存在比較大的差價；但現階段全球各交易所之間信息流通很順暢，所以很少會有大差價出現。再者，各個平臺之間，除了諸如比特幣等搬磚熱門加密貨幣價格不一致，即使是USDT等入金加密貨幣之間也存在不同的差價，但其中的差價并不大，一進一出，基本上利潤空間很少。量化交易或在加密貨幣領域水土不服

被標記為FalconX地址在過去24小時內將7765萬穩定幣轉移至Binance:金色財經報道，據PeckShield監測，被Etherscan標記為加密貨幣經紀商FalconX（開頭為0x115）地址在過去24小時內將6050萬枚USDC、1115萬枚USDT 、600 萬枚BUSD（約合7765 萬美元）轉移至Binance交易所。[2022/12/14 21:44:56]

“在搬磚套利里，一般有兩種人。”小黑龍說：“一種是單純手工套利的小玩家，還有一種是有專門套利程序的專業搬磚團隊。”通過專門套利程序搬磚，也就是量化交易。某交易所負責人表示，量化交易，有時候也稱自動化交易，是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，極大地減少投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策，量化交易有很多種，包括跨平臺搬磚、趨勢交易、對沖套利、三角套利、跨期套利、ETF輪動套利等。自上世紀七八十年代以來，量化交易就成為全球金融市場占據重要地位的交易方式，并衍生出龐大的金融體系。如今，隨著區塊鏈行業的整體向好以及數字貨幣交易市場的擴張，量化交易也已經被大量團隊引入數字貨幣市場之中，目前各類量化團隊已經達到數百家。“量化很簡單的，原理就和玩家普通操作一模一樣，但玩法多種多樣。”資深幣圈量化玩家Otto告訴31QU，“搬磚只是其中一種賺錢方法而已。”Otto表示，量化交易只不過是把人的意念通過機器和代碼來表現出來。人總要睡覺的，而且不可能24小時都能時刻保持專心和理智。但機器可以。用戶只要提前設定好交易的各項參數，就可以讓機器來進行買入賣出的操作流程了。“唯一值得憂慮的就是機器和代碼自身的不完善，會導致交易過程中出現Bug。”Otto告訴31QU，“但就算如此，相較于人來說，機器所犯的錯誤，少之又少。”然而，盡管Otto無比推崇量化交易，認為盡管量化交易具有投機性，但卻是高智商玩家才能玩得轉的。但另一位量化玩家任沖卻表達了不同的意見。他認為，相比傳統金融市場的量化交易，加密貨幣市場的量化交易由于發展階段過早、自身特性等原因，還存在各種各樣的內外部問題，致使量化交易在加密貨幣市場并沒有很好地扮演其角色。首先，相較于傳統證券交易所而言，加密貨幣交易所大多處于監管空白的領域，無法做到足夠的公開與透明；其次，加密貨幣市場太過于“肆無忌憚”。任沖表示，交易所作為規則制定者打破規則，擾亂市場秩序；投資機構莊家砸盤、內幕炒作；黑客攻擊事件頻發。這些都對量化交易的風控策略提出了更大的挑戰。橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。脫胎于傳統金融領域的量化概念，在新興的加密貨幣投資圈里，多少都顯現出了水土不服。對于量化與搬磚，有人認為這是屬于高智商玩家的游戲，也有人認為這些現象的出現擾亂了幣圈的正常秩序。在行情逐步回暖的2019年，面對更加波詭云譎的幣圈形勢，量化投資和套利搬磚能在幣圈扮演什么樣的角色？我們不得而知。

Pantera Capital在FTX的敞口主要來自對Blockfolio投資:金色財經報道，據Pantera Capital合伙人Paul Veradittakit的一封信，盡管投資組合范圍很廣，但加密投資公司Pantera Capital對加密交易所 FTX 的敞口有限。在Pantera方面，我們在FTX平臺上的風險不大，主要是通過收購我們的投資組合公司Blockfolio而作為股東接觸到FTX。[2022/11/11 12:52:35]

Earning.Farm遭受閃電貸攻擊，黑客獲利268 ETH:10月15日消息，據Supremacy安全團隊監測，Earning.Farm的EFLeverVault合約遭到兩次閃電貸攻擊，第一筆攻擊被MEV bot截獲，造成合約損失480 ETH；第二筆黑客完成攻擊，黑客獲利268 ETH。

經過分析，漏洞是由合約的閃電貸回調函數未驗證閃電貸發起者產生，攻擊者可自行觸發合約的閃電貸回調邏輯：償還合約內的Aave stETH債務并提現，然后將stETH兌換為ETH。隨后攻擊者可調用withdraw函數提現所有合約內的ETH余額。[2022/10/15 14:28:46]

加密貨幣指數協議Index Coop計劃推出以太坊質押代幣指數代幣dsETH:9月17日消息，加密貨幣指數協議Index Coop產品團隊在社區發布提案，建議推出以太坊質押代幣指數代幣dsETH，讓用戶降低選擇成本。dsETH將由44.1%的rETH、29.6%的stETH以及26.3%的sETH2組成，并將基于Balancer發行。[2022/9/17 7:02:29]

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