區塊鏈:萬向區塊鏈鄒傳偉：央行數字貨幣不會取代支付寶、微信等第三方支付_TOKEN

編者按：本文來自萬向區塊鏈，Odaily星球日報經授權轉載。中國人民銀行對數字貨幣的研究和設計已經有幾年時間，但在Libra白皮書推出后明顯提速，疫情的特殊情況又再次催化了相關試點推進的節奏。DC/EP對于貨幣政策、支付市場甚至人民幣國際化的影響，市場上多有關切。6月12日，在由《中國經營報》和微吼聯合舉辦的“2020財富公開課”上，萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉在題為《大變革：數字貨幣對我們到底意味著什么？》的課程直播時表示，DC/EP在一定意義上與“斷直連”后的第三方支付存在同構關系，但目前清算路徑還不明朗。“如果第三方支付機構可以作為DC/EP托管和支付機構，第三方支付行業目前對各種應用場景的滲透，以及建立的二維碼等收單系統，可以在DC/EP應用推廣中發揮積極作用，從而實現雙贏局面。”鄒傳偉指出。為什么需要DC/EP

HashKey Capital與萬向區塊鏈實驗室發起Web3.0創新孵化平臺Future3 Campus:5月30日消息，HashKey Capital與萬向區塊鏈實驗室宣布聯合發起Web3.0創新孵化平臺Future3 Campus，重點聚焦Web3.0 Massive Adoption、DePIN、AI三大賽道，以上海、粵港澳大灣區、新加坡為主要孵化基地，輻射全球Web3.0生態。Future3 Campus將推出首期5000萬美元的種子基金用于Web3.0項目孵化。[2023/5/30 11:47:45]

市場共識在于，在貨幣的四大職能中，支付是數字貨幣最有潛力率先改善的領域。這種定位主張從DC/EP的名字——“數字貨幣/電子支付”中也可明確。值得注意的是，當前以賬戶為主要載體的國內支付系統已很發達，數字貨幣面向零售市場的價值何在？對此，鄒傳偉認為，傳統的基于賬戶的支付體系有兩方面不足——賬戶的可獲得性和跨境支付的便利性。數字貨幣的主要出發點就在于彌補這兩處不足，而這就涉及支付系統的范式轉換。“支付系統分為賬戶范式和Token范式，前者以銀行賬戶體系為代表，后者以區塊鏈為代表。這兩個范式有很大差異，但都可以用來承載金融資產和交易，在很多應用場景中呈現了非常復雜的替代和互補關系。”鄒傳偉指出。“就隱私保護上的差異而言，開設賬戶一般需要審批，要滿足嚴格的身份驗證要求。但賬戶范式下對個人信息的收集和使用，容易演變成侵犯個人隱私。而區塊鏈對用戶高度開放。任何人只要根據非對稱密碼算法生成一對公鑰和私鑰，就可以擁有區塊鏈內的地址。地址有很好的匿名性，但地址內有多少Token以及地址之間的Token交易，全網可見，不可篡改。用Token進行交易，像是蒙上了一層匿名面紗。盡管這有助于保護地址所有者的隱私，但也加大了KYC、AML以及CFT等方面的監管難度。兩種范式都有各自的利弊。”鄒傳偉表示。鄒傳偉指出，更重要的差別則在對交易的處理上。“賬戶分等級，賬戶等級對應支付清算等級，每級賬戶在開立時都需審批。在賬戶范式下，資金流動采取記賬清算。資金從付款者到收款者，中間可能要經過多家機構的賬戶，體現為相應賬戶余額的調整。如果看賬戶體系的拓撲結構，應該遠非互聯互通狀態，而是存在不少‘孤點’‘斷頭路’‘梗阻’‘迂回路’等。Token體系無等級，但要做好開放性與KYC之間的平衡。Token交易即結算。Token體系是點對點的拓撲結構，任何兩個地址之間都可以直接交易。”如何實現雙贏

萬向區塊鏈首席經濟學家：央行數字貨幣與狹義銀行是不同層次的概念:萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉表示，包括DC/EP在內的央行數字貨幣與狹義銀行是不同層次的概念。央行數字貨幣并不必然導致狹義銀行。需要看到的是，DC/EP的“100%準備金”與狹義銀行意義下的“100%存款準備金率”不是一回事。前者指DC/EP發行有100%的準備金支撐，后者指商業銀行存款準備金與存款之間的比率。（第一財經）[2021/1/20 16:34:04]

