以太坊:重新理解以太坊上的DeFi_EFI

編者按：本文來自白話區塊鏈，作者：陳威廉，Odaily星球日報經授權轉載。如果你對以太坊的理解，還停留在那個“發Token的工具”的話，那么顯然你有些跟不上時代了。當然，這并不是說以太坊已經無法勝任這個職能了。事實上，目前大部分新的Token還是選擇了在以太坊的平臺上發行，只有少部分選擇了其他公鏈，比如BNB、EOS和TRX上。那么，以太坊現在是個什么樣的“工具”呢？有個博主發推說：“如果你都沒體驗過這些，就別跟我瞎說你對以太坊的看法啦。”

他提到的內容大概是這樣的：只有你在進行過下列這些操作之后，你才有資格來對以太坊評頭論足：用過ArgentWallet用過DAI用Compound借過錢在MakerCDP上存過錢在Uniswap這個DEX上交易過我相信很多人看完這條推文后，第一反應都是：這和我知道的以太坊是一回事兒嗎？其實，還真就是一回事兒。以太坊現在的主力應用方向早已不再是發行Token，而是大家都很熟悉的一個詞——DeFi。當然，如果從嚴格意義上講，發行Token不也是DeFi中的一種嗎？目前來看，DeFi的發展已經停下了“突飛猛進”的腳步；從鎖定的金額來講，DeFi已經開始有了下跌趨勢。

Coinbase或計劃重新上線XRP:2月22日，上周 Whale Alert 監測到 5 筆大宗 XRP 交易，總計轉移了 2.086 億枚 XRP Token，其中兩筆交易是由加密貨幣交易所 Coinbase 進行的，該交易所總計轉移了 8860 萬枚 XRP，其他三筆交易則是由 Bittrex 、墨西哥加密獨角獸 Bitso 和歐洲的 Bitstamp 進行的。Coinbase 大額 XRP 轉賬讓加密社區一些成員猜測該交易所準備重新恢復 XRP 交易，而且在? Twitter? 上也引發了了大量討論，此前由于美國證券交易委員會對 Ripple 提起訴訟，Coinbase 于 2021 年 1 月暫停了與 XRP 的交易業務。（U.today）[2022/2/22 10:07:36]

當DeFi的熱度冷卻下來，我們也可以冷靜下來思考和討論這個東西。剛好那位博主提到的這幾個項目都是目前DeFi領域的頭部項目，所以就拿這幾個項目來聊一聊目前大家都在說的DeFi具體落地在了哪些方面，都能做些什么？

動態 | 日本加密貨幣交易所Bitpoint已重新開放加密貨幣杠桿交易服務:據Crypto Watch消息，日本加密貨幣交易所Bitpoint現已重新開放加密貨幣杠桿交易服務。Bitpoint曾因于7月11日被盜而暫停了其加密貨幣杠桿交易服務。[2019/8/12]

DeFi排名，數據來源：DeFiPulse穩定幣Dai

白話區塊鏈在之前的推文《穩定幣是什么，和法定數字貨幣有啥關系》中，介紹過穩定幣的三種類型，其中之一便是“加密資產抵押型”穩定幣。目前，最具代表性的“加密資產抵押型”穩定幣便是Dai。作為目前以太坊DeFi領域穩穩的頭部和最去中心化的穩定幣，Dai貢獻了DeFi大量的鎖倉比例。

任何金融系統，都必須基于一個穩定的貨幣運行。股票需要有價格，債券需要有價格，借款、貸款也不可能你今天借十塊明天變五塊。這些都需要有一個價格相對來說比較穩定的貨幣作為支撐。DeFi的未來，一定是基于比較穩定的加密貨幣。有人認為是未來價值龐大之后逐漸趨于穩定的比特幣，但目前肯定是基于穩定幣，否則很難有穩定的金融系統。所以，以Dai為代表的“加密資產抵押型”穩定幣，是DeFi最基本的支撐。MakerCDP

聲音 | Cryptopia：目標在周一之前以只讀方式重新打開網站:Cryptopia官方推特表示：我們的目標是在周一之前以只讀方式重新打開Cryptopia的網站。[2019/2/28]

