比特幣:OKEx Research：大跌后出現死亡交叉，但類似走勢曾成為觸底信號_KEX

編者按：本文來自OKExResearch，作者OKEx分析師巖松，Odaily星球日報經授權轉載。

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比特幣跌破100周均線，空軍仍然主導市場

OKEx季度合約出現負溢價，市場情緒較為悲觀

歷史走勢曾以類似方式確認底部

行情觀察

在上周OKEx投研行情觀察中，我們提到“比特幣繼續走弱，可能再次測試新低”，而本周比特幣走勢正如之前各種跡象表明的一樣：在二次向上未突破前高后多軍耗盡，在周三晚間最終大幅下挫，OKEx平臺BTC指數顯示周三一日跌幅為9.59%，比特幣最終失手$8000一線，目前在$7400一線整理。在過去幾周多次測試$7750附近的100周均線支撐后，該支撐位最終被沖破，而后引發的較大規模爆倉使得價格進一步下挫。

OKEx冷錢包密碼掌管人分別位于中國和美國，并備份在中美兩個銀行的保險柜:據OKEx官網，OKEx比特幣冷錢包是在完全離線的電腦上生成10000個私鑰和對應的地址，在對私鑰進行AES加密后刪除原始私鑰。AES密碼由公司的兩個分屬異地的人掌握，OKEx 的兩位密碼掌握人，一位在OKEx辦公室，一位在美國西部某城市，兩個人不得乘坐同一輛交通工具。加密后的私鑰和明文地址會生成二維碼加密文檔，并在異地銀行保險柜備份，OKEx有兩份備份，一份在OKEx辦公室附近的銀行保險柜，一份在美國東部某城市一家銀行的保險柜內。[2020/10/19]

在周三的暴跌前，比特幣的60日波動率指標已降至六個月以來的最低水平。而低波動期以這種方式暫緩也符合之前我們的判斷。

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TokenBetter今日啟動“全球優質社區節點計劃”:據官方消息，TokenBetter2020年全球共識·暨 “全球優質社區節點計劃”今日正式啟動，成為TokenBetter社區節點，可享有優先的綠色通道與多項權益。

與此同時，平臺接下來將會有一系列計劃去激勵愿意與平臺一同發展、參與平臺治理、共享平臺長期價值的用戶。[2020/6/2]

圖1：比特幣60日波動率2019年1月至今–Coinmetrics

消息面

在周三比特幣價格的暴跌前后，其他傳統資產并未出現明顯波動，無論美股、黃金還是美元指數的行情均較為平穩。而扎克伯格在國會進行的有關Libra的聽證會也并不對此次下跌構成太大影響，特別是其中較為激烈的問答環節是在香港時間晚上十點后才進行的，所以我們很難把這波下跌歸咎于外部因素。

現場 | TokenInsight CEO展望公鏈趨勢:金色財經現場報道，今日在第二屆世界數字資產峰會上，TokenInsight CEO Matt Hu表示，公鏈趨勢分幾個方面，從可擴展性來講，主要趨勢是以混合共識、鏈下、分片；從隱私性來講，趨勢是零知識證明、聯盟鏈；從安全性來講，趨勢是智能合約自動檢測，安全算法；從治理來講，趨勢是鏈上和鏈下治理；可互操作性的趨勢是跨鏈、側鏈。[2018/12/12]

更多的原因或許是空頭對多頭繼9月24日后的又一次擠壓–即LongSqueeze：價格進一步的下跌引發賣壓，迫使持幣者拋售，以避免更慘重的損失；加之市場中不確定份子的恐慌性賣盤，就可能在短時間內制造出過度的跌幅。

技術面

圖形上呈現的消息較為復雜，首先上方之前強支撐位將成為回調上漲時的阻力位，同時我們還沒有看到多頭形成任何較強的趨勢，除了日線上的RSI給出了看漲背離信號。

公告 | OKEx上線Bytecoin(BCN)的公告:OKEx上線 Bytecoin(BCN)，BCN充值時間為7月04日16:00 HKT；BCN/OKB、BCN/BTC、BCN/USDT的市場交易時間為7月05日 16:00 HKT；BCN提現時間為7月08日 18:00 HKT。[2018/7/4]

上周我們提到“在三日K線圖上MA100和MA200產生了看漲交叉；但這種非常長期的均線看漲交叉因為極大的延時，往往會成為短期相反的交易信號“，這個判斷目前已經成立。但與此同時，日線上MA50和MA200將在本周形成死亡交叉，如果以2018年4月以及2015年9月的類似歷史情況來看，比特幣當時是通過這種死亡交叉確認觸底的。

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圖2：OKEx平臺BTC指數價格2019年7月至今–MA50\u002FMA200–橙\u002F藍-Tradingview

基本面

盡管市場疲軟，比特幣哈希值仍繼續創下新高。目前比特幣全網算力為101EH\u002Fs以上，兩周平均算力連續三次保持在90EH\u002Fs以上。雖然比特幣已經從今年高點回撤了近50%，但相比于年初的地點，價格仍然上漲了近100%。

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圖3：比特幣挖礦難度2018年至今–bitinfocharts

情緒面

宏觀來看，灰度資本的比特幣信托溢價已從8月中旬的近35％大幅下降至14％。機構投資者對比特幣的興趣似乎隨著10月份價格的持續下跌而下降。

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圖4：比特幣信托溢價水平2019年1月至10月23日–Bloomberg

聚焦到過去幾天，根據OKEx合約大數據指標，“BTC多空持倉人數比”在10月23日中午達到1.41的過去一周最高點，后在23日晚間的快速下跌中漲至1.59的峰值，后回落至1.4附近；另外“BTC精英多空平均持倉比例“在23日同樣出現了高值，即在23日下午“多頭平均持倉比例“從25%附近漲至40%以上，且在下跌前并未出現回落。這種極值的出現也是多頭可能被再次擠壓的信號之一。

季度合約溢價在23日大跌后開始呈現負溢價，顯示出市場較為悲觀的情緒，目前季度合約負溢價為50美元左右。目前情緒面表現出的情況并不合看多者所意，在季度合約未恢復正溢價前，市場的恐慌情緒可能繼續蔓延。

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圖5：OKEx比特幣合約大數據2019\u002F10\u002F19–2019\u002F10\u002F24–OKEx

下周展望

目前比特幣在$7400左右進行盤整，但盤面仍然十分不穩，并不適合直接抄底。從人民幣場外成交的USDT溢價來看，雖然正溢價再次上升，但目前已經企穩，并沒有太多的新資金入場。未來七日的觀察點位將放在斐波那契0.618回撤線$7230左右，以及$7000整數位的天然阻力位。

風險提示：本文章不構成投資推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

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