值得注意的是，與各國央行推行CBDC面臨的市場背景不同，以移動支付為代表的中國第三方支付在全球處于領跑地位，中國的第三方支付是否會和DCEP形成競爭，甚至給DCEP的落地和使用帶來障礙？對此，鄒傳偉認為，DC/EP在一定意義上與“斷直連”后第三方支付存在同構關系。如果DC/EP在技術效率和商業拓展上做得足夠好，站在用戶角度，用DC/EP與用“斷直連”后的第三方支付理論上應該帶來同樣的體驗。在他看來，理解第三方支付的關鍵是支付賬戶及其余額。比如，老百姓通過微信支付進行轉賬和發、搶紅包，都是支付賬戶余額的操作。支付賬戶所反映的余額，本質上是預付價值，類似于預付費卡中的余額。從貨幣屬性上看，支付賬戶余額所對應的資金盡管所有權歸屬于客戶，但由支付機構以其自身名義存放在人民銀行的“非金融機構存款”科目，并實際由支付機構支配與控制。而DC/EP是M0，即一種新形態的流通中現金，是央行負債。DC/EP在任何場景下都具有法償性，而第三方支付的政策工具意義要弱得多。鄒傳偉表示，目前DCEP的清算路徑還不完全明朗，可能有兩種方式：第一種是人民銀行對DC/EP交易采取實時全額結算模式，也就是老百姓、企事業機構和商業銀行等之間的DC/EP交易，都第一時間體現為人民銀行DC/EP登記中心的更新，那么DC/EP將獨立于銀行卡“四方模式”清算系統和第三方支付。第二種是人民銀行允許用戶通過DC/EP給第三方支付進行充值，這樣第三方支付相當于具備了DC/EP托管和支付的功能，從而形成一個雙贏局面。助推人民幣國際化

萬向區塊鏈鄒傳偉：疫情會加速DC/EP進展:萬向區塊鏈、PlatON首席經濟學家鄒傳偉表示，疫情會加速DC/EP的進展。第一，疫情中，現鈔可能攜帶病是全社會關心的問題，人民銀行為此對疫情防控重點地區回籠的現金加強了管理。DC/EP不存在這個問題，并且DC/EP的“雙離線”支付功能更顯優勢。第二，疫情后國際局面會更復雜，DC/EP為疫情后人民幣國際化的新局面提供新思路。第三，數字貨幣可能滿足應對疫情的貨幣政策和財政政策的特殊要求，比如零利率時的貨幣政策，更積極的財政刺激政策。（21世紀經濟報道）[2020/4/22]

DCEP更重要的角色顯然不只如此，其更大想象空間在跨境支付和貨幣國際化層面。鄒傳偉認為，DC/EP交易不依賴于賬戶，天然具有便于跨境支付的特點。DC/EP跨境支付，與銀聯卡、支付寶和微信支付在境外使用邏輯完全不同，理論上可以不依賴SWIFT體系。“比如境外居民和機構參與DC/EP跨境支付，只需開立DC/EP錢包。開立DC/EP錢包的要求比開立人民幣存款賬戶要低得多。任何兩個DC/EP錢包之間都可以發起點對點交易。甚至站在人民銀行的角度，DC/EP錢包沒有境內和境外的區別，DC/EP交易也沒有境內、跨境和離岸的區別。”他舉例分析稱，這也解釋了為何此前人民銀行官宣DC/EP的試點場景包括冬奧會場館。“但貨幣國際化存在三個維度：國際貿易結算貨幣、國際投融資貨幣、國際儲備貨幣。跨境支付只是人民幣國際化的必要條件，而非充分條件。”鄒傳偉表示。

聲音 | 萬向區塊鏈首席經濟學家針對DC/EP的設計作出五點推測:據新浪財經報道，近日，萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉出席主題為“數字貨幣的機遇和挑戰”的會議時，對DC/EP的設計作出五點推測，具體如下：一是賬戶松耦合=Token范式。DC/EP屬于Token范式，而非賬戶范式。二是DC/EP使用基于UTXO模式的中心化賬本。這個中心化賬本體現為數字貨幣發行登記系統，由中央銀行維護，是中心化的，不需要運行共識算法，這樣就不會受制于區塊鏈的性能瓶頸。三是DC/EP錢包。用戶需要使用DC/EP錢包，錢包的核心是一對公鑰和私鑰。公鑰也是地址，地址里面存放人民幣的數字憑證。這個數字憑證基于100%人民幣準備金發行。四是DC/EP交易。用戶通過錢包私鑰，可以發起地址間轉賬交易，交易由中央銀行直接記錄在中心化賬本中。五是DC/EP推行策略：先批發（to B），后零售（to C或用于一般目標）；先境內使用，再用于跨境支付。[2019/11/27]

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