以太坊上的這個”工具“，其實就是上面那個穩定幣Dai“生產”的地方。你可以在這里抵押ETH從而獲得穩定幣Dai。

在綁定了錢包，并確定錢包里有足夠的ETH之后，只需點擊“生成”按鈕，門戶就會在后臺啟動生成流程，即在以太坊區塊鏈上完成幾個智能合約交易。沒錯，在MakerCDP中，一切都是交給智能合約進行處理的，畢竟去中心化是大家的核心追求。Compound

Compound是一個基于以太坊的、開源的去中心化借貸協議。它不同于一般的點對點借貸協議，Compound更像是一個去中心化的銀行。能看到實時收益是Compound的特色之一。目前，由MakerDAO推出的穩定幣資產Dai存在Compound中，可以獲得將近5%的年化收益率。由于這個收益是實時更新的，所以對于普通用戶來說，能夠每天看到自己的資產在增長，Compound非常像余額寶。另外，Compound的利率是根據Token的市場供需自行調節的，所以經常會短期內出現極夸張的利率，比如下圖中利率：

比特幣重新返回7000美元 : 據Bitfinex平臺顯示，BTC比特幣報7086.6美元，漲幅10.12%，ETH以太坊報390美元，漲幅8.27%，EOS報5.72美元，漲幅9.52%，XRP瑞波幣報0.49美元，漲幅7.26%，LTC報價為119.75美元，漲幅9.03%[2018/4/2]

Uniswap

2018年11月，得到了以太坊基金會資助的開發者HaydenAdams在以太坊的主網上發布了去中心化交易平臺協議：Uniswap。Uniswap是一組部署到以太坊網絡上的智能合約，所有的運行過程都發生在鏈上；Uniswap沒有自己的Token，完全去中心化，創始人除了之前以太坊基金會的資助，并不會通過這個Uniswap項目賺取任何收益。Uniswap的構思非常簡單但很巧妙，它使用等價的ETH和ERC-20Token在以太坊上建立鏈上交易對池，鏈上交易對池采用了自動做市商算法來執行交易，從而免去了訂單簿和交易對手方。這種自動做市商算法的一大特點是，無論訂單簿規模有多大，或者流動性資金池有多小，它都能提供流動性。相比于其他交易平臺，Uniswap交易平臺的智能合約設計能夠大幅減少Gas的用量，節省費用。這聽起來可能比較復雜難懂，尤其是很多人不太了解做市商方面的知識。不過沒關系，記住這一點就行：不同于其他交易平臺的交易體驗，Uniswap給你的是“兌換”體驗。

界面非常簡潔，就和我們去銀行換匯一樣，告知我們目前的兌換率，你想換多少錢，拿來換就是了。不僅簡單，而且還足夠去中心化。以太坊DeFi的缺陷

對于以太坊今年主要的DeFi賽道，上述幾個平臺和產品基本上就能夠代表了。其實，金融的本質還是“借款、貸款”。將“借款、貸款”去中心化的嘗試，目前來看的確是可行的，但也容易產生比較大的風險，而這個風險主要來自于加密資產的價格波動實在太大了。最后，還是要強調一下，目前DeFi生態的實用性仍然不強，并且學習成本較高。比如本文介紹的這幾個以太坊上最具代表性的DeFi項目，即便是區塊鏈行業內的從業者、加密貨幣普通投資者，親自使用過的人也為數不多。小結

針對以太坊“押寶”在DeFi這條路上，很多人說是以太坊的自救，并不是如同當年1C0一樣能帶來行業劇變的模式。隨著以太坊價格的持續低迷，曾經被業內“吹捧”一時的DeFi熱度逐漸冷卻下來，“以太坊自救”這一說法也被越來越多的人所不認可。另外一些人卻持相反的觀點。他們認為，雖然目前的DeFi熱度下降，但這只是因為前期炒作太嚴重了。正如整個區塊鏈行業還處于初期階段，初出茅廬的DeFi雖然目前很脆弱，但未來的發展前景是無限的。關于以太坊和DeFi的未來如何，最后終究還是需要時間給我們答案。

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