編者按:本文來自鏈聞,撰文:EvgenyYurtaev,去中心化金融平臺Zerion創始人兼首席執行官,Odaily星球日報經授權轉載。讓我們看看過去一年通過Compound、UniswapPools、TokenSets這樣的DeFi協議理財,以及持有ETH和比特幣不同的投資回報。同時,請關注DeFi協議的美妙之處:它們允許不同風險-回報偏好的投資者尋找更有前途的投資機會。
關鍵要點
DeFi應用在過去一年里為投資者提供的風險-回報有了極大改善;TokenSets的「ETH-20天移動平均線交叉策略」在回報上優于買入ETH并持有的策略,同時最大跌幅也大大減少了;Compound和Uniswap為持有穩定幣的投資者提供了誘人的收益機會。在過去一年里,DeFi生態系統已經成為以太坊上最活躍的應用之一。Compound、Uniswap和Tokenset成了如今最受歡迎的投資選擇。以太坊區塊鏈上的原生代幣ETH是這些金融應用里最主要的抵押資產。我希望通過這篇文章,比較過去十一個月時間里CompoundcDAI、Uniswap的DAI-ETH池以及TokenSets的ETHMACO策略,相較于ETH和比特幣基本走勢的表現。我把分析的時間段設定為2018年12月3日至2019年10月31日,在這個時間中比較Compound上DAI的借貸回報、Uniswap的DAI-ETH池的供應流動性以及TokenSets的ETH20天和50天MACO策略。我們還將呈現同一時間段內ETH和比特幣的購買并持有策略的回報。不過,我們的分析沒有考慮交易費用、滑點以及穩定幣的價格波動。Compound的回報
BabyDoge持幣人數超越ShibaInu:據官方消息,BabyDoge上線7個月,目前持幣人數119萬,超越了Shiba上線一年半持幣人數116萬。目前BabyDoge提交了9個項目審計,審計通過后將同時宣布9個落地應用。[2022/1/5 8:25:18]
Compound是一個貨幣市場協議,允許用戶集中一組資產,這些資產可供他人在提供抵押物后借入。其借貸利率是可變的,取決于市場供求關系。關于Compound,我們展示了一個價值1萬DAI的投資組合的表現,及其每周的年化利率。除了Compound,像dYdXv2、Dharma、bZx和Nuo這樣的DeFi項目也可以為DAI提供類似的回報,但由于這些項目都是在2019年才上線的,所以就被我們排除在分析之外了。從2018年12月到2019年10月底這段時間,這筆投資在Compound平臺上獲得了7.1%的回報。從下圖可以明顯看出,在MakerDAO的穩定費從2019年3月開始增加之后,Compound利率也開始增長。其他抵押型債務協議的利率太低,使得用戶將自己的頭寸轉移到Compound,以獲得更有吸引力的利率。我們沒有考慮DAI的價格變化,不過,在此期間DAI/USD的價格一直在0.95-1.02之間,波動不大。2018年12月時,Compound協議有幾個小時不能完全運作,團隊打了個補丁來修復一個bug。這個操作沒有對任何用戶造成負面影響。
Synthetix:持幣者需將托管SNX遷移至新托管合約Reward Escrow V2:據官方消息,合成資產發行平臺Synthetix發推提醒稱,根據SIP-60提案和剛升級的Castor版本,擁有托管SNX的SNX持幣者需要遷移到新的合約中,即將所有托管SNX和托管條目從當前RewardEscrow合約遷移到新的Reward Escrow V2合約,才能要求擔保獎勵或授予任何托管SNX。[2021/1/15 16:14:40]
圖片來源:https://loanlist.ioUniswap池的回報
Uniswap是一個鏈上交易所,用戶可以進行代幣交易。一些流動性提供者會供應各種資產儲備來撮合交易,這些流動性提供者可以借此賺取交易費。我們呈現了提供1萬美元到Uniswap的DAI-ETH池會獲得怎樣的回報。實際上這意味著投資者向池子提供了價值5千美元的ETH和價值5千美元的DAI。這些數字的意思是,投資者在2018年12月4日將這些資產投入池中,一直到2019年10月31日。在此期間,Uniswap的DAI-ETH池獲得了18.15%的回報。由于ETH/DAI的價格波動,在不同時點提供流動性的投資者,他們所獲得的回報會有所不同。Uniswap能實現的回報取決于三個因素:提供和取回時的資產的價格;流動性池的規模;交易額。加密幣價格的高波動性會轉化為Uniswap回報的高度可變性,因此,Uniswap的未來回報很可能與此處展現的數字相差很大。在下面的圖表里,綠色柱線展示了每周的累積交易費,紅色柱線展示了因價格波動而導致的每周暫時損失。有趣的是,在ETH價格大幅波動的日子里,因交易行為增加而收取的費用,大大減輕了投資組合總價值的暫時損失。這一結果還有另一個成因,那就是流動性池的規模與交易額相比較小,這使得流動性提供者可以收取較大比例的交易費。如果流動性池的規模很大,而交易額較低,或是兩者兼而有之,那么,在以太坊價格波動較大時,由于交易費收入占比變小,投資者就會有更大的虧損。從下圖可以看到,這一投資策略只在五周時間里比其原初價值有一點點降低。
