比特幣:Pantera給加密貨幣社區的一封信_QUO

編者按：本文來自加密谷Live，作者：PanteraCapital，翻譯：凌杰，Odaily星球日報授權轉載。“TheTimes03/Jan/2009Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks”比特幣的誕生是為了應對之前的金融危機。中本聰擔心政府用印制的貨幣來拯救已經富裕的股東。中本聰創造了一種不會貶值的貨幣形式。全世界的人都可以把自己的收入存到比特幣里，而不用擔心自己的儲蓄被過度的印鈔稀釋。中本聰在比特幣的第一個區塊——所謂的創世區塊中附上了《倫敦泰晤士報》的救市頭條。創世區塊開篇最著名的一句話是"Fiatlux"，是拉丁文"Lettherebelight"的意思。比特幣為這個混亂的世界帶來了光明，這個世界里有貶值的紙質貨幣，有部分存款準備金銀行的內爆，有匯款公司向移民收取一個月的工資，有對富裕的特殊利益集團有利的財政政策。當我們五十年后回首過去，我認為比特幣將被視為這個時代對世界人口最積極的貢獻之一。“Fiat”這個詞的使用也是一個美麗的巧合。神靈可以直接命令別人去做事情。而凡人就不一樣了。你不能命令法定貨幣保持其價值。凡人惹的麻煩越多，法定貨幣失去的購買力就越多。這張圖表顯示了主要法定貨幣的價值(以黃金計價——這種資產的數量無法通過指令來減少)。

就像舊石器時代的拉斯科洞穴壁畫一樣，這是比特幣社區最早的藝術——創世區塊本身。

Panxora CEO：BTC回調在意料之中:加密貨幣基金管理公司Panxora首席執行官Gavin Smith對路透社表示：比特幣的急劇下跌不應給市場造成沖擊。……任何在一年里漲幅這么大的資產都可能出現回調，因為有些投資者會獲利回吐，眼前的情況也是一樣。（路透社）[2021/5/20 22:23:53]

“比特幣誕生于一場金融危機。這一次它將成熟。”中本聰的精神永存。在減半之前的最后一個塊包含以下消息：區塊629999

“NYTimes09/Apr/2020With$2.3TInjection,Fed’sPlanFarExceeds2008Rescue”“《紐約時報》：2020年4月9日美聯儲注資2.3萬億美元，遠超2008年的救市量”這是挖礦池F2Pool非常酷的一次舉動。F2Pool創始人王純在接受采訪時表示。"歷史重演了。由于冠狀病的影響，又出現了一次持續的救市潮，就像中本聰在2008年看到的救市潮一樣，但這次規模更大，就像比特幣被重新發明了一樣。"F2Pool首席營銷官李慶飛還補充說：“隨著全球經濟環境的變化，各國央行逐漸采取積極的量化寬松政策。我們發現，中本聰的擔憂一直存在，而且自2008年經濟危機以來越來越嚴重。”令中本聰憤怒的事件也令泰晤士報的編輯們非常震驚，以至于這個事件包攬了他們的報紙的整個頭版。

完整內容如下:"2009年1月12日，為了應對持續的全球金融危機，英國政府宣布將進行第二套銀行救助方案，總額至少500億英鎊。"我很懷念過去那種有趣的日子，那時有人會因為500億英鎊的緊急援助而大發雷霆。他/她/它是如此的瘋狂，以至于引發了一場5000萬人響應的運動。無限制的量化寬松

加密零售經紀商Bitpanda發行多資產借記卡:加密零售經紀商Bitpanda正在接受一種新的Visa借記卡的預訂單，該卡將加密貨幣、法幣和貴金屬等所有資產實時組合成一張卡。該卡鏈接到用戶Bitpanda組合中的任何資產，允許持卡人隨時通過APP切換鏈接的資產，并可以在全球范圍內在線購物。（Finextra）[2021/1/20 16:37:02]

我們現在身處一個全新的世界。僅美國政府每4天就印制500億美元的鈔票在最近的《60分鐘》采訪中，美聯儲主席杰羅姆-鮑威爾非常明確地表示，他們愿意創造的貨幣數量實際上是沒有限制的：“嗯，我們能做的還有很多。我們已經做了我們所能做的。但我要說的是，我們的彈藥遠沒有用盡。對于我們所擁有的這些貸款項目，我們所能做的真的沒有限制……”"經濟會復蘇；可能需要一段時間，可能會持續到明年年底，我們真的不知道具體時間。”"假設沒有第二波的冠狀病爆發，我想你會看到今年下半年的經濟穩步復蘇。"我關注的是為何一個聰明的央行銀行家會這么說。很明顯，經濟不可能這么快就恢復到歷史高位。在2008–2009年經濟衰退之后，GDP用了三年時間才恢復到危機前的水平。然而這次疫情影響規模更大，也更復雜。我們的高級顧問、我的前老虎基金合伙人羅恩?格蘭茲估計，第二季度實際GDP將以驚人的-41%的季節調整后年率下降，而第一季度為-5.0%。雖然經濟應該會以歷史上最高的速度復蘇，但我們的起點將遠遠低于過去的水平，GDP可能需要4年時間才能恢復到去年第四季度的水平。同樣，年度國內生產總值似乎也需要4年時間才能回到去年的水平。

