AND:明明在圈外很"滋潤"卻偏要冒險投資加密項目，全球頂級風投a16z是怎么想的？_DrEE

編者按：本文來自白話區塊鏈，作者：JackyLHH，Odaily星球日報經授權轉載。在白話區塊鏈之前的文章《傳言比特幣”巨鯨”能控制市場，那么又是誰在掌控”巨鯨”？》中，我們給大家介紹了加密貨幣領域的“巨鯨”——數字貨幣集團，投資了150多個加密公司/項目，幾乎覆蓋了區塊鏈行業每一個環節的“巨無霸”。其實，這樣的“巨鯨”在加密貨幣領域并不少見。今天，我們將介紹另一個“巨鯨”——頂級風險投資機構a16z。a16z從2013年開始投資加密貨幣項目，先后投資了Coinbase、Ripple、MakerDAO、Compound、Filecoin、Libra等明星項目，成績顯赫的同時也推動它成為了區塊鏈行業里最具影響力的投資機構之一。可以說，在加密項目投資上，a16z是激進的、冒險的，但同時又是極為成功的。創業維艱：從網景公司到a16z

短短10年間，a16z投資的項目累計超過了400多個，投資金額高達數百億美元，這一切都離不開兩位技術出生的創始人——MarcAndreessen和BenHorowitz。

圖：MarcAndreessen和BenHorowitzMarcAndreessen不僅是一位技術天才，更是硅谷創業的神話。1991年，WorldWideWeb萬維網問世，但當時的瀏覽器并不好用。于是，還在上大學的MarcAndreessen和同學一起開發了一款簡單易用的圖形化瀏覽器——Mosaic，不僅支持圖形和動畫，還可以播放聲音，顯示各種顏色，并開創性地引入了書簽和瀏覽歷史的功能。短短一個月時間，這款瀏覽器的用戶數量就突破了一萬。1994年，美國計算機科學家JamesClark投資了400萬美元，邀請剛剛大學畢業的MarcAndreessen一同創業，兩人共同創辦了網景通信公司，并推出了改良后的瀏覽器——NetscapeNavigator。1995年，Navigator瀏覽器擁有了200萬用戶，網景通信公司也成功上市，上市當天股價一路飆升，從28美元每股漲至75美元每股，公司市值一度高達30億美金。作為創始人的MarcAndreessen登上了《時代》雜志的封面人物，風頭甚至蓋過了微軟的創始人比爾·蓋茨。

Ethena Labs創始人：穩定幣需要關注流動性，而不是去中心化:金色財經報道，Ethena Labs創始人Guy Young表示，穩定幣需要關注流動性，而不是去中心化，關于穩定幣風險的主要問題與償付能力有關，降低償付能力風險的一種方法是設立保險基金，系統的有效抵押品將不止一個，因為穩定幣背后基本上有美元池。他表示，保險基金可以充當“最后的投標人”，以確保價格“錯位”時的穩定。

Young還認為，Lido 及其流動性質押貨幣 stETH 主導著以太坊質押服務市場，這不一定是壞事，如果要問在市場波動時期流動性和去中心化哪個更重要，那么交易所更關心流動性。Lido 的質押平臺和流動性質押代幣 Lido Staked Ether ( stETH ) 擁有最好的驗證器集，并且經過實戰考驗并擁有“非常好的市場吸引力”。[2023/8/10 16:16:42]

MarcAndreessen相信開源的力量，將代碼和盤托出，所以Netscape瀏覽器一問世就被當時的微軟抄襲。微軟公司通過Windows系統捆綁IE瀏覽器的方式，對Netscape瀏覽器進行打壓。最終，網景公司在競爭中敗給了微軟，被迫出售給美國在線公司。1999年，離開網景公司的MarcAndreessen和之前在網景公司擔任項目經理的BenHorowitz一同創業，兩人一起創辦了云計算、云存儲服務公司Loudcloud。然而，時運不濟，趕上了2000年的互聯網泡沫，導致融資困難。后來，兩人決定轉型，將Loudcloud公司的部分業務剝離出來，成立新的公司Opsware，專門做企業的數據管理和數據存儲。2017年，Opsware以16.5億美元的價格被惠普收購。2009年，MarcAndreessen和BenHorowitz決定一起投身于風險投資行業，于是兩人以自己的名字命名，成立了AndreessenHorowitz公司。因為公司的名字很長，首字母A和尾字母Z之間還有16個字母，故公司名縮寫成了a16z。下面，我們再簡單介紹下BenHorowitz。