分析 | HT上漲趨勢保持完好 長線持幣待漲:分析師Potter表示,HT日線從5月初站上2.3美元開始截止目前整體仍處于上升通道內一路震蕩上行,幣價也從2.3美元一路拉漲至目前4.5美元,區間漲幅高達96%,整體走勢相當強勢。前幾天在站穩中軌支撐后,幣價出現加速上行走勢并最高觸摸到通道上邊線,隨后遇阻掉頭回落至目前中軌趨勢支撐處,日線收出一根超長上影陰線,下跌量能也同步放大,說明短時遭遇強拋壓有一定的出貨現象,基本奠定了近期日線級別的調整走勢,下方短期支撐10日均線4.3美元,強支撐30日均線4美元,本輪上漲趨勢確立以來從未跌破。整體上漲結構完好,在未有效破位前都不能判定上漲趨勢逆轉,長線可以繼續持幣待漲。[2019/7/24]
圖片來源:https://zumzoom.github.io/TokenSets:ETH20天和50天移動平均交叉策略
TokenSets是一種代幣化的交易策略,其策略是自動執行的,無需用戶任何操作。我們將展示兩種趨勢交易策略的表現:20天移動平均線交叉策略和50天移動平均線交叉策略。兩者都是簡單趨勢策略,目標都是從持續的趨勢中獲取回報,并在趨勢逆轉時再平衡為現金。TokenSets于2019年7月才發布其趨勢交易策略,我們用每日價格數據估算,若使用該策略從2018年10月至今能取得多少回報。需要指出,我們的分析沒有考慮費用和滑點,而最近TokenSet的再平衡事件導致0.5%或更大的滑點,所以,如果考慮再平衡的頻率,這些因素都可能影響TokenSets策略的實際表現。當ETH價格高于移動平均線時,移動平均線交叉策略會購買并持有ETH,而當ETH價格低于移動平均線時,該策略則會出售ETH并持有穩定幣。再平衡交易一般發生在價格線交叉的那天,執行條件是自上一次再平衡已過去四天。20天MACO策略創造了78.7%的投資回報率,表現優于買入并持有ETH的策略。我們發現,在2019年7月的ETH價格大跌時,兩種策略都通過及時再平衡為穩定幣而避免了大幅減值。但9月份ETH的價格下跌實在太陡,兩個策略的再平衡為穩定幣時間都顯得太遲。結果可以看出,20天MACO策略實現了78.7%的投資回報率,表現優于買入并持有ETH的投資策略,但是50天MACO策略卻表現不佳,回報率僅為22.5%。
動態 | 超四成ETH投資者選擇持幣待漲:調研鏈Insight Chain(INB)發布以太坊(ETH)近期行情調研結果。截止發稿前,Insight DApp內共收集有效問卷247份,其中39.3%的投資者認為未來一周ETH將橫盤震蕩,有34.4%的投資者認為將上漲;36.8%的投資者選擇在ETH突破180美元時買入,19.0%的投資者表示不會再買。23.9%的投資者選擇在ETH跌破120美元時賣出,34.8%的投資者將長期持有;在對ETH的短期操作策略上,8.9%的投資者將全部賣出;36.4%的投資者將減至輕倉,44.9%的投資者將繼續持幣,7.3%的投資者將輕倉買入。[2019/5/3]
圖片來源:https://etherscan.io/
圖片來源:https://etherscan.io/
圖片來源:https://etherscan.io/
圖片來源:https://etherscan.io/持有ETH和比特幣的回報
ETH和比特幣的價格一直保持著高度相關性,他們的表現在很大程度上是具有可比擬性的。但是在2019年7月,以太坊出現了持續下跌,而比特幣的價格卻有所恢復。不過,當時間來到2019年9月,比特幣價格也跟著出現大幅跳水的態勢。在我們評估的這段時間,兩個資產的峰值價格都比各自的起始價格有200%的增長。和峰值價格相比,ETH現在已下跌約50%,而比特幣則下跌了約34%。在評估期間的結束時點,以太坊買入并持有策略實現了69.3%的回報,而比特幣買入并持有策略則實現了131.4%的回報。下圖中,橙色曲線顯示的是價值1萬美元的投資的表現,藍色柱線表示每日收益。相關計算均基于每日價格數據。