動態 | Wirex Japan加入日本加密貨幣交易協會:據JVCEA官網消息，日本加密貨幣交易協會（JVCEA）官方宣布，Wirex Japan將以二級會員的身份加入該協會。[2019/8/10]

上圖顯示的是2008-2009年經濟衰退后實際GDP的變化，以及這次經濟復蘇的可能路徑。下圖顯示的是經濟活動水平。

對加密貨幣的影響

對于作為交易員的我來說——這意味著不可避免的要出臺更多政策。如果目前的政策立場是基于相信GDP很快會創出新高為前提，那么它很可能達不到目標，并且需要更多的財政和貨幣方案。由此看來，不可避免的結論一定是：這種反復的、無限制的使用財政和貨幣擴張，將大幅增加購買非量化的東西所需的貨幣數量——比如比特幣和其他加密貨幣。

企業利潤預計會下降70%左右，然而標普500指數只下跌了6%，這證明了額外的資金在金融系統內流動的力度很大。標普500指數高于9個月前的水平。隨著越來越多的經濟刺激計劃的到來，加密貨幣的價格可能會上漲很多。另外，亞特蘭大聯邦儲備銀行做了一張很好的圖表，顯示了經濟學家們對GDP變化的看法，與亞特蘭大聯儲銀行的實時GDP預估置于一張圖表、凈出口和政府支出等實時經濟數據）。經濟學家們已經在慢慢認識到這場危機的嚴重性。不過，從目前經濟學家們的整個預測范圍來看，所有預測都高于亞特蘭大聯邦儲備銀行的實時GDP預測，即使是最悲觀的經濟學家也不例外。他們當前的實時預測為-43％SAAR。

動態 | ConsenSys推出新企業以太坊客戶端Pantheon 1.0:據dailyhodl消息，日前，ConsenSys的Pegasys Tech團隊推出了一個新的企業以太坊客戶端Pantheon 1.0。它旨在為公司提供使用自定義權限規范創建自定義區塊鏈網絡的能力，使開發人員可以選擇提高可擴展性和每秒交易處理數。[2019/3/5]

保羅·瓊斯入場，CME比特幣市場持續升溫

在三月份的投資者函中，我們寫道："我最好的猜測是，機構投資者需要2-3個月的時間來分攤目前的投資組合問題。再花3-6個月的時間來研究新的投資機會，例如不良債務、特殊情況、加密貨幣等。然后，隨著他們重新開始進行配置，那些市場將真正開始興起。”這種情況已經開始發生了。例如，傳奇的宏觀投資家保羅-瓊斯宣布買入比特幣。節選自他給投資者的信《TheGreatMonetaryInflation》："COVID-19是一種特別的病，在全球范圍內引發了特別的政策反應。”“有一件事是肯定的，這些錢的創造將導致許多資產將流失”"我不是投資加密貨幣的千禧一代，加密貨幣在那一代人中非常流行，我是嬰兒潮一代，希望在不斷變化的環境中抓住機遇，同時在瞬息萬變的大環境中保護我的資金。為了做到這點，我必須確保我投資于那些能夠響應全球貨幣大規模上漲的工具。而且考慮到比特幣在最近的時間范圍內都有正的回報，所以有必要對其進行深入的研究。”"歸根結底，最好的利潤最大化策略就是擁有最快的那匹馬。只需擁有表現最好的那匹馬就好，而不要被知識分子的一面所束縛，這可能會讓你在業績的塵埃里哭泣，因為你以為你比市場更聰明。如果非要我預測，我打賭是比特幣。”"我并不是孤立地倡導持有比特幣，但在我們擁有歷史上最非正統的經濟政策的時期，我意識到了比特幣的潛力。所以，我們需要調整我們的投資策略。我們已經更新了我們的招股備忘錄，披露TudorBVI基金將參與交易比特幣期貨。我們已將購買比特幣期貨的初始最大風險敞口指標設定為TudorBVI基金凈資產的較低個位數風險敞口。這是比較謹慎的做法。”“比特幣讓我想起了1976年剛進入這一行時的黃金”粗略計算，在260億美元的資產管理規模中，大約有4億美元來自于此。CME為機構對比特幣投資提供了實時代理。未平倉頭寸最近激增至歷史新高。