奢侈品品牌LV為數字箱包VIA Treasure Trunk持有者推出首款獨家數字藏品:金色財經報道，奢侈品品牌路易威登 (Louis Vuitton)在官方社交媒體宣布，已為數字箱包VIA Treasure Trunk持有者推出了首款獨家數字藏品“Speedy 40 VIA Pharrell Williams”，旨在紀念其標志性經典Speedy 40手袋，據悉該獨家數字藏品將在2024年1月開放申領，屆時還可獲得實物手袋。此外，與此前發布的VIA Treasure Trunk不同，路易威登本次推出的“Speedy 40 VIA Pharrell Williams”可轉讓且能在所有者之間進行交易。[2023/7/19 11:03:09]

BenHorowitz出生于英國倫敦，成長于美國加利福尼亞州。1988年，他取得了哥倫比亞大學計算機學位；1990年，獲得了加利福尼亞大學洛杉磯分校的計算機碩士學位。1995年，BenHorowitz加入網景通信公司并擔任項目經理，此后便一直跟隨MarcAndreessen一起創業：從Loudcloud到Opsware再到a16z。BenHorowitz被媒體譽為“硅谷最牛的50個天使投資人”之一，Facebook創始人馬克·扎克伯格將其稱為“我們這些硅谷年輕企業家的管理導師”。2014年，BenHorowitz奉上了自己在硅谷近20余年的創業、管理和投資經驗，出版了《創業維艱》一書，和PayPal創始人PeterThiel的書《從0到1》一同登上了熱門圖書榜單。a16z在區塊鏈領域的布局

Ronin錢包允許用戶使用社交賬戶登錄:3月21日消息，Ronin Network 宣布 Ronin 錢包新增支持社交登陸，允許用戶使用電子郵件或社交賬戶登錄。Ronin 表示，目前用戶可以使用他們的 Google、Apple、Facebook 或 Twitter 賬戶創建 Ronin 錢包。[2023/3/21 13:16:33]

“軟件正在吞噬整個世界”，這是a16z官網上的一句介紹，也是創始人MarcAndreessen的經典名言。技術出身的他和BenHorowitz對互聯網新技術有非常敏銳的嗅覺，2009年a16z公司成立后，第一支基金便是專注于軟件領域的投資。在最初的幾年里，a16z投資了Facebook、Twitter、Groupon、Zynga、Skype、GitHub等獨角獸公司，這些公司后來為a16z帶來了豐厚的回報，也讓a16z在風險投資行業聲名鵲起。

圖：ChrisDixon2013年，本碩畢業于哥倫比亞大學，擁有哈佛商學院MBA學位的ChrisDixon加入a16z并擔任普通合伙人。ChrisDixon在a16z的第一筆投資是主打跨境支付的區塊鏈項目Ripple。這一年，ChrisDixon還帶領a16z豪擲2500萬美元參與了Coinbase的B輪融資，此后又相繼追投了7500萬美元和3億美元參與Coinbase的C輪、E輪融資。后來，ChrisDixon還擔任了Coinbase董事一職。在給《連線》雜志撰寫的文章中，ChrisDixon表示，他最認可區塊鏈技術的原因在于區塊鏈讓互聯網治理原則從「不作惡」重新變成了「無法作惡」。2014年，MarcAndreessen也在《紐約時報》上發表了一篇題為《為什么比特幣很重要》的文章，向公眾宣傳比特幣。在文章中，他認為比特幣解決了信任問題，表示比特幣作為一種支付手段將產生規模效應，因為不會存在類似于信用卡欺詐的行為。

Justin Sun通過Lido再次質押8.8萬枚以太坊，約合1.44億美元:金色財經報道，Web3知識圖譜協議0xscope在社交媒體上表示，由Justin Sun控制的0x611F開頭地址通過Lido質押了8.8萬枚以太坊（價值約1.44億美元），該地址目前已成為stETH的第六大持有者。

金色財經此前報道，2月26日，Justin Sun在Lido新增質押1萬枚ETH，2月25日，Justin Sun錢包地址在Lido質押超15萬枚ETH，價值約2.4億美元。[2023/2/27 12:31:58]