動態 | 54.53%項目近30日持幣地址數增加 ?:據第三方大數據機構RatingToken監測數據顯示,已上交易所且持幣地址數超過1000的項目640個,其中項目持幣地址數較30日前上漲的項目占比54.53% 。持幣地址數增幅排名前三的項目依次分別為:Ambrosus(AMB),Lockchain(LOC)和Atidium(ATD),持幣地址數降幅排名前三的項目依次分別為:XOVBank(XOV),Repme(RPM)和investFeed(IFT)。[2019/1/21]
圖片來源:https://etherscan.io/
圖片來源:https://www.blockchain.com/總結
以絕對值計算,ETH20日策略優于此文展示的其他DeFi策略和ETH買入并持有的投資策略。這一結果源自該策略躲避了ETH的大部分下滑時段,同時又在ETH價格上漲期間產生了收益。與此類似,50日策略捕捉了從3月份開始的ETH價格上漲,并在7月再平衡為穩定幣,只不過在9月遭遇大幅下跌,因而極大地降低了該策略的最終回報。如果兩個策略的再平衡時點加快一點,那么50日策略的回報率將超過50%,而20日策略的回報率可以超過130%。我們還注意到,回報波動率和最大跌幅之間存在差異。最明顯的是,以起始值為基礎計算,20日策略的最大跌幅為-1.77%,而50日策略的最大跌幅為-26.5%,ETH買入并持有的最大跌幅為-22.48%,BTC買入并持有的最大跌幅為-18.71%。但是,相比于在Compound上借出一個穩定幣,持有ETH、BTC或是TokenSet會因為價格波動而帶來更高的風險。類似的,Uniswap的DAI-ETH池的流動性提供商也因為將一半投資放在穩定幣上,而能降低其投資組合的波動性。DeFi的另一個有趣進展,在于可以將投資頭寸代幣化。舉個例子,Compound的cToken代表一筆存款及其應計利息,但它也作為一種代幣獨立存在。這意味著投資者可以將Compound存款轉賬并存入其他智能合約,比如Uniswap。cDAI-ETH流動性提供商因此可以從cDAI-ETH池中既賺取Compound的DAI利息,也可以賺交易費。同樣地,TokenSets也可以再平衡成cToken穩定幣,比如cDAI或cUSDC,這樣投資者就能從自己的現金頭寸中獲得一份利息。正如我們的分析所展示的,DeFi允許那些擁有不同風險-回報偏好的投資者尋找更有前途的投資機會。由于DeFi的開放和去中心化特性,這一領域可能會繼續推出更多令人興奮的創新金融產品。代幣化頭寸的出現,讓我們發現這一領域非常值得探索進一步發展。
你也可以使用我們的產品Zerion去追蹤和管理自己的DeFi投資。風險提示DeFi仍處于開發的早期階段,所有智能合約系統都應被視為實驗性且具有較高風險性的,甚至有可能讓投資者損失全部資金。總而言之,投資者最好將自己的DeFi和其他投資活動分散到更多智能合約中,而不是僅為了當下利率最高而去優化。
Overview概述自區塊鏈通過比特幣進入公眾視線以來,研究人員便從未停下為將區塊鏈應用擴展到非金融領域而努力的腳步。在這些非金融領域之中,醫療保健產業是有望對區塊鏈產生重大影響的行業之一.
1900/1/1 0:00:00一文讀懂MarketingDAOConsenSys提供的服務:區塊鏈用例和技術開發,自定義區塊鏈開發服務,代幣開發,風險開發.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文首發于微信公眾號鋅鏈接,策劃:陳海寧王巧制圖:莫榮晨賀一濤,關注公眾號,和我們一起探索產業區塊鏈價值。如需轉載文章,請微信申請開白名單。產業園區就是產業朋友圈.
1900/1/1 0:00:0012月12日晚間,貝數區塊鏈發現幣圈知名人物,“紅”了一整年的波場創始人孫宇晨微博被封,與此同時幣安聯合創始人何一的微博賬號疑似也被被關閉.
1900/1/1 0:00:00CryptoPotato今日發文總結了2019年接受比特幣的5個商業領域的行業,包括旅游業、娛樂與體育業、技術行業、食品工業和汽車工業。這些領域里的部分公司接受用戶支付BTC來購買服務和商品.
1900/1/1 0:00:00Odaily星球日報譯者|Moni對于加密貨幣行業里的人來說,閃電網絡并不陌生,該協議旨在解決比特幣的可擴展問題,其主要思路十分簡單,就是將大量交易放到比特幣區塊鏈之外進行處理.
1900/1/1 0:00:00