聲音 | Pantera Capital CEO：未來10年數十億人都將使用比特幣:據CCN報道，比特幣投資公司Pantera Capital CEO Dan Morehead表示，比特幣在未來10年內將被用作日常交易，例如買咖啡。另外，他指出，盡管數十年前互聯網的誕生顛覆了多個領域，但其在金融行業的影響力有限。而比特幣這種點對點的交易將會淘汰銀行、信用卡和匯款公司。[2018/11/17]

在我們的比特幣減半電話會議上，Kraken交易所聯合創始人兼首席執行官JessePowell證實了這個轉折點。“在過去的兩個月中，我們看到來自機構的新賬戶激增。”在這個無限量化寬松的新時代，不持有一些比特幣可能是不明智的。一位與會者問及全球宏觀對沖基金的涌入情況：Dan："這是一個很好的問題。我有很多來自全球宏觀領域的老朋友現在在區塊鏈領域非常活躍。我想這是因為我們被培養成尋找巨大的，不對稱的賭注。在一些情況下，這種方法可能行不通，你可能會虧損1倍的錢，但是你也可能會賺20倍的錢。”"那些交易只是不經常出現。這就是為什么全球宏觀交易員會被這個領域所吸引。保羅-瓊斯是一位受人尊敬的投資者，他在87年股市大跌時大量做空標普指數后，就一直在做這個交易。他是一個不可思議的交易員。""這確實回到了你那一代人的問題。當你讓那代人接受比特幣的時候，就不僅僅是千禧一代對比特幣著迷了，對吧?”投資組合公司的亮點

PanteraLeadsCoinme系列APanteraVentureFundIII的最新投資公司Coinme近日宣布完成了1000萬美元的A輪投資，該輪投資將幫助其向拉美市場擴張。Coinme是一個可以與實體比特幣ATM機和Kiosks對接的API——目前已經在美國各地擴展了2萬個網點。由于非必要的業務在這場疫情期間被迫關閉，Coinme能夠提供不間斷的業務，因為絕大多數的自助服務亭都位于超市和藥店中。自2月下旬開始實施限制措施以來，Coinme自助服務亭的比特幣交易量增長了40%。我們很高興看到Coinme將比特幣通過該領域新來者所熟悉的基礎設施推向大眾。新金融NEWFINANCIALS

我們想和大家分享一篇由Arca公司的一位同行寫的文章節選，這篇文章是我們在調研過程中接觸到的。文章的作者JeffDorman有一個有趣的觀點。“正如霍華德·林德松所說，'人們說，沒有金融，市場就不會上漲，但也許新的”銀行“才是更重要的。”"他可能說到點子上了。下面是新金融公司與舊的金融公司的市值對比。"

BTC減半

過去兩周，比特幣價格基本持平，一些評論中出現了“比特幣減半，我只買了這件t恤”的氛圍。我們強調，這是一件大事，但需要數年時間才能完成。典型的低谷是在減半前的1.3年，平均而言，市場在減半后的1.2年達到峰值。整個過程耗時2.5年。人們對“減半”有極大的興趣——我們的“減半”推文在Twitter上產生了60萬的點擊量——所以我們舉辦了一個特別的電話會議來討論這個問題。

我們分別邀請Circle和Kraken的聯合創始人兼首席執行官杰里米·阿萊爾和杰西·鮑威爾分享他們對減半的看法，并回答投資者的提問。

問：有效市場理論會認為，如果所有人都知道它會發生，那它就必須要定價。那減半是否已經定價了？減半是否重要？杰西：”我認為比特幣還沒有被定價“"我覺得有很多東西是無法預估的，盡管它是可以預見的，比如未來會是什么樣子。10年后，美元會繼續瘋狂地印鈔。它將會完全不值錢。沒有人會想要它。每個人都會想要比特幣。但這并不是因為感知到的風險或對未來的不確定性，而是關于監管，關于隨著比特幣的繼續發展，政府會如何在不同情況下做出反應，或者說比特幣到底有多大的用處"問：”與過去相比，這次減半有何不同“杰里米："早在2016年，你真的很難說'比特幣已經為黃金時代做好了準備'。但現在，很難說不是。我認為，在目前的背景下，人們和機構有能力獲得這種基礎設施，以及傳統金融體系的這種擴張曲線，我認為未來四年會有一個真正不同的結果。我認為所有這些因素都將成為未來四年價值增長的驅動力。"負利率

今年3月，我們曾報道過石油交易的負面消息——你不得不花錢雇人把石油從你的手中拿走。法定貨幣也是如此。你得花錢雇人把你手上的紙幣拿走。#買比特幣

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