美國監管機構SEC規定，風險投資公司手中持有的流動性證券不得超過20%，而短短幾年時間里，a16z在加密貨幣領域的投資已經逼近了這個上限。于是，在2018年6月25日，a16z推出了3億美元的a16zcrypto基金，以獨立的法律實體運營，這樣就可以有效地突破這個比例上限。截止到目前，a16z投資的區塊鏈項目已經超過了40多個，涵蓋了投資基金、DeFi、支付、加密貨幣、DApp、交易平臺、隱私協議、企業級應用等多個賽道，其中既有BTC、ETH這樣的主流加密貨幣，也有最近非常火爆的Compound、MakerDAO、Filecoin等明星項目。

NFT實用程序平臺Tropee融資500萬美元，Tioga Capital領投:金色財經報道，NFT實用程序平臺Tropee獲得500萬美元的投資，Tioga Capital領投。The Sandbox的Sébastien Borget、Exclusible的Thibault Launay、Geometry的Grégoire le Jeune和Gem創始人Lorens Huculak等加密創始人也參與了該輪股權投資，該輪投資于8月結束。這家初創企業拒絕透露其估值。

Tropee旨在通過幫助品牌輕松地從他們的收藏品中創造用戶體驗，為NFTs注入效用。（the block）[2022/11/22 7:56:41]

圖：a16z在加密貨幣領域的部分投資，來源：TheBlock2019年，Facebook發布了加密穩定幣Libra的白皮書，整個世界為之一驚。在Facebook公布的Libra聯盟成員名單中，就有a16z。a16z的合伙人KatieHaun說，10年后，貨幣將是數字化的，就像今天的書籍和音樂一樣，而其投資的Libra等項目將是實現這一目標的關鍵。

圖：KathrynHaun這里再簡單介紹下KathrynHaun。她是a16z的首位女性普通合伙人，畢業于斯坦福大學法學院，曾在美國司法部擔任聯邦檢察官十多年。擔任聯邦檢察官期間，她組建了第一個關于加密貨幣的政府工作組，并且她也是門頭溝事件、暗網絲綢之路事件的負責人。2017年，KathrynHaun加入Coinbase并擔任董事會成員一職，2018年6月加入a16z并成為普通合伙人。在官網上，a16z詳細地闡述了其看好區塊鏈技術的內在邏輯：引用模板從歷史上看，新的計算模式往往每10到15年出現一次：60年代的大型機，70年代后期的PC，90年代初的互聯網以及21世紀后期的智能手機，每種計算模型都會支持基于平臺獨特優勢的新類別的應用程序。我們相信新時代的三大趨勢——下一代計算平臺、AI和數字貨幣，會像上個時代的三大趨勢——移動手機、社交和云一樣，相互交叉彼此增強。a16z的投資理念

1、偏愛技術流，重視基礎設施類項目，不投機或許是因為a16z的兩位創始人都是技術出身，在a16z投資的40多個區塊鏈項目中，技術流的硬核項目、基礎設施類項目占了很大一部分，比如DFINITY、Oasislabs等項目。a16z在官網中寫道：“我們專注于非投機性的使用案例。我們希望由加密協議支持的服務能數以億計并最終被數十億人使用。加密代幣是數字網絡的原生資產類別，但其價值是由基礎的、實用的使用案例驅動的。”2、看好的項目重金投入a16z在自己看好的項目上敢于重金投入，近幾年的投資案例中，有超過50%的投資都屬于追加投資。在上文中，我們提到過a16z豪擲2500萬美元參與了Coinbase的B輪融資，此后又相繼追投了7500萬美元和3億美元參與Coinbase的C輪、E輪融資。另外一個典型案例是DFINITY，2018年2月與2018年8月，a16z分別參與其規模為6100萬美元與1.02億美元的融資。3、長期持有，做耐心的投資者a16z在官網中寫道：“我們是耐心的長期投資者。我們已經投資加密數字資產5年多了，我們從未套現這些投資，短期內也不會套現。我們創建了a16zcrypto基金，是打算進行能夠持有10年以上的投資。”結語

目前，區塊鏈行業內還存在很多與項目方狼狽為奸、割一把就走的投資基金，這些基金通過大量的投機行為惡化加密貨幣生態。像a16z這種注重長期投資，重視區塊鏈基礎設施項目的投資基金少之又少。在未來，希望會涌現越來越多像a16z這樣踏實做事、真正為行業長期發展做貢獻的基金，只有這樣，區塊鏈行業的未來才可期。

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